Глибокий аналіз: Чому Cardano (ADA) раптово зазнав екстремальної ліквідації? Який подальший напрямок розвитку?

“Чорне Різдво” стало пам’ятним штрихом для власників Cardano (ADA) щодо цього святкового періоду. У той час як більшість трейдерів готувалися до завершального “Різдвяного ралі” (Santa Claus Rally), ринок ADA зазнав екстремальної волатильності всього за одну годину. Багато довгих контрактів зазнали кровопролиття: близько 16,7 мільйонів доларів США позицій довгих були примусово ліквідовані, тоді як сума ліквідації коротких становила лише 243 долари, співвідношення склало приголомшливі 66 530%. Ця різка цінова коливаність сталася у період святкових вихідних, коли торгівля вже була низькою.

Історія подій: “Блискавичний крах” на святковому ринку

25 грудня, коли основні світові фінансові ринки закрилися через святкові вихідні, ринок криптовалют не припинив битися. Однак низька ліквідність заклала підґрунтя для екстремальних коливань. У цей день ціна ADA раптово обвалилася під час спокійної торгівлі, швидко сформувавшись значною довгою тінню на годинному графіку. Це раптове падіння застало багатьох довгих трейдерів зненацька, які очікували на святкове ралі. За даними ринку, це падіння безпосередньо спричинило 24-годинний зниження ADA на 2,09%, ціна опустилася приблизно до 0,35 долара, а тижневе падіння збільшилося до 3,67%.

Тим часом, обсяг торгів у всьому ринку криптовалют значно зменшився. Обсяг торгів ADA знизився приблизно на 22%, до 380 мільйонів доларів, що відповідає історичним закономірностям зменшення активності під час основних свят.

Основні чинники: чому трапилися екстремальні ліквідації?

Різноманітні фактори сприяли цій рідкісній події ліквідації, головним чином через структурну вразливість ринку під час свят. Надзвичайно тонка глибина ринку — головна причина. У святковий період багато інституційних та роздрібних трейдерів виходили з ринку, що призвело до серйозної недостатності глибини. У такому середовищі навіть середні за обсягом ордери на продаж могли викликати непропорційні цінові коливання, що запускало ланцюгову реакцію ліквідації великих маржинальних довгих позицій. Чутливий перехід настроїв ринку також посилив тиск на продаж. Хоча раніше ринок очікував на завершальне “Різдвяне ралі”, ADA та основні криптовалюти вже виявили ознаки втоми перед святами, і інвестори почали переоцінювати ризики. Коли ціна почала падати, обережність швидко перетворилася на масовий продаж.

Варто зазначити, що перед цим подією ринок уже накопичив значні довгі позиції. Деякі трейдери робили ставки на відновлення після свят, використовуючи високий рівень кредитного плеча, що зробило їх особливо вразливими до зворотних цінових коливань. Невеликий ордер на продаж міг спричинити ланцюгову реакцію ліквідації, створюючи порочне коло.

Загальна ситуація на ринку: відтік капіталу з криптовалют

Екстремальні коливання ADA — не ізольований випадок, а лише відображення загальної кризи на ринку криптовалют. Капітал масово перетікає з криптовалют у традиційні активи. У 2025 році основні світові фондові ринки демонстрували сильний ріст, тоді як ринок криптовалют залишався в стагнації. Вартість стабілізованих монет вже тихо зросла до 300 мільярдів доларів, що потенційно могло б стати паливом для бичачого тренду, але реальність показує відсутність колективного буму. Привабливість криптовалют зменшується. Цього року три основні індекси американського ринку закінчили зростанням: S&P 500 піднявся майже на 18%, а Nasdaq — на 22%. Водночас золото, срібло та інші фізичні дорогоцінні метали досягли історичних максимумів.

