Можливий зліт ціни акцій ServiceNow NOW у зв'язку з вибуховим зростанням ринку RPA: що потрібно знати інвесторам

Бум автоматизації вже тут

Сектор робототехніки та автоматизації налаштований на вибуховий ріст. Grand View Research прогнозує, що ринок роботизованої автоматизації процесів зросте з середньорічним темпом 43,9% до 2030 року, досягнувши оцінки у 30,85 мільярдів доларів — що становить 466% зростання з 2026 року. Ця траєкторія свідчить про значні можливості для компаній, які зможуть скористатися зміщенням у бік автоматизації на базі ШІ та оптимізації процесів.

У цьому бурхливому середовищі одна назва виділяється: ServiceNow (NYSE: NOW). Компанія стала лідером у галузі чатботів на базі GenAI для підприємств, але останні події створили як можливості, так і занепокоєння серед інвесторів, які стежать за рухами ціни акцій NOW.

Чому ServiceNow привертає увагу в епоху автоматизації

Основний бізнес ServiceNow полягає у наданні розумних, розмовних чатботів на базі генеративного ШІ для корпоративних клієнтів. На відміну від традиційних сценарних чатботів, ці системи ШІ постійно навчаються з взаємодій, покращуючи здатність обробляти запити підтримки клієнтів і оптимізуючи внутрішні робочі процеси без участі людини.

Фінансова база компанії надзвичайно міцна. У Q3 2025 року ServiceNow повідомила про дохід у 3,4 мільярда доларів, що на 22% більше порівняно з попереднім роком, при цьому підписка склала 3,3 мільярда доларів або 97% від загального обсягу продажів. Ця модель повторюваних доходів забезпечує передбачувані грошові потоки і зменшує бізнес-волатильність.

Метрики лояльності клієнтів також вражають. ServiceNow підтримує рівень оновлення контрактів у 97% серед своїх корпоративних клієнтів — цифра, яка могла б досягти 98%, якби не втрата великого клієнта з федерального уряду США. Це свідчить про глибоку інтеграцію ServiceNow у операції підприємств.

Домінуюча позиція серед підприємств

Список клієнтів ServiceNow підкреслює її домінування на ринку. Компанія обслуговує майже 8 400 бізнесів, з яких приблизно 85% — це компанії з Fortune 500. Лише у Q3 2025 року ServiceNow закрила 103 угоди на суму понад $1 мільйонів у чистій новій річній цінності контрактів, а завершила квартал із 553 контрактами з клієнтами вартістю понад $5 мільйонів кожен — на 18% більше порівняно з попереднім роком.

Ця концентрація клієнтів високого класу та повторюваний характер сервісних угод роблять ServiceNow стабільним гравцем навіть у часи ринкових турбуленцій. Ціна акцій NOW продемонструвала цю стійкість, зростаючи приблизно на 1000% за останнє десятиліття.

Стратегія поглинань викликає питання

Незважаючи на сильні фундаментальні показники, останні кроки ServiceNow викликали скептицизм інвесторів. Компанія оголосила про поглинання кібербезпекової компанії Armis за 7,75 мільярдів доларів, що спричинило миттєву реакцію ринку — акції впали на 11% у день оголошення. Питання: чи відповідає кібербезпека можливостям чатботів на базі ШІ, чи це відхід від основних компетенцій?

Це поглинання стало наступним кроком після покупки Moveworks, ще однієї дорогої угоди, спрямованої на розширення набору інструментів автоматизації ШІ компанії. Критики стверджують, що надмірна залежність від поглинань для стимулювання зростання може свідчити про уповільнення внутрішнього бізнесу. Зростання доходів за 22% у Q3, хоча й поважне, поступається показникам попереднього року. Зростання чистого прибутку всього на 16% у порівнянні з минулим роком викликає питання щодо потенціалу розширення маржі.

Збалансована перспектива: шлях уперед

ServiceNow створює парадокс. З одного боку, компанія має фортецеподібні відносини з клієнтами, передбачуваний підписний дохід і підвищену експозицію до зростаючої тенденції автоматизації. Залишкові зобов’язання у 11,35 мільярдів доларів забезпечують видимість майбутніх грошових потоків.

З іншого боку, уповільнення темпів зростання і агресивна стратегія поглинань свідчать про те, що керівництво може стикатися з внутрішніми перешкодами для органічного зростання. Чи зможуть ці угоди створити синергію і знову запустити розширення — залишається відкритим питанням.

Для інвесторів, які оцінюють точки входу у ціну акцій NOW, рішення залежить від впевненості у стратегії поглинань керівництва і віри в те, що попит на ШІ-ботів зросте достатньо швидко, щоб ефективно поглинути ці інвестиції. ServiceNow — це не спекулятивна гра, а зріла компанія з доведеним ринковим положенням. Але це також компанія у процесі трансформації, яка перевіряє, чи може зовнішнє зростання доповнити внутрішній імпульс.

Мегатренд автоматизації має суттєво принести користь ServiceNow з часом, але короткострокове виконання останніх поглинань, ймовірно, визначить інвестиційний настрій у найближчі квартали.