Створення портфеля пасивного доходу: три дивідендні акції, які варто розглянути цього місяця

Чому дивідендні акції важливі в сучасному ринку

При формуванні збалансованої інвестиційної стратегії цього місяця варто серйозно розглянути дивідендні акції за їх здатність генерувати стабільний грошовий потік. На відміну від інвестицій, орієнтованих на зростання, які в основному залежать від капітального приросту, цінні папери з виплатою дивідендів забезпечують більш tangible та передбачуваний потік доходів. Ключовим фактором при виборі якісних дивідендних акцій є переконання, що базові компанії мають достатню прибутковість та здатність генерувати готівку, щоб не лише підтримувати поточні виплати, а й розширювати їх з часом.

Для диверсифікації портфеля інвестори повинні надавати перевагу бізнесам із підтвердженим досвідом стабільних виплат, стійких коефіцієнтів виплат та фінансовою гнучкістю для підвищення дивідендів у різних циклах ринку.

Realty Income: стабільність через нерухомість

Realty Income (NYSE: O) виділяється серед дивідендних інвестицій, наразі пропонуючи приблизно 5.62% у зворотних доходах. Як REIT (REIT), компанія отримує переваги від сприятливого податкового режиму — за умови, що вона розподіляє щонайменше 90% оподатковуваного доходу акціонерам і отримує більшу частину доходу від операцій з нерухомістю.

Бізнес-модель зосереджена на трьохсторонніх орендах, де орендарі беруть на себе відповідальність за обслуговування, податки на нерухомість та страхові витрати. Це дозволяє компанії вести переговори про довгострокові договори оренди з орієнтованими на сервіс, ціново-виваженими роздрібними торговцями. У список орендарів входять такі відомі компанії, як 7-Eleven, Dollar General та Walgreens.

Що робить Realty Income особливо привабливим, — це його тридцятирічна історія послідовних виплат та зростань дивідендів, що становить членство у рідкісній групі надійних платників. Дивіденд зростає з середньорічним складним темпом 4.2%, що демонструє стабільне зростання. Наразі щорічні зобов’язання з дивідендів займають приблизно 75% скоригованих коштів від операцій, що свідчить про достатнє покриття з комфортною запасом. Місячний графік виплат також приваблює інвесторів, що шукають регулярний грошовий потік.

Wells Fargo: нова можливість з потенціалом зростання

Wells Fargo (NYSE: WFC) пропонує нижчу поточну дохідність — 1.93%, але відкриває окремі можливості для інвесторів із середньостроковою та довгостроковою перспективою. Банківська установа успішно пройшла значну трансформацію після регуляторних викликів, що спричинили масштабну реформу системи управління.

Остання історія банку демонструє стійкість та потенціал відновлення. Після обмежень на розподіл дивідендів Федеральною резервною системою у 2020 році, що призвели до скорочення дивідендів на 80%, Wells Fargo зросла у виплатах на 350% до 2024 року і наближається до дохідності 2%, незважаючи на зростання акцій на 220% за останні п’ять років.

Поточний коефіцієнт виплат — приблизно 27% від прибутку — дає значний простір для розширення. Більшість великих фінансових установ виплачують 30-40% від прибутку, що свідчить про здатність Wells Fargo здійснювати суттєве зростання. Керівництво має впевненість у планах значного збільшення капітальних повернень у найближчі роки. Крім того, у компанії є значні надлишкові капітальні резерви, а недавнє послаблення регуляторних вимог дозволяє більш агресивно використовувати капітал і повертати його акціонерам, зокрема через зростання дивідендів, а не викуп акцій, враховуючи поточну оцінку акцій.

Sirius XM: історія turnaround з короткостроковим доходом

Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI) наразі має приблизно 5.02% річної дохідності, що робить її конкурентоспроможною з іншими інвестиціями, орієнтованими на доход, незважаючи на недавнє зниження ціни акцій. Цифрова аудіо-компанія може стати сценарієм turnaround для терплячих довгострокових інвесторів.

Компанія стикається з конкурентним тиском з боку стрімінгових платформ, таких як Spotify, та викликами стабілізації кількості підписників, яка зменшилася приблизно на 1% у третьому кварталі. Однак керівництво озвучило комплексну стратегічну переорієнтацію, що включає нові цінові рівні, технологічні покращення та розширення пропозицій з підпискою з підтримкою реклами, включаючи партнерства з відомими подкастами.

Оцінка залишається привабливою — 7.5 разів відносно прогнозних прибутків, що створює асиметричний сценарій ризику та нагороди. Ще важливіше, що дохідність вільного грошового потоку за останні 12 місяців наближається до 16%, що демонструє здатність бізнесу генерувати достатньо готівки для комфортного обслуговування зобов’язань з дивідендів. Хоча стратегія turnaround поки що є історією “довіряй і перевіряй”, поєднання значного поточного доходу, фінансової гнучкості та потенціалу операційних покращень створює привабливий профіль для портфелів, орієнтованих на дохід.

Шлях вперед

Створення диверсифікованого потоку доходів від дивідендів вимагає поєднання поточної дохідності з довгостроковими цілями зростання. Realty Income забезпечує стабільність і передбачуване зростання через нерухомість, Wells Fargo пропонує потенціал зростання поряд із розширенням виплат, а Sirius XM поєднує привабливу поточну дохідність із можливістю операційного turnaround. Перетин цих трьох дивідендних акцій створює багатогранний підхід до отримання пасивного доходу при збереженні потенціалу капітального зростання.