Чому страхова компанія Hartford заслуговує на увагу – 27% річного зростання розповідає історію

Група страхових компаній The Hartford Insurance Group, Inc. (HIG) привернула увагу завдяки впевненому 27%-му зростанню за останні 12 місяців, суттєво випереджаючи як галузевий приріст у 9.7%, так і показник S&P 500 у 19.5%. Вражаюче зростання акцій не є результатом хайпу — воно ґрунтується на операційній дисципліні, зростанні премій та сприятливих інвестиційних умовах.

Що стоїть за радаром Hartford?

Знаходячись у Гартфорді, Коннектикут, компанія працює у різних секторах страхування та фінансових послуг як на внутрішньому, так і на міжнародному рівнях. З ринковою капіталізацією у 38.6 мільярдів доларів і наразі рейтингом Zacks #3 (Утримувати), важливим питанням є, чи зможе імпульс зберегтися поза межами поточних оцінок.

Історія прибутковості малює обнадійливу картину. Консенсус щодо EPS на 2025 рік становить 12.44 долара, що є значним зростанням на 20.8% порівняно з попереднім роком, а на 2026 прогнозується 13 доларів — приріст на 4.5%. Останні дані показують одну підвищену корекцію за останній місяць і відсутність зниження — знак довіри аналітиків. Ще більш переконливо, що HIG перевищила очікування у чотирьох послідовних кварталах, з середнім перевищенням прибутку на 14.3%.

Відмінність у виконавчій майстерності

За показниками виручки, прогноз на 2025 рік становить 19.9 мільярдів доларів, що свідчить про зростання на 9.1% порівняно з попереднім роком. Траєкторія зростання продовжується у 2026 році з прогнозом підвищення на 7.6% у порівнянні з попереднім роком, що свідчить про стійкий бізнес-імпульс.

Що відрізняє Hartford від конкурентів — це капіталомістка ефективність виконання. Компанія цілеспрямовано позбавляється застарілих портфелів і неосновних активів, зосереджуючись на прибутковості та управлінні ризиками. Ініціативи цифрової трансформації та інвестиції у науку даних сприяють залученню клієнтів і зміцненню стійкості платформи.

Ці кроки безпосередньо впливають на важливі показники. 12-місячна рентабельність власного капіталу Hartford становить 21.07% — більш ніж у 2.6 рази вище за галузевий середній показник у 8.02%. Ця різниця відображає високий рівень розподілу капіталу та операційної дисципліни.

Hartford Next, програма операційної реструктуризації компанії, приносить вимірювані результати. Витрати на Employee Benefits покращили основну маржу на 10 базисних пунктів за перші дев’ять місяців 2025 року, тоді як Business Insurance покращила свій об’єднаний коефіцієнт на 70 базисних пунктів — конкретний доказ покращення дисципліни під час підписання договорів.

Історія повернення капіталу

Акціонери не залишилися без уваги. HIG викупила акцій на суму 1.5 мільярдів доларів у 2024 році, а також на 1.2 мільярдів доларів у перших трьох кварталах 2025 року. З залишком у 1.95 мільярдів доларів під дозволом, підтримка викупу акцій має тривати. Дивідендні виплати у розмірі $446 мільйонів до сьогодні підтримують дохідність у 1.7% — значно вище за галузевий середній рівень у 0.3%.

Тримайте ці ризики на радарі Hartford

Сегмент особистого страхування залишається слабким місцем. Попри покращення, тиск на витрати зберігається, з показником об’єднаного коефіцієнта у 96.2% за перші дев’ять місяців — все ще високий. Відновлення маржі тут має довести свою стійкість, перш ніж святкувати перемогу.

Балансовий звіт також заслуговує уваги. Довгостроковий борг у 4.4 мільярдів доларів значно перевищує готівкові кошти у $150 мільйонів, а рівень левериджу становить 24.1% від загального капіталу — суттєво вище за середні показники конкурентів. Виконання управління та стратегічна дисципліна допомагають компенсувати цю проблему, але слід стежити за ситуацією.

Підсумок

Зростання Hartford на 27% відображає справжній операційний прогрес, а не спекулятивний перебір. Дисципліноване виконання, стратегічна оптимізація портфеля та дружня до акціонерів політика управління капіталом створюють міцну основу. Однак короткострокові перешкоди у сегменті особистого страхування та високий рівень левериджу змушують інвесторів тримати Hartford у полі зору — слідкувати за ознаками стійкого відновлення маржі перед додаванням або збільшенням експозиції.