Революція зберігання: як штучний інтелект і модернізація підприємств змінюють інвестиційні можливості у інфраструктуру даних

Глобальний ринок зберігання даних переживає безпрецедентний імпульс, оскільки підприємства прискорюють свої цифрові інфраструктурні оновлення. Під впливом конвергенції розширення штучного інтелекту, розгортання edge-комп’ютингу та широкого впровадження хмарних технологій, компанії, що спеціалізуються на рішеннях зберігання, налаштовані на стабільне зростання. Трансформація сектору виходить за межі традиційних дата-центрів — організації тепер потребують складних архітектур зберігання, здатних обробляти все, від критично важливих баз даних до нових випадків використання, таких як рішення для зберігання настільних ігор, інтегровані з IoT-системами, що відображає диверсифікацію застосувань зберігання у різних галузях.

Каталізатори ринку, що змінюють попит на зберігання

Розгортання інфраструктури штучного інтелекту є найпотужнішим драйвером зростання. Гіперскейл технологічні компанії будують масивні кластери AI, що вимагають безпрецедентних обсягів зберігання та пропускної здатності. Навчання великих мовних моделей та виконання інференс-робочих навантажень потребують архітектур зберігання, які кардинально відрізняються від застарілих систем. Індустрія швидко переходить до NVMe SSD з технологіями PCIe Gen 4/5/6, а також до рішень з програмно визначеним зберіганням та пам’яттю класу зберігання. Об’єктне зберігання стало критичним для управління неструктурованими наборами даних, що живлять застосунки AI, тоді як паралельні файлові системи та QLC NAND SSD з’являються як цільові рішення для AI-озер даних.

Трансформація хмари та еволюція моделей доходів уособлюють ще один структурний зсув. Поза традиційними продажами обладнання, постачальники зберігання переходять до повторюваних, на основі використання, потоків доходів через хмарно-орієнтовані моделі та пропозиції Storage-as-a-Service. Цей зсув прискорюється залежністю підприємств від AIOps та машинного навчання для оптимізації середовищ зберігання. Технології віртуалізації, оркестрація зберігання Kubernetes та архітектури edge-комп’ютингу дозволяють бізнесам динамічно масштабувати ресурси зберігання, одночасно зменшуючи затримки — особливо важливо, оскільки швидкість генерації даних IoT зростає.

Стабілізація ринку ПК із премією AI демонструє позитивний імпульс. Світові поставки ПК зросли на 8.2% у порівнянні з попереднім роком у Q3 2025, при цьому сегмент з підтримкою AI, за прогнозами, становитиме 31% від загальних поставок у 2025 році проти 15% у 2024. Цей зсув у бік ПК з AI, обладнаних інтегрованими нейронними процесорами, сприяє циклам заміни та оновлення зберігання, хоча споживчі витрати залишаються обережними через макроекономічну невизначеність і геополітичну напругу.

Інвестиційний ландшафт: оцінка та показники ефективності

Сектор комп’ютерних пристроїв зберігання, що займає 16-те місце серед 243 галузей, відстежуваних Zacks, продемонстрував стійкість та перевищення очікувань. За останні дванадцять місяців індекс галузі виріс на 57.7% — значно випереджаючи зростання S&P 500 на 14.7%, хоча і поступаючись більш широкому сектору комп’ютерних технологій і технологій, що виріс на 21.1%. Наразі галузь торгується за прогнозним 12-місячним співвідношенням ціна/прибуток у 18.66X, що є знижкою порівняно з (23.35X) S&P 500 та (28.15X) сектору технологій. Історичні діапазони торгівлі показують, що множник коливався від 9.84X до 102.02X за п’ять років, із медіаною 18.3X, що свідчить про відносну привабливість поточних оцінок.

Три лідери зберігання для потенційного портфеля

Western Digital (WDC) продовжує домінувати у сегменті HDD, оскільки навантаження AI стимулює рішення гіперскейлерів щодо закупівель. Останні продукти ePMR та UltraSMR компанії, з ємністю до 26ТБ і 32ТБ відповідно, досягли обсягів поставок понад 2.2 мільйони одиниць у найостаннішому кварталі. Технологічні переваги у надійності, масштабованості та загальній вартості володіння сприяють позитивному іміджу WDC, оскільки компанія вводить архітектуру наступного покоління HAMR. Важливо, що всі сім найбільших клієнтів компанії зробили зобов’язання щодо закупівель до середини 2026 року, п’ять — до кінця року, а один великий гіперскейлер забезпечив видимість постачання до 2027 року. Орієнтовний прогноз керівництва щодо доходів за другий фінансовий квартал становить $2.9 мільярда (±$100 мільйонів), що свідчить про зростання на 20% у порівнянні з роком раніше, зумовлене високим попитом у дата-центрах. Акції WDC мають рейтинг Zacks #1 із консенсусною оцінкою прибутку за 2026 рік у $7.63 на акцію. За останні дванадцять місяців ціна акцій зросла на 166.1%.

Sandisk (SNDK) з’явилася після стратегічного розділення Western Digital на дві незалежні компанії — HDD та Flash. Управління бізнесом Flash-зберігання отримує вигоду з постійних дисбалансів попиту та пропозиції, що сприяють ціновій владі. Очікується, що цей дефіцит триватиме до 2026 року і далі, особливо з урахуванням прискорення інвестицій у дата-центри та AI-інфраструктуру — з прогнозованими витратами до $1 трильйона$448 до 2030 року. Останні квартальні результати показали зростання доходів дата-центрів на 26% послідовно через розширення залучення гіперскейлерів та OEM. Доходи Sandisk за Q1 fiscal 2026 склали $2.3 мільярда, що на 23% більше, ніж у попередньому році, і перевищили прогнози, а скоригований вільний грошовий потік склав (мільйонів). На Q2 керівництво прогнозує доходи у межах $2.55–$2.65 мільярда, підтримувані зростанням бітів середнього однозначного рівня та двозначним зростанням цін. Акції мають рейтинг Zacks #1 із прогнозом прибутку за 2026 рік у $12.59 на акцію. За останній рік ціна зросла на 315.3%.

**Teradata $633 TDC$280 ** працює у сфері екосистеми платформ даних як постачальник підключеної мультихмарної аналітичної інфраструктури. Еволюція компанії від традиційного оператора корпоративних баз даних до постачальника платформ аналітики дає їй переваги для впровадження AI та Agentic AI. Останні квартальні результати показали зростання річної повторюваної виручки у публічних хмарах на 11% у порівнянні з роком раніше до мільйонів, з показником чистого розширення хмари 109%, що свідчить про сильне утримання клієнтів та додаткові витрати. Управління підтвердило цільові показники зростання загальної та хмарної ARR, а також звузило очікування вільного грошового потоку до верхньої межі попередніх діапазонів — тепер прогнозується $260-мільйонів. Teradata має рейтинг Zacks #1 із прогнозом прибутку за 2025 рік у $2.40 на акцію. За останній рік ціна знизилася на 8.1%, що може створити можливість для входу за привабливою оцінкою.