Вражаючий 88 600% прибуток Netflix з моменту IPO: чому аналітики залишаються оптимістичними щодо цього гіганта стрімінгу

Неймовірна історія зростання

Коли Netflix провів свою публічну пропозицію в 2002 році, мало хто міг передбачити, що станеться далі. Скромна інвестиція у $10 000, зроблена тоді, сьогодні могла б вирости приблизно до $8,9 мільйонів — свідчення трансформативного впливу стрімінгової платформи на розваги. Нещодавно компанія завершила 10-кратне розбиття акцій, але загальні прибутки залишаються приголомшливими — 88 600% від ціни IPO.

Сьогодні Netflix є беззаперечним лідером у глобальному стрімінгу, з понад 300 мільйонами платних підписників у більш ніж 190 країнах. За оцінками, компанія генерує $45 мільярдів доларів щорічного доходу з прибутками близько $11 мільярдів. Культурний вплив проявляється через хіти, такі як Бриджертон, Гра в кальмара та Дивні дива — контент, який утримує увагу глядачів по всьому світу.

Від DVD до цифрового домінування

Шлях Netflix демонструє стратегічне бачення на кожному кроці. Компанія починала з відправки фізичних DVD-карток клієнтам — перша відправка містила Бітлджус Тіма Бертона. Реальна трансформація сталася у 2007 році, коли керівництво зробило поворот у бік стрімінгового відео. Незважаючи на фінансову кризу 2008 року, яка створила волатильність, акції Netflix зросли більш ніж на 140% до 2009 року.

Часто недооцінена глава: генеральний директор Рід Хастінгс у 2008 році відокремив підрозділ стрімінгових приставок і продав його компанії, яка стала Roku — рішення, що дозволило Netflix зосередитися виключно на контенті та розвитку платформи. Це стратегічне обрізання виявилося корисним для обох сторін.

Надмірна впевненість Уолл-стріт

Останні опитування аналітиків малюють оптимістичну картину щодо короткострокової траєкторії Netflix. З 49 аналітиків, слідкуваних S&P Global у листопаді, вісім виставили рекомендацію “сильний купівля”, а 26 — “купити”. Лише 13 рекомендували “утриматися”, і всього двоє — продавати. Консенсусна цільова ціна на 12 місяців вказує на приблизно 27% потенційного зростання, хоча команда Pivotal Research прогнозує цілі більш ніж на 50% вище за поточні рівні.

Цей широкий оптимізм відображає впевненість у операційній реалізації Netflix і потенціалі зростання.

Оцінка поточної вартості

Критики вказують на те, що прогнозне співвідношення ціни до прибутку Netflix 33.8 може бути завищеним. Однак цей преміум здається виправданим, враховуючи стабільний зростаючий тренд і позицію на ринку компанії. Доходи, прибутки і вільний грошовий потік демонструють послідовне зростання. У третьому кварталі 2025 року компанія досягла рекордної частки ринку у США та Великій Британії — важливий крок для зрілої компанії.

Рекламний підрозділ Netflix залишається на ранніх стадіях зростання і має великий потенціал для майбутніх доходів. Крім того, компанія використовує генеративний ШІ для покращення досвіду користувачів, підвищення якості контенту для продюсерів і вдосконалення презентації персонажів — інновації, що зміцнюють конкурентні позиції.

Питання про придбання

Погоня Netflix за студіями Warner Bros. Discovery і стрімінговими активами викликала деякі занепокоєння. Однак компанія стикається з конкурентним торгом від Comcast і Paramount Skydance, що має стримати цінову політику угод. Останні повідомлення свідчать, що Netflix має намір залишатися обережним у витратах на придбання. Якщо компанії вдасться успішно інтегрувати якісний контент за розумними оцінками, стратегічні переваги можуть переважити ризики інтеграції.

Інвестиційна перспектива на майбутнє

Чи зможе Netflix повторити свій 88 600% приріст за наступні два десятиліття? Майже напевно — ні. Однак значні доходи, що перевищують ринок, залишаються досяжними для терплячих інвесторів із багаторічним горизонтом.

Фундаментальні показники підтримують подальше зростання: розширення бази підписників, зростання доходів, підвищення прибутковості та технологічні інновації через впровадження ШІ. Бібліотека контенту Netflix залишається неперевершеною за культурною актуальністю. Платформа для реклами продовжує масштабуватися. У сукупності ці фактори свідчать про те, що акції заслуговують уваги у диверсифікованому портфелі, особливо для інвесторів, які вірять у довгострокові тренди цифрових розваг і в тому, що поточні ринкові ціни відображають усю доступну публічну інформацію.