Замислювались коли-небудь, що ховається за тим числом 25-Delta Skew, яке всі цитують? Насправді, опціонний ринок розповідає набагато більш нюансовану історію, ніж може охопити один показник.

Деякі платформи вже впроваджують інтерпольовані поверхні імпліцитної волатильності — по суті, надаючи повну картину того, як ризик оцінюється залежно від різних страйкових дельт і часових горизонтів. Йдеться про BTC, ETH, SOL, XRP та BNB — все це відображено на мапі.

Замість того, щоб стискати все в одну точку даних, ви насправді можете бачити, де трейдери займають позиції на різкі рухи в порівнянні з боковими коливаннями. Важливий і часовий вимір — ризик короткострокових і довгострокових опціонів оцінюється зовсім по-різному, особливо коли волатильність зростає.

Для тих, хто торгує опціонами або просто намагається зрозуміти ринкові настрої, це набагато інформативніше, ніж дивитися на одне число ск’ю. Поверхня показує, де знаходиться справжня впевненість (або страх).