Зміна ринку попереду: як політичні зміни в Японії можуть переосмислити результати японських ETF

6 жовтня 2025 року індекс Nikkei 225 у Японії піднявся більш ніж на 4%, встановивши новий рекорд за всі часи. Цей вражаючий ралі відбувся після обрання Ліберально-демократичною партією Санае Такаїчі новим головою — рішення, яке може зробити її першою жінкою-прем’єр-міністром Японії. Учасники ринку сприйняли цю зміну керівництва як сигнал про відновлення інтересу до розширювальних фіскальних заходів і збереження політики м’якої монетарної політики з боку Банку Японії.

Механіка ринку: що спричинило зростання

Зростання було зосереджене у секторах нерухомості, технологій і споживчого циклічного сектору. Основні драйвери розповідають цікаву історію про те, як інвесторам у японські ETF слід переоцінити свою стратегію.

30-річний японський державний облігацій (JGB) зазнав різкого зниження, досягнувши рекордних рівнів доходності. Тим часом, короткострокові інструменти — зокрема дволітні облігації — рухалися у протилежному напрямку, зменшуючи доходність у спекуляціях про можливе відкладання підвищення ставок Банком Японії. Йена суттєво ослабла щодо долара США і досягла історичних мінімумів відносно євро.

Розуміння політичної стратегії Такаїчі

Серед п’яти кандидатів, що змагаються за керівництво партією, Такаїчі виступає як найбільш орієнтована на зростання. Вона успадкувала попередника, відомого своїми жорсткими політичними уподобаннями. За словами стратегів ринку, масштаб зростання Nikkei свідчить про те, що інвестори закладали можливий рух до 48 000 до кінця року, але перемога Такаїчі значно прискорила цей термін.

Під час своєї кампанії Такаїчі запропонувала спрямувати капітал у нові стратегічні сфери: інфраструктуру штучного інтелекту, виробництво напівпровідників, технології ядерного синтезу та оборонні можливості. Ця програма має важливі наслідки для секторної ротації на японських ринках акцій.

Стратегічне позиціонування ETF для нових умов

Захищений від валютних коливань доступ до японських великих капіталізаційних акцій

Знецінення йени створює складну можливість. Хоча воно підвищує прибутковість японських компаній, залежних від експорту — природний драйвер для Nikkei, — одночасно посилює долар США щодо йени. Для іноземних інвесторів ця динаміка переконує у доцільності використання валютно-захищених інструментів.

Три кандидати заслуговують на увагу: WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ), Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (DBJP) та iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ). 6 жовтня DXJ подорожчав на 2,8%.

Використання валютних рухів

Напрямок слабкості йени створює природні можливості для інверсних позицій у йені. ProShares UltraShort Yen (YCS) зафіксував цей імпульс, піднявшись на 3,8% під час тієї ж торгової сесії. Навпаки, перспективи монетарної політики чинять тиск на традиційні позиції у йені. Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) знизився на 1,9%, оскільки трейдери переоцінювали свою захисну валютну позицію у світлі очікувань м’якої політики Банку Японії.

Висновки для інвесторів у японські ETF

Комбінація політичного повороту, валютної слабкості і секторних драйверів змінила інвестиційний калькулятор для стратегій, орієнтованих на Японію. Чи то через захищене від валютних ризиків акціонерне портфоліо, чи тактичні валютні стратегії, поточне середовище пропонує значущі можливості у категоріях японських ETF.