Великі банки Волл-стріт б’ють на сполох щодо боргової ситуації Oracle. Порівняння? Ми спостерігаємо рівні стресу, яких не бачили з часів фінансової кризи 2008 року.

Цифри говорять самі за себе. 5-річні кредитно-дефолтні свопи Oracle щойно зросли на 125 базисних пунктів — це найвищий показник за останні три роки. Для розуміння: спреди CDS — це по суті страхові премії проти ризику дефолту. Коли вони зростають так стрімко, це означає, що інституційні інвестори нервують.

Особливо цікаво це виглядає на тлі 2008 року. Тоді кредитні ринки замерли, оскільки спреди CDS вибухнули по всіх напрямках. Побачити, як технологічний гігант $ORCL досягає рівнів епохи кризи, свідчить про те, що під поверхнею назріває щось серйозне — чи то ставки на хмарну інфраструктуру, стратегія поглинань, чи ширші побоювання щодо кредитного плеча в технологічному секторі.

Варто стежити, як це розвиватиметься далі. Стрес на кредитному ринку у традиційних фінансах має неприємну звичку перекидатися на ризикові активи по всьому ринку.