Китайські акції стикаються з консолідацією ринку через тривалі глобальні негативні чинники

Ринок акцій Китаю короткочасно відновився після триденних продажів, але залишається вразливим до подальського тиску. Індекс Shanghai Composite піднявся на 16,03 пункту (0,41%) і закрився на рівні 3 889,35, все ще поблизу позначки 3 890 після зниження більш ніж на 50 пунктів або 1,3% у попередньому сеансі. Очікується, що ринок консолідується, оскільки зовнішні фактори продовжують впливати на настрої інвесторів перед новим торговим тижнем.

Відновлення, зумовлене вибірковими здобутками

Обмежене відновлення у п’ятницю підтримувалося зростанням у секторах ресурсів, зокрема матеріалів та енергетики. Індекс Shenzhen Composite показав кращі результати, додавши 16,25 пункту або 0,66% і закрившись на рівні 2 473,40. Однак цей приріст був обмежений слабкістю у фінансовому секторі та нерухомості, а змішані результати у секторі нерухомості обмежили загальний ралі.

Індивідуальні показники акцій відображали цю змішану картину. Серед провідних компаній, Agricultural Bank of China знизився на 2,10%, а Industrial and Commercial Bank of China — на 0,38%. Акції енергетичного та матеріального секторів показали відносне зростання — Aluminum Corp of China піднявся на 2,67%, а Jiangxi Copper — на 1,17%, тоді як PetroChina знизилася на 1,35%, а Sinopec — на 0,69%. Девелопери залишалися під тиском, China Vanke знизилася на 0,99%, а Gemdale — на 0,32%.

Зовнішні чинники посилюють консолідацію ринку

Перспективи ринків акцій Азії залишаються під тиском через зовнішні події. Виступи на Уолл-стріт у п’ятницю задали негативний тон: індекс Dow знизився на 245,96 пункту (0,51%) до 48 458,05, індекс S&P 500 — на 73,59 пункту (1,07%) до 6 827,41, а NASDAQ — на 398,69 пункту (1,69%) до 23 195,17. Тижнева динаміка була також слабкою: S&P 500 знизився на 0,6%, а NASDAQ — на 1,6%.

Продажі були зумовлені переважно слабкістю технологічних акцій через побоювання щодо оцінки активів, а також жорсткими коментарями президента Федеральної резервної системи Чикаго Остона Гулсбі щодо рішень щодо процентних ставок. Ціни на нафту також знизилися: West Texas Intermediate подешевшав на 0,20 долара (0,4%) і становили 57,40 долара за барель на тлі геополітичної напруги між Росією та Україною, а також відносин США з Венесуелою.

Економічні дані та короткострокові перспективи

Китай готується оприлюднити ключові економічні показники за листопад, зокрема промислове виробництво, роздрібні продажі, інвестиції у основні засоби та рівень безробіття. Очікується, що виробництво зросте на 5,0% у порівнянні з минулим роком, трохи більше ніж у жовтні — 4,9%, тоді як роздрібні продажі залишаться стабільними на рівні 2,9% у річному вимірі. Інвестиції у основні засоби прогнозуються зменшенням на 2,3%, погіршившись порівняно з жовтневим падінням на 1,7%. У жовтні рівень безробіття становив 5,1%.

З огляду на поєднання слабкості світових ринків та тривог щодо оцінки активів і траєкторії процентних ставок, подальша консолідація ринку китайських акцій здається ймовірною у найближчому майбутньому. Інвесторам слід бути готовими до подальшої волатильності, а не до сильного напрямленого руху.