Розуміння 10-річної динаміки золота: скільки б сьогодні приніс інвестицій у $1,000

Погляд назад на минуле десятиліття руху ринку золота дає цінні інсайти для інвесторів, які розглядають дорогоцінні метали як частину свого портфеля. Графік цін на золото за 10 років розповідає цікаву історію про доходи, волатильність і чому ця сировина продовжує залучати увагу диверсифікованих інвесторів.

Числа: Десятиліття зростання ціни на золото

Десять років тому золото торгувалося приблизно по $1,158.86 за унцію в середньому. Перенесемося до сьогодні — і ми бачимо приблизно $2,744.67 за унцію. Це становить 136% зростання, що еквівалентно приблизно 13.6% річних доходів.

Поставимо це у перспективу: якщо б хтось інвестував $1,000 у золото десять років тому, то сьогодні ця сума оцінювалася б приблизно у $2,360. Хоча це і є пристойним доходом, варто порівняти цю продуктивність з іншими класами активів. Наприклад, індекс S&P 500 за той самий період приніс 174.05% загального зростання, з середнім річним приростом 17.41% до врахуванням дивідендів.

Чому золото поводиться інакше, ніж традиційні активи

Ось фундаментальна різниця: акції та нерухомість генерують реальні потоки доходів. Інвестори оцінюють майбутні грошові потоки, аналізують потенціал зростання і відповідно оцінюють активи. Золото ж працює за зовсім іншими правилами. Воно не приносить дивідендів, орендних доходів або операційних прибутків. Золото просто існує як збереження купівельної спроможності.

Ця різниця має величезне значення під час економічних потрясінь. Коли традиційні ринки працюють стабільно, пасивний характер золота здається недоліком. Але коли настає невизначеність — через геополітичну напругу або девальвацію валюти — ця сама характеристика перетворюється на перевагу.

Історичний контекст: нерівний шлях золота

Графік цін на золото з 1970-х років і далі показує драматичні коливання. Після того, як долар США відв’язали від золотого стандарту у 1971 році, ціни різко зросли протягом того десятиліття, забезпечуючи в середньому 40.2% річних доходів. У 1980-х і далі історія склалася інакше: середнє зростання становило лише 4.4% на рік до 2023 року.

Останні роки продемонстрували захисні якості золота. Коли у 2023 році головною темою були інфляційні побоювання, ціна на золото зросла на 13.08%. Аналогічно, паніка через пандемію 2020 року підштовхнула ціну на золото вгору на 24.43%, оскільки інвестори шукали безпечні активи.

Стратегічний аргумент на користь золота у вашому портфелі

Розуміння ролі золота означає усвідомлювати, чим воно не є: двигуном збагачення, як акції або нерухомість. Натомість, воно виконує функцію страхування портфеля. Золото зазвичай рухається у зворотному напрямку до краху фондового ринку, забезпечуючи справжню диверсифікацію. Коли фінансові ринки руйнуються, історично золото зберігає або навіть підвищує свою цінність.

Прогнози ринку на 2025 рік свідчать, що золото може ще на 10% зростати, потенційно наближаючись до позначки у $3,000 за унцію. Ця тенденція зростання відображає постійну невизначеність і бажання інвесторів мати активи, що не корелюють із ринками.

Висновок щодо золота як інвестиції

Золото — це захисна позиція, а не засіб швидкого збагачення. Воно не принесе таких же доходів, як акції під час тривалих бичих ринків. Воно не генерує грошових потоків. Але ця захисна характеристика стає безцінною під час криз — коли інші інвестиції падають, а золото часто зростає.

Для інвесторів, які формують збалансовані портфелі, золото виконує конкретну функцію: захист від системних фінансових стресів. Коли розглядаєте питання, чи має золото входити до вашої інвестиційної стратегії, питання полягає не в тому, чи воно перевищить дохідність акцій у нормальні часи. Скоріше, чи хочете ви актив, що зберігає цінність, коли нормальні часи закінчуються.