Інновації у платежах змінюють фінанси: 5 фінтех-компаній, що руйнують індустрію

Зростання цифрових платіжних рішень у фінансових технологіях

Ландшафт фінансових послуг зазнає суттєвих змін, оскільки fintech-компанії продовжують трансформувати спосіб здійснення транзакцій споживачами та продавцями. Традиційні банківські моделі поступаються місцем інноваційним платіжним платформам, сервісам buy-now-pay-later та спеціалізованим платіжним процесорам. Фінансовий ETF сектору SPDR Select Sector (NYSEARCA: XLF продемонстрував вражаючі доходи понад 20% з початку року, значно випереджаючи ширші ринкові орієнтири, такі як SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA: SPY).

Зі зростанням глобального впровадження цифрових платежів, безготівкові транзакції та інноваційні fintech-рішення поширюються у секторі. Це створює привабливі можливості для інвесторів, що слідкують за лідерами нових платіжних технологій.

Розуміння революції у фінтех

Fintech-компанії, що працюють у сфері платежів, охоплюють кілька категорій: процесори точок продажу, альтернативні платформи кредитування, платіжні рішення для продавців та мережі трансграничних переказів. Кожна з них вирішує окремі проблеми клієнтів, одночасно використовуючи зсув від традиційної банківської інфраструктури.

Конкурентне середовище включає як усталених гравців, так і новаторів, що руйнують існуючі моделі, пропонуючи унікальні цінні пропозиції у фінансовій екосистемі.

PayPal: домінуюча сила у цифровій торгівлі

PayPal є основою онлайн-платіжної інфраструктури, обслуговуючи понад 300 мільйонів споживачів і продавців по всьому світу. Компанія нещодавно показала виняткові результати з доходом за перший квартал у $6.03 мільярдів, перевищивши очікування аналітиків. Чистий прибуток зріс до $1.10 мільярдів з $84 мільйонів у річному вимірі, що свідчить про значне зростання прибутковості.

Платформа збільшила свою активну базу користувачів на 14.5 мільйонів акаунтів, довівши загальну кількість користувачів до 392 мільйонів. Стратегічні придбання ще більше закріплюють позицію PayPal на ринку — нещодавня покупка Happy Returns дозволяє клієнтам повертати покупки у фізичних “пунтах повернення”, а не керувати доставкою самостійно, що покращує загальний досвід транзакцій.

З міцною фундаментальною базою, широким прийняттям серед продавців і постійним розширенням платформи, PayPal залишається важковаговиком у fintech-компаніях, що змінюють торгівлю.

Visa: технології платежів у масштабі

Visa функціонує як глобальний каркас електронної торгівлі, забезпечуючи передачу цінностей між продавцями, споживачами та фінансовими установами по всьому світу. Останні фінансові результати показали дохід у $5.73 мільярдів і чистий прибуток у $3.0 мільярдів, а обсяг платежів зріс на 11% квартал до кварталу.

Недавні інновації включають запуск Instant Payouts у Канаді через партнерство з Wave, платформою для обліку малого бізнесу. Це інтеграція забезпечує доступ до коштів у реальному часі, а не затримки традиційної обробки, що свідчить про прагнення Visa до швидших розрахунків.

Траєкторія відновлення компанії прискорюється з нормалізацією міжнародних подорожей і торгівлі, позиціонуючи Visa як необхідну інфраструктуру для відновлюваної глобальної економіки.

Affirm Holdings: лідер у сегменті BNPL

Серед fintech-компаній, що спеціалізуються на buy-now-pay-later, Affirm Holdings входить до трійки провідних у світі. Заснована Максом Левчином (співзасновником PayPal), компанія пропонує споживче кредитування у момент покупки з спрощеними процесами затвердження кредиту порівняно з традиційними банками.

Фінансові показники за третій квартал показали вражаючі результати: дохід зріс на 67%, а обсяг товарів, що продаються, — на 83% у річному вимірі. Однак компанія повідомила про чистий збиток у $247 мільйонів у Q3 2021 порівняно з $85 мільйонами у Q3 2020, що є типовим для високоростових fintech-компаній у фазі інвестицій.

Незважаючи на недавню волатильність акцій після піку у $139, Affirm є найчистішим проявом BNPL-революції, яка набирає популярності у роздрібних категоріях.

Afterpay: міжнародне розширення BNPL

Afterpay, австралійський fintech-гігант з приблизною ринковою капіталізацією у $20.5 мільярдів, працює за моделлю BNPL, що відрізняється від Affirm одним ключовим аспектом: продавці несуть транзакційні збори, а не споживачі, за винятком штрафів за прострочення платежу. Ця структура узгоджує інтереси продавців і споживачів, зберігаючи прибутковість платформи.

Недавні позитивні коментарі аналітиків Macquarie, які підвищили рейтинг Afterpay до “перевищує” з новою ціновою ціллю, знову підвищили довіру інвесторів. Це оновлення відображає впевненість у стратегії міжнародного розширення компанії та зростанні у зрілих і нових ринках.

Оцінка та стратегічне позиціонування Afterpay роблять її привабливим партнером для внутрішніх конкурентів BNPL серед fintech-компаній, що домінують у цій категорії.

Paysafe: спеціалізовані платежі з експозицією в IGaming

Paysafe вирізняється як спеціалізований платіжний процесор, що забезпечує безперебійні транзакції бізнесу з клієнтами. Нещодавно компанія залучила видатного інвестора Дейвіда Теппера, чий вхід у компанію засвідчив довіру до цінності та потенціалу зростання Paysafe.

Результати першого кварталу 2021 року показали міцну фундаментальну базу: дохід зріс на 5% у річному вимірі до $377.4 мільйонів, а дохід сегменту iGaming у Північній Америці зріс на 66%. Загальний обсяг платежів досяг $27.7 мільярдів, що на 8% більше за попередній рік.

Керівництво прогнозує середньорічний темп зростання (CAGR) у 11% з 2020 по 2023 роки, з доходами у $1.88 мільярдів і EBITDA у $660 мільйонів до 2023. Основні клієнти, такі як Twitch від Amazon і Bet365, підтверджують позицію Paysafe серед fintech-компаній, що використовують зростання цифрової торгівлі та iGaming.

Загальна інвестиційна теза щодо fintech-компаній

Ці п’ять fintech-компаній представляють різні сегменти у сфері платіжних технологій — від споживчого кредитування до процесорів для продавців і трансграничних розрахунків. Вони демонструють, як інновації у fintech продовжують проникати у традиційні фінансові послуги.

Чи то швидше розрахунки, альтернативні моделі кредитування чи спеціалізована галузева експертиза — кожна з них вирішує реальні проблеми у торгівлі. З поширенням глобальної економіки після пандемії ці fintech-компанії, здається, мають стійкі конкурентні переваги та зростання користувачів у все більш безготівковій фінансовій екосистемі.