Максимізація доходу ManpowerGroup: Як стратегія покритого колла може принести 15,5% річних доходів

DeFiCaffeinator · 2025-12-26T05:42:16+00:00

Інвестори в ManpowerGroup Inc (MAN) можуть підвищити свою дивідендну дохідність 4,8%, використовуючи стратегію покритого колу. Продаж колу на жовтень 2026 року за $35 страйк може принести додаткові 10,8%, що в сумі дає 15,5% річних доходів, але ризики пов’язані з можливим призначенням акцій у разі значного зростання цін на акції.

DeFiCaffeinator

2025-12-26 05:42:16

Генерація анотацій у процесі

Для інвесторів ManpowerGroup Inc (MAN) стандартна дивідендна дохідність у 4,8% може здатися недостатньою в сучасних ринкових умовах. Але існує тактичний підхід із використанням опціонів, який може значно підсилити ваші прибутки. Створюючи покритий колл на жовтень 2026 року за $35 strike—приймаючи пропозицію на премію у $2,70—інвестори потенційно можуть отримати додатковий 10,8% річний дохід поверх дивідендів, досягаючи сумарної річної доходності у 15,5%, якщо акції залишаться непозиченими.

Аналіз можливості

Механіка досить проста: ви володієте акціями MAN (зараз торгуються приблизно за $30,25) і продаєте колл-опціон, отримуючи премію наперед. Ця премія еквівалентна 10,8% річної доходності за поточною ціною. У поєднанні з існуючою дивідендною доходністю у 4,8% загальний потенційний річний дохід досягає 15,5%—значне підсилення для портфелів, орієнтованих на доходи.

Виграш у цій стратегії очевидний: якщо ціна акцій MAN перевищить $35 strike, ваші акції, ймовірно, будуть викликані за умовами контракту. Однак математика тут переконлива. Щоб досягти цієї ціни, акції повинні вирости на 15,4% від поточного рівня. У разі виклику ви все одно отримуєте загальний дохід у 24,3% від початкової ціни, плюс будь-які отримані дивіденди—що навряд чи можна вважати поганим результатом.

Історичний контекст і волатильність

Розуміння волатильності ManpowerGroup є важливим для цієї стратегії. З показником 46% за останні 12 місяців (розраховано за 250 торгових днів і поточною ціною), MAN демонструє помірно-високі коливання цін. Ця підвищена волатильність фактично працює на користь продавця опціонів, підтримуючи рівень премії, доступний за $35 strike.

Історія дивідендів MAN також має значення для вашого рішення. Хоча дивідендні доходи можуть коливатися залежно від прибутковості компанії, історія виплат дивідендів ManpowerGroup дає базу для оцінки, наскільки ймовірно збереження поточної 4,8% доходності.

Фон ринкового настрою

На момент аналізу обсяг пут-опціонів серед компонентів S&P 500 становив 1,33М контрактів, а обсяг колл-опціонів—2,26М, що дає співвідношення пут/колл 0,59. Це співвідношення виглядає більш сприятливим порівняно з довгостроковою медіаною 0,65, що свідчить про перевагу покупців колл-опціонів—загалом, налаштованість ринку є бичачою. Такий фон може підтримувати стратегії збору премій.

Ризики

Основний ризик полягає у втраті можливості, якщо акції MAN значно виростуть вище $35. Інвестори повинні вирішити, чи вигідніше зафіксувати 15,5% річної доходності, ніж мати необмежений потенціал зростання. Крім того, хоча дивіденди історично виплачувалися, вони не гарантуються і можуть коливатися залежно від прибутковості компанії.

Для трейдерів, які досліджують подібні структури покритих колл-опціонів з різними датами закінчення та страйками, аналіз історційної цінової динаміки акцій за останні 12 місяців у поєднанні з поточним рівнем волатильності дає корисну основу для оцінки співвідношення ризику та нагороди будь-якої позиції з покритим коллом.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.