Піки ринкової дивергенції: Dow досягає рекордних висот, тоді як технології різко продаються

Четвергові торгові сесії виявили яскраве розходження на ринку, коли індекс блакитних фішок досяг нових рекордних внутрішньоденних рівнів, навіть тоді як технологічний бенчмарк суттєво знизився. Це різке розділення підкреслює постійну напругу між ротацією секторів і макроекономічною невизначеністю.

Рекордний підйом Dow приховує ширшу слабкість ринку

Індекс Dow Jones підскочив до внутрішньоденного рекорду, піднявшись на 471,06 пунктів або 1,0% і досягнувши 48 528,81. Ця сила контрастує з показниками інших сегментів ринку. S&P 500 знизився на 20,25 пунктів або 0,3%, закрившись на рівні 6 866,43, тоді як Nasdaq знизився більш агресивно, зменшившись на 224,54 пунктів або 1,0% і склав 23 429,61.

Рекордний максимум Dow був здебільшого зумовлений фінансовими та споживчими компаніями. Visa (V) очолила зростання, піднявшись на 3,4% після того, як Truist назвала платіжного провайдера одним із своїх улюблених активів на 2026 рік. Додаткову підтримку надали Home Depot (HD), 3M Co. (MMM) та Goldman Sachs (GS), які всі зафіксували значний приріст.

Технологічний сектор під тиском через оцінки, що піддаються перевірці

На противагу, технологічні акції зазнали значного тиску. Oracle (ORCL) зазнала найбільших втрат, знизившись на 13,9% після звіту про прибутки компанії. Хоча результати другого фінансового кварталу компанії перевищили очікування щодо прибутку, дохід виявився нижчим за прогнози аналітиків, що спричинило суттєву переоцінку акцій.

Слабкість Oracle поширилася на ширший сегмент чипів і напівпровідників. Nvidia (NVDA) та Advanced Micro Devices (AMD) також зазнали значних труднощів, що може відображати нові побоювання щодо розтягнутих оцінок у секторі AI. Індекс напівпровідників Філадельфії знизився на 2,3%, знищивши попередній рекорд закриття. Тим часом, індекс NYSE Arca Computer Hardware знизився на 1,9%.

Невизначеність Федеральної резервної системи додає волатильності ринку

Розходження на ринку отримало додатковий контекст із заяви Федеральної резервної системи у середу щодо монетарної політики. Хоча центральний банк зробив ще один зменшення ставки на чверть відсотка, як і очікувалося, справжнім джерелом суперечок стала надана перспектива. Прогнози посадових осіб ФРС виявили значні розбіжності щодо подальшого зниження ставок, що вводить невизначеність щодо майбутнього напрямку політики. Ця невизначеність, здається, сприяє зростанню тиску на продажі у секторах, чутливих до зростання.

Ринок праці демонструє змішані сигнали

Щодо економічних даних, Міністерство праці повідомило, що кількість перших заявок на безробіття зросла більш різко, ніж очікувалося, за тиждень, що закінчився 6 грудня. Початкові заявки зросли до 236 000, що на 44 000 більше за переглянутий рівень попереднього тижня у 192 000. Ринок очікував більш скромного зростання до 220 000. Це сильніше, ніж очікувалося, зростання кількості заявок свідчить про потенційний розвиток м’якості на ринку праці, додаючи ще один рівень складності до процесу прийняття рішень ФРС.

Ротація секторів: переможці та програвші

Цінова дія дня малює чітку картину ротації секторів. У той час як технології зазнали труднощів, захисні та сировинно-зв’язані сектори знайшли підтримку. Акції золота різко зросли разом із підвищенням цін на дорогоцінні метали, індекс NYSE Arca Gold Bugs піднявся на 3,7% до нового внутрішньоденного максимуму. Фармацевтичні акції, нерухомість і галузі охорони здоров’я також показали значний ріст, частково компенсуючи слабкість технологічного сектору.

Глобальні ринки орієнтуються на змішані сигнали

Торги в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні в четвер відобразили ширшу невизначеність, більшість індексів рухалися вниз. Індекс Nikkei 225 у Японії знизився на 0,9%, а Shanghai Composite Index у Китаї — на 0,7%.

Європейські ринки, навпаки, рухалися вгору. Індекс CAC 40 у Франції зріс на 0,9%, DAX у Німеччині — на 0,8%, а FTSE 100 у Великій Британії — на 0,6%.

Ринок облігацій сигналізує про зниження очікувань щодо ставок

Цінові показники казначейських облігацій продовжили свій зростаючий тренд із попередньої сесії, відображаючи очікування ринку щодо потенційного зниження ставок у майбутньому. Доходність десятирічних облігацій знизилася на 4,4 базисних пункти і склала 4,120%, що додатково підтверджує зміну очікувань щодо ставок після м’якої позиції ФРС.

Торгові дії четверга свідчать про активне переоцінювання інвесторами припущень щодо траєкторії зростання і оцінки технологічного сектору. Розходження між рекордним максимумом Dow і зниженням Nasdaq ілюструє, як різні учасники ринку позиціонуються для різних економічних сценаріїв у найближчі квартали.