Cycle Group Holdings придбала Applied Therapeutics: портфель рідкісних захворювань отримує значний поштовх

Cycle Group Holdings Ltd., приватна біофармацевтична компанія, погодилася придбати Applied Therapeutics Inc. (APLT), компанію на клінічній стадії, яка спеціалізується на лікуванні рідкісних метаболічних захворювань. Транзакція оцінює компанію у $0.088 за акцію готівкою, а завершення угоди очікується в першому кварталі 2026 року.

Основний актив: механізм Govorestat

У центрі цієї придбання знаходиться Govorestat, провідний кандидат Applied — інгібітор альдозредуктази, що проникає у центральну нервову систему, розроблений для боротьби з метаболічними порушеннями при рідкісних генетичних станах. Сполука спрямована на три основні показання: класична галактоземія, синдром Шарко-Марі-Тут і дефіцит сорбітол-дегідрогенази (CMT-SORD), а також вроджений розлад глікоїзації фосфоманномутаз 2 (PMM2-CDG). За допомогою інгібування шляху альдозредуктази Govorestat має на меті зменшити накопичення сорбітолу та зменшити неврологічні пошкодження при цих руйнівних станах.

Структура угоди: базова пропозиція плюс стимули за результати

Угода включає багаторівневий механізм contingent value right (CVR), який пов’язує повернення акціонерів із регуляторним та комерційним успіхом. За цією структурою, власники CVR отримають:

• $0.10 після схвалення Govorestat FDA для лікування галактоземії
• $0.10 за схвалення FDA для показання CMT-SORD
• До $0.20 при досягненні $200 мільйонів у річних світових чистих продажах у будь-якому четвертому кварталі фіскального періоду
• Пропорційна частка надлишкових грошових коштів Applied (обмежена максимумом у $1.5 мільйона, застосовуваною лише після порогу у $500,000)

Щоб підтримати операції до закриття, Cycle вже надав беззаставний вексель на $8.5 мільйонів Applied, що свідчить про впевненість у термінах транзакції.

Стратегічна обґрунтованість та вплив на портфель

Cycle Pharmaceuticals, заснована у 2012 році та базується в Кембриджі, Великобританія, працює у сегментах метаболічних, імунологічних, урологічних, онкологічних та неврологічних рідкісних захворювань. Це придбання зміцнює існуючий портфель і позиціонує Govorestat як ключову програму з кількома регуляторними каталізаторами у найближчому майбутньому. Рада директорів Applied одноголосно схвалила угоду після всебічного стратегічного огляду альтернатив.

Реакція ринку та контекст

Акції APLT коливалися між $0.20 і $1.50 за історію торгів. Попередня сесія закінчилася на рівні $0.21 (зниженням на 1.41%), але після цього вони різко впали до $0.14 у післягодинній торгівлі, що становить нічний спад на 34.53% — відображаючи скромну оцінку та підстави невизначеності щодо клінічного шляху Govorestat.

Завершення угоди залишається залежним від звичайних умов, включаючи прийняття пропозиції більшістю акціонерів Applied. Без капітального вливання Cycle Applied повідомила, що їй не вистачає достатнього ресурсу для підтримки операцій.