Стратегічна оптимізація активів: як стратегія продажу активів Barrick Mining відкриває нові горизонти зростання

Ринкові сигнали про стратегічний поворот

Barrick Mining Corporation B продемонструвала вражаючий імпульс, зростання акцій на 173.2% з початку року — випереджаючи загальний ріст галузі Золото для гірничодобувної промисловості на 138.9%. Ця динаміка відображає довіру ринку до стратегії трансформації компанії. З точки зору оцінки, B торгується за прогнозним 12-місячним прибутковим мультиплікатором 12.84, що на 4.3% менше за середньогалузевий показник 13.42X, що свідчить про потенційний зростаючий тренд. Згідно з консенсусною оцінкою Zacks, очікується стабільне зростання прибутків, причому у 2025 та 2026 роках прогнозується зростання на 78.6% та 47.2% відповідно, що вказує на збереження імпульсу.

Переформатування портфеля для активів рівня Tier 1

Недавнє завершення Barrick продажу Hemlo Gold Mine компанії Carcetti Capital Corp. є прикладом цілеспрямованої стратегії переорієнтації компанії. Транзакція, оцінена до $1.09 мільярда, складалася з $875 мільйонів у готівці, $50 мільйонів у капіталі та виплат, що залежать від результатів, досягнення яких становить $165 мільйонів до січня 2032 року. Hemlo, що щорічно виробляв 143 000 унцій золота, був останньою канадською операцією Barrick — цей крок відкриває шлях до глобального здобуття світових мінеральних активів.

Цей продаж є частиною ширшої ініціативи з перепланування капіталу. У жовтні 2025 року Barrick погодилася продати свої інтереси у золотій шахті Tongon та дослідницькі активи у Кот-д’Івуар компанії Atlantic Group за суму до $305 мільйонів у загальній сумі, з яких $192 мільйонів було сплачено наперед. Раніше у 2025 році компанія завершила вихід з проекту Donlin Gold в Алясці, а також закрила продаж проекту Alturas у Чилі через дочірню компанію Boroo Pte Ltd.

Можливості капіталовкладень для наступної фази розширення

Дохід від продажу цих непрофільних активів сприяє досягненню двох цілей Barrick: зміцненню балансу та одночасному фінансуванню масштабних зростаючих ініціатив. Замість утримання маргінальних активів, керівництво обрало зосередитися на операціях рівня Tier 1 — стратегічний поворот, що дозволяє більш рішуче розподіляти капітал. Barrick планує використовувати звільнений капітал для відкриття нових можливостей у різних регіонах і потенційного розвитку ранніх дослідницьких проектів у ключових регіонах.

Галузеві конкуренти прагнуть подібних шляхів оптимізації

Newmont Corporation NEM завершила свою аналогічну програму продажу непрофільних активів у квітні 2025 року, продавши операції Akyem у Гані та Porcupine у Канаді. Після додаткових продажів капітал у розмірі $3 мільярдів після оподаткування очікується від програми 2025 року — ці кошти спрямовані на зміцнення балансу та повернення акціонерам.

Kinross Gold Corporation KGC також оптимізувала свою діяльність через продаж російських активів у 2022 році, включаючи шахту Kupol і проект Udinsk, а також 90% частки у шахті Chirano у Гані. Ці кроки створили більш лаконічний портфель, зосереджений на високоефективних активах Tasiast і Paracatu.

Інвестиційний прогноз та оцінка вартості

Акція B має рейтинг Zacks Rank #3 (Hold) та оцінку Value Score B. Тренд EPS за 60 днів для 2025 та 2026 років демонструє зростаючий ревізійний імпульс, що відображає покращення ринкових очікувань щодо стратегічної трансформації компанії та ефективності розподілу капіталу.