87% ймовірність зниження ставки лежить на поверхні, але реакція ринку дуже дивна — біткоїн на початку грудня впав прямо до 84 000 доларів, а ефір за один день знецінився на 10%. Ще більш вражаюче — інститути скористалися хаосом і скинули понад 20 мільярдів доларів у криптоактивах. Ця хвиля дій явно не схожа на сценарій «вигоди від зниження ставки».

Почнемо з цього «превентивного зниження ставки». Здавалося б, зниження процентної ставки мало б підбадьорити ринок, але Goldman Sachs уже натякає: у грудні зниження на 25 базисних пунктів гарантоване, але ринок завчасно пішов у піке. Чому? Бо попередня яструбина риторика Павелла відразу скоротила очікування зниження ставки з 80% до 40% — інфляційні дані тягнуться, як жуйка, а ще й через шатдаун уряду бракує економічної статистики, інвестори взагалі не впевнені в намірах Федрезерву.

Останнє відновлення? Радіти зарано. Це просто технічний відскок після ліквідації шортів на 985 мільйонів доларів — ввечері 27 листопада 100 000 рахунків було ліквідовано, з них 90% були в лонгу. Ви справді думаєте, що бул-ран повернувся?

Як діяти? Три слова: не панікуй.

По-перше, розумно структуруйте портфель. Спробуйте «правило 532»: 50% капіталу кладемо в основні монети (біткоїн, ефір) — вони найбільш стійкі до падіння; 30% невеликим обсягом — на перспективні альткоїни, ризикнути заради потенційного відскоку; решта 20% — готівка, щоб мати резерв для купівлі на падінні чи швидкого виходу. Ніякого all in, з високим левереджем теж обережно.

По-друге, уважно стежте за «кодовою мовою» Федрезерву. В ніч на 10 грудня о 2:00 Павелл виступить — це ключова подія. Рекомендую використовувати інструмент «Fed Watch» для моніторингу зміни ймовірності зниження ставки в реальному часі. Якщо він згадає щось на кшталт «призупинення зниження ставки» — одразу зменшуйте позицію, без вагань.

По-третє, чітко визначте рівні тейк-профіту та стоп-лоссу. Якщо біткоїн проб’є 80 000 доларів вниз — це лінія життя, пробили — виходьте. Не вірте казкам про «заробіток на лежачому». Ті, хто ганявся за альтами у 2024, досі стоять на верхах. Новачкам краще тримати основні монети, досвідченим — якщо вже гратися з альтами, то обов’язково з захисними стопами.

Ще один ризик, який легко проігнорувати — регуляція. У деяких регіонах стейблкоїни вже під регулятором, за відмивання чи нелегальний обмін валют тепер реально можна сісти. Коли на ринку великі коливання, регулятори діють особливо жорстко.

Зрештою, зниження ставки — це палка з двома кінцями. Здається, що це позитив для ринку, але інститути виходять заздалегідь, а ринок падає наперед — великі гроші вже відчули щось неладне. Щоб вижити дрібному інвестору, треба робити навпаки: коли всі панікують — спокійно спостерігати, коли всі шаленіють — бути насторожі.

Наступні кілька тижнів ринок ще будуть «розхитувати». Вікно волатильності до і після зниження ставки — ось справжнє випробування.