Розмістіть свій портфель: Які ETF виграють, оскільки святкові покупки зростають до 159М покупців

Остання субота перед Різдвом завжди була критичним поворотним моментом для роздрібної торгівлі, і дані “Супер суботи” 2024 року підтверджують, що ця тенденція залишається актуальною. Національна федерація роздрібної торгівлі повідомляє, що приблизно 158,9 мільйонів споживачів взяли участь у передноворічному шопінгу — на 1,1% більше порівняно з 157,2 мільйонами минулого року і перевищили рекорд 2022 року в 158,5 мільйонів. Ці цифри підкреслюють стійкість споживачів, готових витрачати під час святкового періоду, створюючи суттєві сприятливі умови для біржових фондів, орієнтованих на роздрібний сектор.

Однак під цим оптимістичним заголовком прихована більш складна історія. Останній аналіз поведінки споживачів виявляє те, що аналітики називають “тактичним покупцем” — покупців, які все більше надають перевагу якості та значущим покупкам замість пошуку знижок. Ця зміна, у поєднанні з макроекономічними викликами, включаючи інфляційний тиск, тарифні побоювання та м’якший стан ринку праці, свідчить про те, що зростання роздрібної торгівлі буде більше залежати від ціноутворення, ніж від обсягів.

Двошвидкісне середовище роздрібної торгівлі

S&P Global Ratings прогнозує, що святкові продажі в США (листопад-грудень) зростуть на 4% у порівнянні з минулим роком, але ця цифра приховує внутрішню слабкість: витрати на споживчі товари можуть залишатися практично стабільними через зниження довіри та економічну невизначеність. Це створює парадокс — роздрібні торговці переміщують більше товарів за вищими цінами, а не за рахунок істотного зростання обсягів. Для інвесторів у ETF це очевидно: вибіркова позиція важливіша за широку експозицію.

Срібною підкладкою є лідери роздрібної торгівлі з великими капіталізаціями. Walmart (WMT) і Costco (COST) успішно залучили “трейд-даун” трафік — явище, коли покупці з високим доходом переміщуються до магазинів з більш вигідними пропозиціями під час невизначеності. Цей захисний механізм гарантує, що навіть при ослабленні дискреційних витрат, основні категорії роздрібної торгівлі залишаються підтриманими. Мультиканальні лідери, такі як Amazon (AMZN), посилюють цю перевагу завдяки безшовним можливостям виконання замовлень і доставці в останню хвилину, що є вирішальним під час стиснутих святкових періодів.

У перспективі 2026 року Fitch Ratings очікує помірно позитивної динаміки роздрібних продажів, хоча зростання ймовірно сповільниться через пом’якшення інфляційного тиску, пов’язаного з тарифами. Переможне середовище буде винагороджувати ефективність, цінову політику та екосистеми лояльності клієнтів — саме ці сильні сторони закладені у провідних роздрібних ETF.

Рішення ETF для святкового імпульсу та подальшого розвитку

З огляду на цю ситуацію, окремі ETF пропонують привабливу ризик-скориговану експозицію:

VanEck Retail ETF (RTH) — Диверсифікована роздрібна експозиція
З активами $248 мільйонів(, RTH забезпечує доступ до 26 найбільших і найактивніше торгованих роздрібних компаній світу. Портфель фонду зосереджений навколо AMZN )19.53%(, WMT )11.79%( і COST )8.06%(. Річна продуктивність становить +11.6%, з коефіцієнтом витрат 35 базисних пунктів. Останній обсяг торгів склав 0.01 мільйонів акцій.

ProShares Online Retail ETF )ONLN( — Чиста експозиція на електронну комерцію
Цей фонд з середньою ринковою капіталізацією $179.17 мільярдів охоплює 19 компаній, що знаходяться на передовій цифрової торгівлі. Основні активи — AMZN )23.35%(, Alibaba )BABA( )11.44%( і eBay )EBAY( )8.11%(. Зростання з початку року на 31.9% відображає довіру ринку до омніканальних і чистих гравців електронної комерції. Фонд стягує 58 базисних пунктів щорічно і в останній сесії торгувався 0.02 мільйонів акцій.

**Global X E-commerce ETF )EBIZ$51 ** — Міжнародна диверсифікація електронної комерції
З активами (мільйонів), EBIZ охоплює 41 вибраного глобального оператора електронної комерції, забезпечуючи географічну та секторну диверсифікацію. До складу входять Expedia (EXPE) (6.10%), Shopify (SHOP) (5.57%) і BABA (4.87%). За рік фонд виріс на 19.4% з коефіцієнтом витрат 50 базисних пунктів і недавно торгувався 0.01 мільйонів акцій.

Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) — Стабільність товарів першої необхідності
Цей фонд з активами $1.33 мільярда пропонує широке охоплення 97 акцій сектору споживчих товарів у США. WMT (14.48%), COST (11.96%) і Procter and Gamble (PG) 10.05% — основні позиції фонду. FSTA показав скромний приріст +2.4% з початку року при дуже низькому коефіцієнті витрат 8 базисних пунктів. Обсяг торгів у останній сесії склав 0.19 мільйонів акцій.

Стратегічний висновок для святкового сезону покупок

Рекордні дані про суботу та трафік споживачів підтверджують подальший імпульс роздрібної торгівлі, але інвесторам слід розрізняти історії, що базуються на обсягах, і реальну підтримку прибутків. Зміщення у бік трейд-дауну та зростання, зумовленого цінами, вигідні переважно захисним і ефективним роздрібним компаніям — саме цим компаніям з високим вагом у таких фондах, як RTH і FSTA. Тим часом, чиста експозиція на електронну комерцію через ONLN і EBIZ відображає структурний зсув у бік цифрових каналів, прискорений зручністю для святкових покупців. Збалансований підхід, що поєднує стабільність товарів першої необхідності з вибірковою експозицією на електронну комерцію, узгоджує портфель із можливостями та обмеженнями, закладеними у роздрібну динаміку 2025-2026 років.