Глобальний ландшафт постачання міді: Які країни очолюють видобуток у 2024 році

Ринок міді стикнувся з істотними викликами протягом 2024 року, оскільки обмеження виробництва поєднувалися зі зростаючим попитом з боку ініціатив з відновлюваної енергетики та електрифікації. Світове видобуття міді досягло 23 мільйонів метричних тонн, проте застаріла гірничодобувна інфраструктура в основних країнах-виробниках викликала побоювання щодо задоволення майбутнього попиту. Ця дисбаланс пропозиції та попиту підняв ціну на мідь до безпрецедентних рівнів, перевищивши $5 за фунт вперше в травні 2024 року.

Хоча Китай залишається світовим економічним двигуном для переробки очищеної міді, фактичний видобуток руди зосереджений у меншій групі країн. Розуміння, які країни домінують у видобутку міді, є важливим для інвесторів, що орієнтуються на товарні ринки.

Топ країн за видобутком міді

Чилі: Безперечний лідер

Чилі закріпило свою позицію як домінуюча країна з видобутку міді у 2024 році, становлячи приблизно 23 відсотки світового обсягу, або 5,3 мільйонів метричних тонн. Гірничий сектор країни виграє від стабільних операцій компаній Codelco, Anglo American, Glencore та Antofagasta. Рудник Escondida BHP — найбільший у світі об’єкт видобутку міді — забезпечив 1,13 мільйонів метричних тонн і працює у спільному підприємстві з Rio Tinto з 30-відсотковою часткою. Прогнози вказують, що виробництво в Чилі зросте до 6 мільйонів метричних тонн у 2025 році, оскільки нові гірничі проекти досягнуть повної експлуатаційної потужності.

Швидке зростання Конго

Демократична Республіка Конго стала другим за величиною виробником міді з 3,3 мільйона метричних тонн у 2024 році, що становить 11 відсотків світових поставок. Це значне зростання порівняно з 2,93 мільйонами метричних тонн у попередньому році. Проект Kamoa-Kakula, що працює під керівництвом Ivanhoe Mines і Zijin Mining Group, зробив значний внесок, виробивши 437 061 метричних тонн і очікуючи подальшого розширення до 520 000–580 000 метричних тонн щорічно.

Перу та концентрація в Південній Америці

Перу поставив 2,6 мільйонів метричних тонн до світових запасів міді, хоча це на 160 000 метричних тонн менше, ніж у 2023 році. Зниження виробництва на руднику Cerro Verde компанії Freeport McMoRan, найбільшому виробнику міді в Перу, було зумовлено технічним обслуговуванням і зменшенням обсягів обробки руди. Операції Anglo American на Quellaveco та Southern Copper на Tia Maria продовжують поповнювати перуанське виробництво.

Китай: домінування в переробці понад видобуток

Безпосередній видобуток міді в Китаї склав 1,8 мільйонів метричних тонн у 2024 році, що трохи менше попередніх років. Однак справжня сила Китаю — у переробці, яка становить 12 мільйонів метричних тонн, або 44 відсотки світового обсягу переробленої міді. Китай також має найбільші запаси міді у світі — 190 мільйонів метричних тонн. Придбання Zijin Mining Group шахти Qulong у Тибеті закріплює позицію компанії як провідного виробника міді в Китаї.

Новий гравець — Індонезія

Індонезія обігнала США та Росію, зайнявши п’яте місце з видобутком 1,1 мільйонів метричних тонн міді. Це значне зростання з 907 000 тонн у 2023 році та 731 000 тонн у 2021 році. Гірничий комплекс Grasberg компанії Freeport McMoRan домінує у виробництві Індонезії, тоді як шахта Batu Hijau PT Amman Mineral значно масштабує свої операції, маючи новий металургійний завод, що обробляє 900 000 метричних тонн концентрату щороку.

Плато у виробництві Північної Америки

США та Мексика зберігають стабільне, хоча й скромне, видобуткове виробництво. США у 2024 році виробили 1,1 мільйонів метричних тонн, причому Арізона забезпечує 70 відсотків внутрішнього постачання. Мінерали Morenci, Safford і Sierrita в Арізоні формують основу американського виробництва. Мексика виробила 700 000 метричних тонн, зосереджуючись на родовищах Buenavista del Cobre та La Caridad у штаті Sonora.

Другорядні виробники доповнюють ланцюг поставок

Росія, Австралія та Казахстан разом забезпечили ще 2,47 мільйонів метричних тонн. Росія — 930 000 метричних тонн, що пов’язано з нарощуванням виробництва на Udokan Copper у Сибіри. Австралія виробила 800 000 метричних тонн, зосереджуючись на руднику Olympic Dam компанії BHP, який досяг рекордного рівня виробництва за 10 років. Казахстан увійшов до топ-10 із 740 000 метричних тонн, плануючи збільшити мінеральне виробництво на 40 відсотків до 2029 року.

Вплив на ринок

Концентрація світового видобутку міді створює вразливості в поставках. Застарілі рудники потребують капіталовкладень у заміну обладнання, а попит з боку проектів з енергетичного переходу швидко зростає, і аналітики прогнозують дефіцит міді вже протягом найближчих років. Ця структурна недостача має підтримувати ціни на тривалій основі, оскільки гірничорудні компанії інвестують у розширення потужностей для отримання преміальних оцінок.

Для інвесторів, які прагнуть диверсифікувати ризики у ринку міді, зважене портфоліо з активами в різних країнах-виробниках допоможе зменшити вплив можливих збоїв у виробництві окремих країн.