Три недооцінені можливості: які акції за вигідною ціною заслуговують ваших $3,000?

Аргументи на користь пошуку недооцінених активів на сучасному ринку

Ринок часто неправильно оцінює цінні папери — іноді кардинально. Хоча преміальні оцінки відображають справжню якість бізнесу, однак однаково приваблива можливість з’являється, коли сильні фундаментальні показники поєднуються з надзвичайно низькими мультиплікаторами ціни до прибутку. Якщо у вас є $3,000 і ви скептично ставитеся до завищених цін на акції, що зараз домінують у заголовках, дослідження трьох дешевих акцій для купівлі може запропонувати значний потенціал зростання до того, як широка ринкова оцінка наздожене.

Розуміння можливості: чому ці компанії заслуговують другого погляду

Що відрізняє справді дешеву акцію від “цінової пастки”? Відповідь полягає у операційній ефективності у поєднанні з розумними оцінками. Кожна з трьох компаній, розглянутих тут, продемонструвала або недавні операційні покращення, або довгострокові тенденції зростання, або й те, й інше — і при цьому все ще торгується з дисконтом до історичних середніх або галузевих колег.

Carnival Corp.: Історія відновлення круїзного бізнесу, яка здивувала скептиків

Carnival Corp. (NYSE: CCL) має значний борг — приблизно $26 мільярдів у довгострокових зобов’язаннях, що потребують близько $1.4 мільярдів щорічних виплат відсотків. Однак ця історія труднощів приховує переконливе відновлення. За першу половину фінансового року компанія з $40 мільярдами доходу перетворила $12.1 мільярдів у операційний прибуток майже $1.5 мільярда і близько $500 мільйонів чистого прибутку. Показники квартал до кварталу демонструють зростання доходів майже на 10% і майже подвоєння операційного прибутку.

Що спричиняє цей зліт? Споживчі витрати показують, що відпустки залишаються стійкими, навіть коли споживачі звужують свої витрати в інших сферах. Легкові круїзи, що пропонують вищу цінність, дозволяють Carnival захопити частку ринку в межах прогнозованого однозначного щорічного зростання Круїзної асоціації міжнародних ліній протягом понад чотирьох років. Важливо, що депозити клієнтів на майбутні подорожі сягнули рекордних $8.5 мільярдів за останній тримісячний період, що свідчить про сильний попит у майбутньому.

Зростання акцій на 400% з мінімумів 2022 року може натякати на повну оцінку, але акції все ще торгуються з мультиплікатором лише 16 разів очікуваного прибутку за поточний рік $2 на акцію — справді дешево за ринковими стандартами.

Uber Technologies: Відображення поколінної зміни

Uber Technologies (NYSE: UBER) демонструє інший парадокс оцінки. Попри зростання на 300% з мінімумів 2022 року, акції торгуються приблизно за 30 разів поточного прибутку і 26 разів прогнозованого. Хоча це не “бюджетний ціновий рівень”, цей мультиплікатор заслуговує на контекст.

Компанія з таксі та доставки розширюється у рамках макро-трансформації: молодше покоління все частіше відмовляється від володіння автомобілем. Дослідження Deloitte показує, що 44% 18-34-річних відмовилися б від особистого доступу до авто, тоді як лише 11% з віком 55+. Зі старінням цієї когорті переваги транспортування передаються поколінню, і мобільність через сервіс виклику авто стає нормою.

Straits Research прогнозує, що світовий сектор виклику авто зростатиме понад 11% щороку до 2033 року, а доставка — ще швидше, на 21% щороку лише на ринку США. Для компанії, яка знаходиться в епіцентрі цієї структурної зміни, поточна оцінка здається розумною відносно потенціалу зростання.

PayPal: Арка відновлення цифрових платежів

PayPal (NASDAQ: PYPL) втілює найяскравішу за останнє десятиліття зміну — від улюбленця пандемічної епохи до зниження на 80% від піків 2021 року. Конкуренція посилилася: Zelle минулого року обробила $1 трильйонів у трансферах; Apple Pay і Google Pay проникли на ринок цифрових гаманців.

Однак кровотеча зупинилася. PayPal залишається основним гравцем у цифровій комерції, і керівництво активно бореться. Наступні ініціативи включають PayPal World, інтеграцію MercadoLibre’s Mercado Pago, Tencent’s Tenpay і Venmo у єдину інфраструктуру міждержавних платежів. Крім того, PayPal інтегрує платіжні можливості безпосередньо у платформи штучного інтелекту для обслуговування клієнтів від Perplexity і Salesforce’s Agentforce.

Торгуючи за менше ніж 14 разів очікуваного цього року прибутку $5.21 на акцію (з тенденцією до $5.75 наступного року), ця оцінка вже враховує ризик виконання. Ці дешеві акції для купівлі зараз, ймовірно, відображають піковий песимізм, а не погіршення фундаментальних показників.

Висновок: чому важливо саме зараз

Виникають три різні історії: Carnival демонструє операційну стійкість попри борги; Uber бере участь у багатодесятилітній культурній трансформації; PayPal виконує переконливу конкурентну переорієнтацію. Кожна з них торгується за історично скромними мультиплікаторами, незважаючи на покращення операційних показників. Для інвесторів із $3,000, розміщених стратегічно, ці недооцінені можливості можуть принести значний прибуток, коли широка ринкова переоцінка завершиться.