Ралі на ринку акцій прискорюється на тлі зростаючих очікувань зниження ставки ФРС після м'якших економічних даних

Вівторкові торги завершилися сильним підйомом для акцій, оскільки учасники ринку переоцінювали політику Федеральної резервної системи у світлі сигналів про охолодження інфляції. Бенчмарк-індекс піднявся на 0.91%, індекс високотехнологічних компаній Dow виріс на 1.43%, а Nasdaq, що зосереджений на технологіях, здобув 0.56%, при цьому ф’ючерсні ринки слідували за цим у торгівлі після закриття.

Каталізатором стала очевидна причина: низка економічних показників виявилася м’якшою за очікуваннями, що знову підняло очікування щодо монетарного пом’якшення. Вересневі роздрібні продажі зросли всього на 0.2% місяць до місяця проти прогнозу 0.4%, тоді як основний індекс цін виробників також розчарував, склавши 2.6% у річному вимірі проти прогнозу 2.7%. Тим часом, довіра споживачів зафіксувала 7-місячний мінімум — 88.7, що є різким зниженням на 6.8 пункту порівняно з попередніми рівнями.

Ці м’які сигнали вплинули на похідні інструменти щодо відсоткових ставок, і трейдери тепер оцінюють ймовірність зниження на 0.25% на засіданні FOMC 9-10 грудня у 80%. Доходність 10-річних казначейських облігацій знизилася до 3.99%, що є найнижчим рівнем за 3.5 тижні, тоді як інфляційна ставка за 10 років зменшилася до 2.212%, що свідчить про те, що ринки одночасно переоцінюють зростання та цінові очікування.

Розподіл ринку та окремі рухи формують змішану картину

У межах групи «Величезна сімка» більшість провідних технологічних компаній показали зростання. Meta піднялася більш ніж на 3% через спекуляції щодо інвестицій у інфраструктуру штучного інтелекту, тоді як Alphabet і Amazon додали понад 1%. Важливо, Nvidia знизилася на 2% після повідомлень про те, що велика технологічна платформа досліджує альтернативні варіанти прискорювачів AI, що сигналізує про потенційну конкуренцію у цьому важливому секторі.

Цінні папери, пов’язані з нерухомістю, отримали підтримку, оскільки зниження доходності підтвердило наратив про попит на житло. Будівельники житла активно зросли, кілька компаній показали підйоми на 6-8%. Оператори казино також долучилися до зростання після того, як доходи від ігор на Лас-Вегаській смузі зросли на 8.2% у річному вимірі до 748.9 мільйонів доларів у жовтні.

Сезон звітів приніс яскраві моменти: Keysight Technologies піднялася на 10% завдяки перевищенню доходів та оптимістичним прогнозам, тоді як Zoom Communications і Analog Devices зросли більш ніж на 5% після кращих за очікуваннями квартальних результатів. Kohl’s і Symbotic зробили найбільші несподіванки сесії, підскочивши на 42% і 39% відповідно, завдяки прибуткам, що значно перевищили консенсусні оцінки.

Наступний тиждень: економічний календар у центрі уваги

Трейдери очікують даних про тижневі заявки на допомогу по безробіттю та даних за листопадом щодо виробництва, щоб додатково прояснити стратегію ФРС. Дія доходності 10-річних казначейських облігацій залишатиметься ключовим механізмом визначення цін, оскільки ринки аналізують інфляційні наслідки м’якших показників попиту та сигналів про уповільнення зростання заробітної плати, що видно у даних ADP про зайнятість.

З 475 з 500 компаній S&P вже оприлюднили результати за третій квартал, і 83% перевищили прогнози — цей квартал йде за планом найкращої динаміки з 2021 року з прибутками, що зросли на 14.6% у річному вимірі. Ця стійкість прибутків створює основу для підтримки акцій навіть у той час, коли обговорення зниження ставок набирає обертів до кінця року.