Такий значний розрив у доходах змусив інвесторів “голосувати ногами”, і ринок криптовалют стикається з безпрецедентною проблемою ліквідності. За даними The Block, обсяг спотових торгів на глобальних криптовалютних біржах у листопаді знизився до 1,59 трильйонів доларів, що є найнижчим рівнем з червня.

Останні дані: поточний стан цін ADA та недавні коливання

За даними на 31 грудня, ціна ADA після різких коливань дещо стабілізувалася. За даними Gate, ціна ADA коливається в межах від 0,3485 до 0,3537 долара.

З останніх тенденцій видно, що ринок ADA залишаємося вразливим. У порівнянні з початком грудня, коли ціна була близько 0,37 долара, вона значно знизилася. Втрати інвесторів виглядають невтішними: з початку місяця загальні збитки інвесторів ADA перевищили 900 мільйонів доларів. Дані ринку показують, що коли ціна ADA опустилася до приблизно 0,35 долара, середній збиток всіх інвесторів становить близько 40%.

Технічний аналіз та ончейн-спостереження

З технічної точки зору, ADA зараз перебуває у важливій точці. Після цієї екстремальної ліквідації ціна відновилася невеликим зростанням з рівня 0,34 долара, але важливий рівень опору сформувався біля 0,37 долара. Цей ціновий рівень збігається з верхньою межею нисхідного трендового каналу і підтверджується 20-денним експоненційним рухомим середнім (EMA), яке багаторазово стримувало ціновий рух з моменту падіння у жовтні. Ончейн-дані демонструють ще більш сувору реальність: з початку місяця великі гаманці з 1 до 10 мільйонів ADA (зазвичай “кити”) зменшили свої запаси приблизно на 130 мільйонів ADA, що свідчить про значний тиск на продаж.

Ринок деривативів також демонструє обережність. Відкритий інтерес (OI) по ADA залишається на низькому рівні — близько 657 мільйонів доларів, що відображає очікування більшості трейдерів після недавнього падіння.

Перспективи на майбутнє: ключові рівні та можливі сценарії

Поглядаючи на майбутнє ADA, учасники ринку мають слідкувати за кількома ключовими факторами. Короткострокові зміни ліквідності стануть першим показником. Після завершення святкових вихідних очікується повернення трейдерів на ринок, що може сприяти відновленню ліквідності і зменшенню ймовірності повторних екстремальних коливань. Однак відновлення настроїв потребує часу. Важливі цінові рівні — це рівень у 0,34 долара, який залишатиметься підтримкою, і рівень у 0,37 долара, який слід подолати для відкриття шляху до 0,51 долара.

Ринок також має слідкувати за загальною ситуацією у криптовалюті. З близько 230 мільярдами доларів опціонних контрактів, що мають закінчитися, можливі нові коливання. Крім того, зміни у макроекономічній політиці, зокрема політика Федеральної резервної системи США у 2026 році, матимуть глибокий вплив на всі ризикові активи, включаючи ADA. Для трейдерів, які прагнуть точно відслідковувати ціновий рух ADA, платформа Gate пропонує оновлювані графіки цін ADA/USD та інструменти конвертації. Ці інструменти допомагають швидко орієнтуватися у найновішій ситуації і приймати рішення на основі повної інформації.

На 31 грудня ціна Cardano коливалася біля 0,3510 долара, що майже на 88% нижче за історичний максимум у 3,09 долара чотири роки тому. Засновник мережі ADA Чарльз Хоскінсон спростував чутки про масштабний продаж, але довгі тіньові свічки та дані про ліквідацію не брешуть. Ринок переживає жорсткий процес відбору: за даними Santiment, понад 30% біткоїнів наразі у збитках, а ситуація з альткоїнами ще гірша. На платформі Gate ціна безперервних контрактів ADA/USDT тісно пов’язана з спотовою ціною, а обсяг відкритих контрактів залишається на рівні близько 6,57 мільярдів доларів, що свідчить про те, що більшість трейдерів у цій кризі з ліквідністю обрали очікування.