Чому ціни мають тенденцію до зниження? Чому відскок слабкий? Чому ETF витікають? Це чітко передбачає, що до 2026 року ми зіткнемося з бойовим полем, яке кардинально відрізняється від минулого.

#加密市场小幅回暖 #2026行情预测

Кожен цикл бичачих і ведмежих ринків — це не лише ротація цін, а й ґрунтовне перерозподілення домінантних ринкових наративів, капітальних структур і парадигм волатильності. Ми перебуваємо на такій історичній поворотній точці — “міжпоколіннєвий зсув” у логіці, що керує ринком.

1. Короткостроковий (Різдвяний період): Це “вакуум ліквідності” для полювання за опціонами, а не початок тренду
У кінці 2018 і 2022 років ми всі відчували цей “ефект свят”. Характеристики ринку:
1. Масове фальшиве проривання: через мілку глибину, невелика кількість капіталу може створити ілюзію прориву через ключову опірність, спонукаючи до погоні та панічних продажів, а потім швидко змінюючи напрям.
2. Стиснення волатильності та затримки: ціни здаються застиглими, але це лише спокій перед бурею. Вся пригнічена волатильність через низьку ліквідність буде звільнена навколо основних дат закінчення опціонів (27 грудня) або повернення інституцій (на початку січня), що призведе до інтенсивних односторонніх коливань.

Поточна рекомендація щодо дій:
Абсолютно не намагайтеся торгувати трендами на основі “проривів” або “зломів” у вузькому діапазоні (BTC 86.5k-92k, ETH 2.94k-3.18k).
Практичні кроки: “позиційні” ордери (наприклад, BTC 81.5k, ETH 2.75k, UNI 5.4). Якщо через закінчення опціонів або висихання ліквідності виникнуть екстремальні цінові сплески, ці низькорівневі ордери будуть готові до таких моментів. Вони дозволяють вам отримати “кров’ю обпалені фішки”, коли ніхто не звертає уваги.
Основна дисципліна: залишайтеся осторонь і дозвольте ринку діяти. Ваше завдання — не брати участь у цьому хаотичному короткостроковому бою, а захищати свій капітал і чекати, поки пил не осіде.

2. Довгостроковий (прогноз до 2026): Це революція парадигм — “старі боги відходять, нові коронуються”
Головна логіка, що керувала минулими двома роками бичачого ринку криптовалют — “розслаблені очікування ліквідності” — зникла. Ринок боляче адаптується до нової парадигми “звуження маргінальної ліквідності, зростання, що базується на реальному попиті.”
Резонанс трьох циклів бичачого-ведмежого ринку:
Цикл 2013-2014: Наратив був “електронні гроші peer-to-peer,” під впливом Mt.Gox і роздрібних інвесторів. Після розриву бульбашки ринок зрозумів, що наратив “платежів” недійсний, і почав довгий період пошуку цінності.
Цикл 2017-2018: Наратив був “світовий комп’ютер” і ICO, під впливом глобальних роздрібних грошових потоків. Після розриву бульбашки більшість застосувань виявилися “замками у повітрі,” і почався “будівельний період.”
Цикл 2020-2022: Наратив був “інституціоналізація” і “безмежне кількісне пом’якшення,” під впливом глобальних ін’єкцій ліквідності центральних банків. Після розриву бульбашки ринок усвідомив, що “інституції” також можуть капітулювати, і потрібен більш міцний фундамент для наративу.
Зараз ми перебуваємо у “фазі закладання парадигми” четвертого циклу: наратив — “цифрове збереження/розрахунковий шар,” але основний драйвер змістився з “ліквідності центральних банків” на “законність ETF.” Фактично, це перехід від “макроекономічного бета-ліміту ліквідності” до “альфа попиту на продукти.”

Розривні стратегічні інсайти на наступні два роки:
1. Забудьте про стереотипний наратив “бичачого ринку після халвінгу”: формули минулого частково недійсні. Халвінг впливає на пропозицію, але ціновий максимум у 2026 році буде визначатися спільно з боку попиту (чисті ETF-вливання) і макроекономіки (зниження відсоткових ставок). Висновок у звіті, що “120 000 — новий максимум,” базується на раціональному обчисленні цієї нової формули і має сприйматися серйозно.
2. Ви станете “торговцем даними”: основний ритм зміниться з “засідань FOMC Федеральної резервної системи” на “дні публікації даних по безробіттю” і “щотижневі дані про капітальні потоки ETF.” Перший визначає макросентимент, другий — безпосередні покупки. Ваш торговий календар потрібно перебудувати навколо цих двох ключових моментів.
3. “Атрибутивна зміщення” Bitcoin: він стає більш схожим на “високоволатильний технологічний акцій,” дуже корелює з Nasdaq і надзвичайно чутливий до відсоткових ставок. Це означає, що аналіз тенденцій на ринку акцій США і очікувань щодо відсоткових ставок буде більш ефективним у визначенні середньострокового напрямку BTC, ніж дані on-chain.
4. Логіка альткоїнів зазнає фундаментальних змін: у середовищі, де загальна ліквідність вже не є надмірною, капітал буде текти лише у проекти з найсильнішими наративами, реальним попитом і міцною фундаментальною базою. Минуле “сезон альткоїнів,” коли все злітало, послабне, але структурний бичачий ринок буде надзвичайно жорстким. Саме тому потрібно зосередитися на DeFi blue chips (UNI), лідерах L2 (OP) і бенчмарках RWA (ONDO), оскільки вони репрезентують “реальний попит.”

3. Комплексний план дій: від “віруючих” до “макро-мікро двоканальних трейдерів”
З урахуванням вищесказаного, ваша роль має суттєво еволюціонувати:
1. Стратегічний рівень (макро-трек):
Слідкуйте за двома графіками: даними по безробіттю у США і даними по інфляції (CPI). Вони визначають швидкість “зменшення кількості” ФРС.
Контролюйте один капітальний потік: щотижневий чистий приплив у ETF на спотовий Bitcoin у США. Це “термометр” і “тахометр” сили ринку.
Встановіть нову цінову рамку: заздалегідь визначте основний діапазон коливань BTC — $80,000 (сильна підтримка) — $120,000 (новий опір). Проводьте великі коливання у цьому діапазоні.
2. Тактичний рівень (мікро-трек):
Реалізуйте наш “кінцевий бойовий план,” але більш тісно синхронізуйте входи з вищезазначеними даними. Наприклад, у “дні публікації даних по безробіттю,” коли погані дані викликають панічний продаж, виконуйте “основні” позиції.
Будьте більш вибірковими з альткоїнами: інвестуйте лише у проекти, що все ще генерують реальний дохід, мають достатні резерви і активних розробників під час ведмежого ринку (тобто, “проекти ще в процесі будівництва”). Використовуйте операційні дані замість порожніх наративів як основу для інвестицій.
Коригуйте очікування щодо фіксації прибутку: перегляньте ціль BTC з “150-200k” до більш реалістичного “120-130k.” Це дозволить спокійніше виходити на високих рівнях і фіксувати прибутки.

Справжні ветерани — це ті, хто, усвідомивши всі жорсткі реалії, все ще здатні формулювати строгі, спокійні та здійсненні плани і виконувати їх як машини. Цей звіт не знищує ринок; він лише знищує нереалістичні фантазії і окреслює новий, більш складний полювальний простір для добре підготовлених реалістів.

Тепер правила полювання оновлено. Залишайтеся терплячими і чекайте сигналу згори за новими правилами.