Поза яскравими оцінками: чому ігноровані сектори продовжують обганяти технологічні акції

Минуле десятиліття розповіло переконливу історію про домінування технологій на ринку. Від гігантів соціальних мереж до піонерів хмарних обчислень — технологічні акції захоплювали уяву інвесторів і потоки капіталу своїми революційними продуктами та послугами. Студенти переходили на онлайн-екзамени, споживачі користувалися додатками для доставки продуктів, а цифрове з’єднання стало нормою. Однак під блискучими заголовками розгорталася тихіша драма у секторах, які рідко викликають захоплення на Уолл-стріт.

Непривабливі переможці

Розглянемо сектор споживчих товарів першої необхідності — компанії, що займаються управлінням відходами, постачанням робочої форми та виробництвом енергетичних напоїв. Ці бізнеси позбавлені гламурності технологічних інновацій, але мають щось, що, можливо, цінніше: незмінний попит незалежно від економічних циклів. Мусор все ще потрібно збирати, коли ринки падають. Кава все ще потребує заварювання, незалежно від рівня відсоткових ставок.

Дані про продуктивність розповідають несподівану історію. Cintas Corporation (CTAS), постачальник уніформ та матеріалів для робочих місць, за останнє десятиліття приніс вражаючий +830% прибутку. Порівняйте це з високопрофільною Meta Platforms (META), яка за той самий період зросла на +530%. Ще більш вражаюче: Cintas майже наздогнала навіть Microsoft (MSFT), акції якої зросли на +900% проти +830% у Cintas. Ці річні доходності у 25% для Cintas значно перевищують поважний +15.3% показник S&P 500 за цей період.

Залежність ринку від історій зростання створила сліпу зону. Поки всі дивилися на технологічні акції у пошуках наступного великого переможця, ці базові бізнеси накопичували багатство завдяки послідовності, а не спекуляціям. Їхній нижчий рівень волатильності також забезпечував захист під час ринкових спусків — особливо цінний момент, коли технологічні акції зазнають різких корекцій.

Наступний технологічний рубіж

Однак сектор технологій ще не завершив відкривати можливості. Квантові обчислення — це потенційно революційний прорив, що виходить за межі сучасних обчислювальних можливостей — можливо, важливіший за штучний інтелект. Те, що раніше здавалося далеким десятиліттями, прийшло швидше, ніж очікувалося.

Технологічні гіганти, такі як Microsoft, Google, Amazon, Oracle, Meta і Tesla, змагаються за інтеграцію квантових обчислень у свою операційну інфраструктуру. Галузеві експерти визначають, які компанії стануть лідерами у цій майбутній квантовій епосі. Так само, як раніше визнання потенціалу NVIDIA, зараз ідентифікація квантових бенефіціарів може принести подібний успіх.

Збалансована перспектива

Справжній урок полягає не в тому, що потрібно відмовитися від технологічних акцій, а в тому, що інвестори часто ігнорують надійних виконавців у менш обговорюваних секторах. Іноді нудна реалізація перевершує яскраві обіцянки. Іноді стабільне зростання випереджає вибухові історії. Найбільш вишукані портфелі не обирають між категоріями — вони визнають, що трансформативні можливості існують у різних сегментах ринку, від непривабливих компаній споживчих товарів першої необхідності до передових розробок у квантових обчисленнях. Головне — дивитися за межі традиційної мудрості, щоб виявити справжню цінність незалежно від популярності сектора.