Чи досягне AngloGold Ashanti своїх цілей з виробництва на 2025 рік?

AngloGold Ashanti AU встановила амбітний виробничий коридор на 2025 рік: 2.900-3.225 мільйонів унцій, що становить зростання на 9-21% у порівнянні з попереднім роком. Наразі компанія йде випереджаючи графік, прагнучи підтримувати динаміку до кінця року. Заглядаючи в 2026 рік, прогнозується, що обсяг виробництва залишатиметься в схожих межах, підкріплений трансформаційною угодою щодо активів, яка змінила портфель компанії.

Ефект Sukari: стимул для динаміки 2025 року

Зміна гри сталася у листопаді 2024 року, коли AngloGold Ashanti завершила придбання єгипетського виробника Centamin, забезпечивши шахту Sukari — флагманський актив рівня Tier 1, великомасштабний, довгостроковий. Це доповнення вже довело свою трансформативну силу. За перші три квартали 2025 року Sukari суттєво сприяла виробництву, поставивши 117 000 унцій у Q1, 129 000 унцій у Q2 і 135 000 унцій у Q3. На річній основі Sukari має потенціал виробляти приблизно 500 000 унцій на рік, що робить її ключовим чинником середньострокового зростання компанії.

З урахуванням внеску Sukari в операції, AngloGold Ashanti досягла 2.292 мільйонів унцій за перші дев’ять місяців 2025 року — на 20% більше порівняно з тим самим періодом минулого року. Ця траєкторія добре позиціонує компанію для досягнення або перевищення очікувань за весь рік.

Розмаїття портфеля підтримує зростання

Крім Sukari, встановлені операції компанії демонструють вражаючі результати. Obuasi, ключовий бразильський актив, став яскравим представником. Виробництво на Obuasi зросло на 31% у порівнянні з минулим роком у Q2 і на 30% у Q3, завдяки покращенню якості руди та контрольованому нарощуванню виробництва. Ці результати свідчать про подальший потенціал зростання у міру вдосконалення операцій.

Geita та Cerro Vanguardia додали додаткові прирости виробництва протягом дев’яти місяців, причому обсяг виробництва Geita зріс на 6% у третьому кварталі. У Siguiri керівництво виконує цілеспрямовані покращення — підвищує використання парку техніки, розширює обсяги видобутку та впроваджує технологію гравітаційного відновлення для оптимізації металургійних показників.

Порівняння з конкурентами: де стоїть AU

У конкурентному середовищі профіль виробництва AngloGold Ashanti на 2025 рік виглядає сприятливо. Newmont Corporation NEM виробила 1.42 мільйонів унцій у Q3 2025 (зниженням на 15% у порівнянні з минулим роком) і зберігає ціль на весь 2025 рік у 5.9 мільйонів унцій, порівняно з 6.85 мільйонами унцій у 2024 році. Agnico Eagle Mines AEM прогнозує 3.3-3.5 мільйонів унцій на 2025 рік після виробництва 3.4 мільйонів унцій у 2024. Виробництво у Q3 становило 866 963 унцій проти 863 445 унцій у попередньому році.

Оцінка ринку та динаміка акцій

Акції AngloGold Ashanti зросли на 274,7% за останні 12 місяців, значно випереджаючи зростання галузі Mining – Gold у 139,7%. Сектор базових матеріалів піднявся на 28,6%, тоді як ширший індекс S&P 500 зріс на 20,1%.

За оцінкою, AU торгується за прогнозним 12-місячним мультиплікатором P/E у 12.79X, що трохи нижче за середнє по галузі — 13.11X. Акції мають оцінку В за Вартісним Балансом. На відміну від цього, Agnico Eagle Mines і Newmont мають вищі мультиплікатори — 17.57X і 13.31X відповідно.

Прогноз прибутків та консенсусні оцінки

Консенсусні очікування щодо AngloGold Ashanti малюють оптимістичну картину. Згідно з оцінкою Zacks, прогноз продажів на 2025 рік становить 9.67 мільярдів доларів, що означає зростання на 66.9% у порівнянні з попереднім роком. Очікуваний прибуток на акцію — 5.51 долара, що відображає зростання на 149.3% порівняно з минулим роком.

На 2026 рік аналітики очікують поміркованого зростання продажів (зниженням на 13.3% у порівнянні з попереднім роком), тоді як прибутки, ймовірно, зростуть на 16.8%. Оцінки EPS на 2025 рік зросли на 3.8% за останні 60 днів; оцінки на 2026 рік значно підвищилися — на 29.6% за той самий період, що свідчить про зростаючу впевненість аналітиків у середньостроковій траєкторії прибутків компанії.

AngloGold Ashanti наразі має рейтинг Zacks #1 (Strong Buy).

[Ця стаття спочатку була опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).](

Думки та погляди, викладені тут, належать автору і не обов’язково відображають позицію Nasdaq, Inc.