Календарне нагадування: коли виконувати стратегії податкового збитку перед кінцем року

З наближенням 2025 року настав час позначити важливі дати у вашому інвестиційному календарі. Продаж з метою втрати податку — практика стратегічного ліквідування нерезультативних позицій для компенсації капітальних збитків — вимагає точного таймінгу. Пропущені терміни можуть означати втрату значних податкових переваг, тому інвестори з усієї Північної Америки повинні розуміти кінцеві вікна для реалізації цих стратегій.

Критичні терміни, яких не можна пропустити

Таймінг для збору податкових збитків варіює залежно від юрисдикції. В Канаді, відмітьте 30 грудня 2025 року як ваш абсолютний останній день. Ця дата означає, що угоди мають бути закриті відповідно до країнового циклу розрахунків T+1 (угоди закриваються один робочий день після виконання). Регуляторні зміни у травні 2024 року значно звузили цей проміжок, перейшовши з попереднього T+2.

Американські інвестори мають до 31 грудня 2025 року для здійснення своїх продажів з метою втрати податку, згідно з вказівками IRS. Цей додатковий день дає мінімальну перевагу, але може мати значення у швидко рухомих ринках.

Для австралійських платників податків термін значно продовжується — до 30 червня 2026 року — оскільки він співпадає з завершенням фінансового року Південної півкулі (фінансовий рік 2025/2026).

Як насправді працює збір податкових збитків

Механіка проста: коли інвестиція втрачає вартість, її продаж фіксує цей збиток. Оскільки капітальні збитки можна враховувати для зменшення податкових зобов’язань, вони безпосередньо компенсують капітальні прибутки, отримані в іншій частині портфеля, зменшуючи загальне податкове навантаження. Стратегія стає особливо ефективною під час продажів у листопаді та грудні, коли поширена ліквідація створює можливості.

Однак існує критична пастка: IRS забороняє “wash sales” — ситуації, коли інвестори продають збиткові позиції і негайно купують ідентичні цінні папери для незаконного отримання податкової знижки. Щоб залишатися в межах закону, потрібно чекати щонайменше 30 днів перед повторним придбанням акцій, проданих з збитком. Крім того, позиції мають бути утримані понад 30 днів перед продажем, щоб кваліфікуватися.

Прихована можливість у кінці року

Хоча більшість інвесторів зосереджені на продажі збиткових активів для податкових цілей, дані від Canaccord Genuity Group виявляють контрінтуїтивний патерн. Акції, що знизилися більш ніж на 15% з початку року, зазвичай поступаються широкому індексу майже на 4% у період активного збору податкових збитків (з середини листопада до середини грудня). Проте ці ж зниженні цін securities перевищують очікування, показуючи приріст у 3.6% з середини грудня до середини січня.

Цей відскок створює арбітражну можливість: інвестори можуть купити активно ліквідовані позиції під час пікових продажів і отримати значний прибуток, коли ринки відновлюються у новому році.

Таймінг вашого кроку: коли діють професіонали

Портфельні менеджери рекомендують діяти рішуче у другому та третьому тижнях грудня. Цей період дає достатньо часу перед традиційним “ралі святого Миколая” — підйомом цін на акції наприкінці місяця, що зазвичай передує сильному січню — і дозволяє позиціям закритися чисто перед річною звітністю.

Ліквідність зменшується напередодні дедлайнів, тому затримки можуть означати гірші ціни виконання. Чи то збір збитків, чи то опортуністичний купівля перепроданих активів, середина грудня — оптимальний час для реалізації перед тим, як святковий ажіотаж і ринкова тонкість почнуть впливати.

Основне: проконсультуйтеся з вашим податковим консультантом або фінансовим фахівцем перед реалізацією будь-якої стратегії. Надана інформація є освітньою і не замінює персоналізовану податкову консультацію. Ваш бухгалтер допоможе визначити, чи відповідає збір податкових збитків вашій конкретній ситуації і допоможе вам зробити правильні кроки у вашому календарі перед закінченням цих критичних дат.