Чому акції Regeneron можуть зростати завтра: два каталізатори, які заслуговують вашої уваги

Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) зазнала значних труднощів протягом останніх 18 місяців, знижуючись від попередніх максимумів. Однак компанія демонструє ознаки відновлення, і є переконливі підстави вважати, що спад може бути позаду. Ось основні каталізатори, які можуть спричинити суттєвий приріст у майбутньому.

Конкурентне відновлення Eylea

Основною проблемою, що тягне Regeneron, була посилююча конкуренція навколо Eylea, її флагманського препарату для лікування вологої вікової макулярної дегенерації. Продажі ліків зазнали тиску через зростання конкурентів. Однак Regeneron розробила переконливу відповідь за допомогою високодозової формули Eylea, яка вже близько двох років на ринку.

Головна перевага цієї інновації полягає у гнучкості дозування — пацієнти отримують ін’єкції раз на вісім-шістнадцять тижнів після початкових завантажувальних доз, у порівнянні з початковим інтервалом у чотири-вісім тижнів. Це покращене зручність зміцнює конкурентоспроможність Eylea щодо Vabysmo від Roche і зменшує тиск з боку біосимілярів.

Нещодавно FDA розширила дозвіл на високодозову Eylea, включивши макулярний набряк після оклюзії сітківкової вени, з ще більш зручним восьмижитневим графіком дозування. Це відзначає поворотний момент, що дозволяє Regeneron знову завоювати частку ринку та захистити свою дохідну базу у все більш насиченому терапевтичному просторі.

Потенційний розвитковий pipeline

Крім вирішення поточних викликів, міцний розвитковий pipeline Regeneron пропонує кілька причин для оптимізму. Біотехнологічна компанія має кілька перспективних кандидатів, що просуваються до комерціалізації.

Cemdisiran показав сильну ефективність у фазі 3 випробувань для генералізованого міастенічного синдрома, з планами подання регуляторних документів у наступному році. Крім того, компанія просуває trevogrumab, терапію, спрямовану на збереження м’язової маси у пацієнтів, що використовують препарати для схуднення на основі GLP-1 — значну ринкову можливість. Regeneron також розвиває генну терапію для втрати слуху, яка демонструє обнадійливі клінічні результати.

Ці новинки мають зміцнити зростання доходів і забезпечити своєрідний період відпочинку від надмірної залежності від будь-якої однієї франшизи.

Інвестиційний кейс

Комбінація оновленої конкурентоспроможності Eylea та кількох кандидатів на пізніх стадіях дає переконливий шлях до повторної оцінки акцій Regeneron. Оскільки акції торгуються значно нижче за попередні рівні, ризик-до-прибутку здається сприятливим для терплячих інвесторів, готових дати компанії час на реалізацію планів. Ближчі каталізатори очевидні, а довгостроковий pipeline пропонує суттєву опціональність.