Відскок біткоїна зупинився на позначці 103 000 доларів: це короткострокова корекція чи зміна тренду?

Останні коливання цін не є ізольованою подією. Вранці 5 грудня біткоїн тимчасово впав нижче 91 000 доларів, знизившись на 1,87% за останні 24 години. Це вже є частиною тривалого коригування з листопада.

Всього через кілька годин на ринку відбувся корекційний відскок, і ціна біткоїна піднялася до приблизно 92 300 доларів, скоротивши падіння до 1,2%. Така різка волатильність свідчить про те, що ринок знаходиться на ключовому технічному та психологічному переломному моменті.

01 Динаміка цін: боротьба за рівні підтримки та опору

Ринкова динаміка 5 грудня принесла інвесторам справжні “американські гірки”. Ціна біткоїна у ранковій сесії стрімко впала, короткочасно опустившись нижче важливого психологічного рівня 91 000 доларів.

Цей рівень майже співпадає із зоною підтримки в 87 644 долари, яку раніше вказували технічні аналітики. Після падіння нижче 91 000 доларів ринок швидко відреагував — купівельна сила за кілька годин повернула ціну до 92 300 доларів.

Поточна динаміка біткоїна відображає напружену боротьбу “биків” і “ведмедів” на ключових рівнях. Останні ринкові дані свідчать, що ця боротьба може тривати ще певний час.

З точки зору технічного аналізу, діапазон 91 000–92 000 доларів став важливою зоною протистояння. Короткостроковий напрямок ринку, ймовірно, залежатиме від того, чи зможе біткоїн сформувати дно у цьому діапазоні та відновити імпульс до зростання.

02 Технічна картина і структура ринку: інтерпретація відскоку

Останній аналіз Gate Research показує, що біткоїн нещодавно консолідується на високих рівнях і демонструє виражену волатильність. У середу біткоїн успішно відскочив до зони 93 000 доларів, що свідчить про короткострокові ознаки відновлення.

Зараз ринок перебуває у фазі флету, керованого новинами, нижня підтримка зберігає певну гнучкість. Така технічна поведінка відображає складні настрої учасників щодо поточного цінового рівня.

Дані опціонного ринку дають глибше розуміння ринкових настроїв. Імпліцитна волатильність біткоїна та ефіру знизилася з максимумів минулого тижня, склавши наразі 48,6% і 70% відповідно. Премія волатильності також змінилася з негативних значень на позитивні та коливається біля нульової осі.

Особливо показовою є динаміка 25-дельта ск’ю — цей індикатор різко зріс на вихідних, вказуючи на поширення панічних і захисних настроїв. Тим часом великий інституційний інвестор здійснив значну угоду з купівлі біткоїн-пут-опціонів зі страйком 75 000 доларів.

03 Ринкові настрої і потоки капіталу: боротьба страху та жадібності

Поточний індекс страху та жадібності становить 24, що відповідає зоні “екстремального страху”. Це значення наближається до критичного рівня історичного песимізму, а подібний екстремум у попередніх циклах часто передував розвороту цін.

Щодо потоків капіталу, на ринку спостерігається виражений ефект ротації. Коли основні криптовалюти під тиском, частина капіталу переходить у більш ризиковані активи. Під час нещодавньої корекції токени BLADE та FIL5S виросли проти ринку, обидва додали понад 29%.

Ці явища свідчать, що ринок не є суцільно песимістичним, а спостерігається перерозподіл капіталу. Деякі інвестори виходять із переоцінених основних активів і шукають більш гнучкі можливості серед токенів з малою капіталізацією — така ротація типовіш для середньої та пізньої фази бул-рану.

Варто також звернути увагу на динаміку стейблкоїнів. Сукупна капіталізація стейблкоїнів зросла до 305,35 млрд доларів, додавши за тиждень 2,131 млрд доларів, майже повністю відновивши втрати попереднього тижня.

04 Торгові стратегії та ризик-менеджмент: як діяти у різних сценаріях

З огляду на поточну волатильність, інвестори мають розробити відповідні стратегії, враховуючи власний ризик-профіль та інвестиційний горизонт. Короткострокові трейдери, середньострокові інвестори та довгострокові ходлери потребують різних підходів.

Короткострокова стратегія повинна зосереджуватись на ефективності ключових рівнів підтримки. На основі історичних даних і поточної ринкової структури, зона біля 87 500 доларів вважається розумною для поетапного набору позиції. Стоп-лосс можна розмістити на рівні 85 000 доларів, що дає близько 3% запасу.

Для середньострокової побудови позиції ринок найімовірніше залишиться у фазі консолідації. За оцінкою Gate, ймовірність такого сценарію — близько 50%, а бичачого і ведмежого — 30% і 20% відповідно. У флеті рекомендується тримати 20-30% позиції та використовувати стратегію торгівлі у каналі — “купуй низько, продавай високо”.

Нижче наведено порівняльну таблицю дій у різних сценаріях:

Ризик-менеджмент має фокусуватись на кількох аспектах: системні ризики через зміни макроекономіки й монетарної політики, невизначеність щодо регулювання крипторинку, ризик великих “ковзань” через низьку ліквідність, а також технічні ризики і виклики розвитку окремих токенів.

05 Ринкові перспективи і каталізатори: ключ до наступного імпульсу

Низка ринкових подій для біткоїна може стати ключовими каталізаторами для майбутньої динаміки цін. У цю п’ятницю закінчиться місячний строк опціонів на суму близько 13,6 млрд доларів, з яких близько 77% перебувають “поза грошима”.

Завершення терміну опціонів зазвичай спричиняє зростання хеджування, що може посилити короткострокову волатильність. Інвесторам варто уважно стежити за технічною картиною і змінами потоків капіталу до та після цієї дати.

Ключовий вплив матимуть і новини щодо регуляторної політики та великих інституційних гравців. Особливо це стосується законодавчого прогресу у різних країнах, рішень SEC щодо інших крипто-ETF, а також змін стандартів AML і податкових правил — усе це може суттєво змінити очікування ринку.

Тим часом, загальний обсяг біткоїна на балансах публічних компаній перевищив історичну позначку в 1 мільйон монет. Систематичні покупки таких гігантів як MicroStrategy, Tesla, Block забезпечують довгострокову підтримку цінності біткоїна. Постійний приплив інституційного капіталу — фундаментальна ознака бул-рану.

Перспективи

Чи зможе біткоїн ефективно пробити ключовий опір у 103 000 доларів — ринок затамував подих. За опціонними даними, інвесторські настрої відступили від максимумів минулого тижня, імпліцитна волатильність біткоїна впала до 48,6%, ефіру — до 70%.

Водночас на ринку опціонів на біткоїн зафіксовано великі обсяги — один із гравців купив близько 1 200 пут-опціонів із ціною виконання 75 000 доларів, витративши загалом близько 270 000 доларів премії.

Індекс страху та жадібності зараз дорівнює 24, тобто близько до історичних мінімумів “екстремального страху”. Саме під час таких емоційних екстремумів часто відбувається перелом тренду. Де саме знайде нову рівновагу ціна біткоїна, залежатиме від потоків інституційного капіталу, подальшої політики регуляторів і макроекономічної ситуації.