Контраріанський хід: чому розумні інвестори роблять ставку на постраждалу акцію Grocery Outlet

just_another_wallet · 2025-12-31T15:17:07+00:00

Рівермонт Капітал Менеджмент значно інвестував у Grocery Outlet, незважаючи на його недавній спад, що підкреслює потенціал для відновлення у секторі дискаунтерів продуктових магазинів. Метрики зростання компанії та унікальна ціннісна пропозиція свідчать про те, що поточний песимізм на ринку може бути перебільшеним.

just_another_wallet

2025-12-31 15:17:07

Генерація анотацій у процесі

Те, що привернуло увагу інвесторів

Grocery Outlet (NASDAQ:GO) зазнав значних втрат — знизившись майже на 40% за останні 12 місяців, тоді як ширший ринок виріс на 15%. Однак нью-йоркська компанія Rivermont Capital Management зробила сміливий контрінвестиційний крок, додавши 1,1 мільйон акцій до свого портфеля в третьому кварталі, вкладавши приблизно $18.51 мільйон у цю позицію. Станом на 30 вересня їхній загальний пакет склав $21.67 мільйонів у 1.35 мільйонів акцій.

Цей крок сигналізує про щось важливе: не всі дешеві акції є пастками для інвесторів.

Чому це важливо в сучасному ринку

Grocery Outlet має 563 незалежних дискаунтерських продуктових магазинів у 16 штатах, що продають брендові товари за суттєвими знижками — модель, яка нагадує стратегії, що застосовуються в європейському продуктовому секторі, де роздрібні торговці з ціновою орієнтацією стабільно перевищують традиційні супермаркети.

Поточні показники:

Ціна акції (станом на останню торгівлю): $10.27
Ринкова капіталізація: $1.01 мільярда
Доходи за останні 12 місяців: $4.57 мільярда
Чистий дохід за останні 12 місяців: ($4.44 мільйона)

Результати третього кварталу показали зростання чистих продажів на 5.4% до $1.17 мільярда, що було зумовлено відкриттям нових магазинів і зростанням відвідуваності клієнтів. Так, маржа звузилася через промоційні заходи та витрати на реструктуризацію — але основний бізнес продовжує розширюватися.

Топ-закупівлі фонду демонструють цю тенденцію

Портфель Rivermont зосереджений на стабільних, грошовитих компаніях, а не на спекулятивних зростаючих активах:

STX: $35.46М (9.37% розподілу)
FERG: $32.29М (8.5% розподілу)
WTW: $29.40М (7.77% розподілу)
CLH: $28.48М (7.5% розподілу)
WDC: $27.08М (7.15% розподілу)

Покупка Grocery Outlet ідеально вписується в цю стратегію — це стабільний оператор дискаунтерів, який торгує з великим знижкою, а керівництво прагне покращити продажі в тих же магазинах через оновлення магазинів у 2026 році.

Що це нам говорить

Коли фонд із переконанням вкладає $18.51 мільйонів у акцію, яка зазнала руйнування, він ставить на відновлення, а не на імпульс. Модель дискаунтерів Grocery Outlet — особливо актуальна, оскільки європейські продуктові ритейлери продовжують доводити, що операції з фокусом на цінність виграють у періоди невизначеності ринку — свідчить про те, що ринок може закладати у ціну більше песимізму, ніж це виправдовують фундаментальні показники.

Головне питання не в тому, чи відновиться акція. А в тому, чи вірите ви, що незалежні дискаунтери можуть відновитися, отримавши стратегічний простір для маневру.

STX-3,91%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.