Інституційний гігант робить сміливу ставку на Whirlpool: $405 мільйонів інвестицій під час спаду ринку

Те, що привернуло увагу всіх

Коли важкий хедж-фонд із майже $7.4 мільярдами під управлінням раптово купує понад 5.2 мільйони акцій знеціненої споживчої компанії, варто звернути увагу. Appaloosa LP зробила саме це у третьому кварталі, придбавши 5 233 908 додаткових акцій Whirlpool на суму приблизно $405.31 мільйонів, згідно з документами SEC, опублікованими 13 листопада 2025 року.

Це не був випадковий додаток до позиції. Загальний пакет акцій Whirlpool у фонді тепер становить 5.5 мільйонів акцій, вартістю $432.30 мільйонів станом на 30 вересня 2025 року. Ще важливіше, що Whirlpool став третім за величиною активом у портфелі Appaloosa, займаючи 5.9% від загальних активів під управлінням фонду.

Чому це важливо: масштаб ставки

Щоб зрозуміти значущість цієї великої інвестиції у Whirlpool, врахуйте таке: Appaloosa приблизно помножила свою позицію у компанії приблизно у 20 разів за один квартал. Тепер фонд має 45 акційних позицій у портфелі, але важливість Whirlpool свідчить про те, що керівництво бачить щось, що інші можуть пропускати.

Топ-3 активи Appaloosa малюють цікаву картину того, куди фонд спрямовує свою впевненість:

• Alibaba (BABA): $1.15 мільярдів (15.6% від AUM)
• Amazon (AMZN): $548.92 мільйонів (7.4% від AUM)
• Whirlpool (WHR): $432.30 мільйонів (5.9% від AUM)
• Nvidia (NVDA): $354.50 мільйонів (4.8% від AUM)
• Alphabet (GOOGL): $337.93 мільйонів (4.6% від AUM)

Розміщення великих інвестицій у Whirlpool поряд із мегакапіталізаційними технологічними акціями викликає питання щодо впевненості Appaloosa у своїй тезі.

Контраінвестиція: проблеми останніх періодів Whirlpool

Час цієї інвестиції заслуговує на увагу. Станом на 12 листопада 2025 року акції Whirlpool торгувалися по $66.66 за акцію, що є вражаючим зниженням на 35.7% за попередні 12 місяців. Ще гірше, акції поступилися S&P 500 на 51.27 відсоткових пунктів — жорсткий період, що залишив багато роздрібних інвесторів осторонь.

Whirlpool працює як глобальний виробник побутової техніки з усталеними брендами, такими як Whirlpool, Maytag, KitchenAid і JennAir. Компанія отримує доходи від виробництва та розповсюдження основних побутових приладів — холодильників, морозильників, пральних машин, посудомийних машин і кухонного обладнання — для роздрібних продавців, дистриб’юторів, забудовників і споживачів по всьому світу.

Поточні показники компанії:

• Ринкова капіталізація: $3.67 мільярдів
• Доходи (TTM): $15.56 мільярдів
• Дохідність дивідендів: 5.48%
• Ціна акції: $66.66

Читання між рядків: що знає Appaloosa

Вкладення понад $400 мільйонів у велику позицію Whirlpool під час ринкових слабкостей — це фактично ставка на перетворення. Фонд тут не купує історію зростання — він робить ставку, що циклічна споживча компанія, знищена економічною невизначеністю та торговими ризиками, знайшла дно.

Компанія стикається з реальними перешкодами: побоювання щодо споживчих витрат, потенційний вплив тарифів на імпортні компоненти та ширша економічна невизначеність, що впливає на попит на довгострокові товари. Однак впевненість Appaloosa свідчить про те, що керівництво вважає, що ці виклики вже враховані у ціні акцій.

Що мають врахувати роздрібні інвестори

Ігра Appaloosa з великими позиціями у Whirlpool пропонує цікавий кейс для індивідуальних інвесторів, які слідкують за потоками інституційних коштів. Коли досвідчений капітал вкладає величезні ресурси у непопулярні активи, це часто сигналізує або про глибоку цінність, або про явну інформаційну перевагу.

Для роздрібних інвесторів головне — це зрозуміти: великі інституційні рухи заслуговують уваги, особливо коли вони настільки масштабні. Чи є ставка Appaloosa на Whirlpool передбаченням дна або ж надмірною впевненістю у перетворенні — побачимо. Але одне точно — принаймні один глибокий гаманць вважає, що найгірше позаду цієї споживчої циклічної акції.