24 години 1,58 мільйона ліквідацій, 202 мільйони доларів США, чому довгі позиції стали найбільшими жертвами цього спаду

Згідно з даними Coinglass, за останні 24 години масштаб ліквідацій у криптовалютному ринку досяг нових максимумів. Загалом було ліквідовано 158 173 учасники, загальна сума ліквідацій склала 202 мільйони доларів. З них переважна більшість припадає на ліквідації довгих позицій, що свідчить про те, що інвестори, які відкрили довгі позиції, стали головними жертвами цього корекційного руху. Найбільша однократна ліквідація сталася на Hyperliquid-BTC-USD і склала 5,8577 мільйонів доларів.

Аналіз даних ліквідацій: довгі позиції стають нормою

З структури ліквідацій видно, що проблеми з довгими позиціями значно перевищують проблеми з короткими.

Сума ліквідацій довгих позицій у 2,24 рази перевищує суму коротких. Цей коефіцієнт відображає реальний стан ринку: на тлі загального оптимізму щодо криптовалют багато інвесторів відкрили довгі позиції, але недавні цінові корекції зруйнували цю оптимістичну перспективу.

Фон ринку: падіння BTC викликає ланцюгову реакцію

За цим стоїть технічний ослаблення ринку. Поточна ціна BTC становить 87 796,40 доларів, хоча вона виглядає стабільною, недавній тренд не дає підстав для оптимізму:

• за 1 годину знизилася на 0,16%
• за 24 години знизилася на 0,12%
• за 7 днів знизилася на 0,59%
• за 30 днів знизилася на 3,06%

Хоча щоденне падіння незначне, постійний тиск на зниження зменшує прибутковість довгих позицій. У високоризикових умовах з високим кредитним плечем таке повільне, але тривале падіння найчастіше викликає ліквідації, оскільки стоп-лоси інвесторів поступово наближаються.

Hyperliquid став центром ліквідацій

Найбільша однократна ліквідація сталася на Hyperliquid-BTC-USD, і це не випадковість. За останніми даними, Hyperliquid, децентралізована платформа для безстрокових ф’ючерсів, останнім часом користується зростаючою популярністю. На платформі йде активна боротьба між довгими і короткими позиціями не лише по BTC, а й по новій валюті LIT. У такому високоволатильному середовищі ризики маржинальної торгівлі значно зростають.

Новий токен LIT підвищує ринкові ризики

Згідно з інформацією, токен Lighter (LIT) щойно завершив TGE і почав розподіл аірдропів, і зараз на Hyperliquid відбувається боротьба між довгими і короткими позиціями. За останню добу довгий обсяг по LIT склав 11,5 мільйонів доларів, короткий — 13,62 мільйонів доларів. За 24 години LIT знизився на 18,9%, що привертає багато маржинальних інвесторів.

Відображення поведінки інвесторів: цикл жадібності і страху

З даних ліквідацій можна виділити два ключові явища:

Надмірна концентрація довгих позицій

69% ліквідацій припадає на довгі позиції, що свідчить про надмірну концентрацію інвесторів, які відкрили довгі позиції і мають великі обсяги. Це зазвичай трапляється під час сильного оптимізму на ринку, коли інвестори прагнуть купити на підвищенні. За даними, деякі великі гравці з великими збитками у сотні мільйонів доларів, що свідчить про те, що навіть великі капітали зазнали втрат у довгих позиціях.

Широке використання кредитного плеча

24 173 учасники були ліквідовані за останні 24 години, і ця велика кількість пояснюється широким застосуванням кредитного плеча. На платформах типу Hyperliquid інвестори можуть використовувати високі кратності кредитного плеча, що збільшує як потенційний прибуток, так і ризики.

Висновки

Ця хвиля ліквідацій має характерні ознаки: переважання ліквідацій довгих позицій і концентрація ризиків. Хоча 158 173 учасники — це багато, порівняно з загальною кількістю учасників ринку, це лише вершина айсберга. Основні моменти для уваги:

• Частка ліквідацій довгих становить 69%, що свідчить про надмірну концентрацію оптимізму
• Постійне невелике зниження BTC поступово зменшує можливості для використання кредитного плеча
• Платформи для торгівлі деривативами, такі як Hyperliquid, стають центрами ризиків
• Висока волатильність нових токенів приваблює багато маржинальних інвесторів, що ще більше збільшує ризики

Для інвесторів очевидно: у торгівлі деривативами кредитне плече — це меч із двома лезами. Будь-яке невелике коригування ринку може бути посилене високим кредитним плечем і викликати ліквідацію. Контроль ризиків і раціональне використання плеча завжди важливіше за прагнення до максимальної прибутковості.