Завтра Bitcoin очікує масштабний день закінчення опціонів, з концентрацією контрактів на суму 23,6 мільярдів доларів. Багато хто стежить за коливаннями цін, але справжня змінна — це структура фінансування за лаштунками.

Який основний механізм цього закінчення? Маркет-мейкери повинні розібрати свої хедж-позиції. Коли ці великі хедж-позиції будуть закриті, сили, що підтримували і стримували ціну, зникнуть. Ринок увійде у період вакууму — у цей час ціна може вести себе нестандартно, волатильність значно зросте, доки нові фінансові сили не увійдуть і не переоцінять ситуацію.

Де ж полягає торговельна можливість? Якщо після закінчення терміну BTC швидко повернеться до рівня 80 000–82 000 і буде тестувати цей щільний рівень підтримки, не варто панікувати. Таке зниження зазвичай є початком короткострокової відскоку, а не сигналом до кризи тренду. На годинному графіку вже видно ознаки: ціна падає, але обсяг виходу капіталу не зростає пропорційно — типовий ознака бичачої дивергенції. Це свідчить про послаблення тиску продавців і можливе технічне відновлення ринку.

Переглядаючи історичні дані, з 2021–2022 до 2024–2025 років подібні сигнали з’являлися 4 рази, і кожного разу Bitcoin реагував відскоком, деякі з яких навіть кардинально змінювали тренд. Наразі ринкова емоція залишається обережною, і більш реалістичним є очікування появи відскоку, а не негайного розвороту.

Загалом, важливо стежити за змінами у структурі ліквідності, а не за безперервним слідкуванням за свічковими моделями. Волатильність у період вакууму фінансування — це нормальне явище для ринку.