OTC-торгівля: секретна зброя великих інвесторів, чому всі установи займаються цим?

Ти коли-небудь бачив, як BTC раптово різко падає, а хтось тихо купує на позабіржовому ринку? Це сила позабіржової торгівлі (OTC) — обійти відкриту книгу ордерів біржі і укласти угоду безпосередньо між двома людьми.

Чому всі великі гравці обирають Позабіржову торгівлю?

Приватність зашкалює: немає публічної книги ордерів, ніхто не знає, що ви купуєте і скільки. Хедж-фонди та особи з високим доходом це обожнюють, тому що, якщо ви розмістите ордер на 100 BTC на Binance, весь ринок це побачить, ціна реагує відразу, витрати вибухають.

Нескінченна ліквідність: Позабіржові брокери можуть з'єднувати глобальних покупців і продавців, навіть якщо ви хочете купити 500 ETH, це не вплине на ринок. Глибина книги ордерів біржі просто не витримає, OTC безпосередньо з'єднує великих гравців, угода за фіксованою ціною.

Гнучкість до межі: способи розрахунків, ціни, час - все це можна обговорити. Хочете використовувати банківський переказ, стейблкоїн чи готівковий розрахунок? Як вам зручно. Біржа - це набір фіксованих правил, без можливості переговорів.

А що з ризиками?

Ризик контрагента найгірший: пряма торгівля означає, що ви повністю покладаєтеся на кредитоспроможність контрагента. A монета надійшла, а B монета не надійшла? Позабіржова торгівля лише посередник, справжні проблеми виникають, коли щось йде не так. Тому для великих угод зазвичай використовують третю сторону для ескроу.

Непрозора ціна: Ціна на позабіржову торгівлю може бути на 20% вищою за ціну на Binance або на 10% нижчою, все залежить від навичок ведення переговорів та попиту і пропозиції на ринку. Немає реального часу котирувань, інформація нерівноцінна.

Як грати в позабіржову торгівлю?

Модель постачальника ліквідності: деякі трейдери, коли вони є “маркет-мейкерами”, активно пропонують купівлю та продаж. Вони заробляють на різниці між цінами (Bid-Ask Spread), так само як й форекс-брокери.

Арбітраж між ринками: Хтось купує BTC за нижчою ціною на позабіржовій торгівлі, а потім продає на біржі, отримуючи вигоду від різниці в ціні. Така арбітражна діяльність насправді допомагає ринку більш ефективно встановлювати ціни.

Хеджування: установи використовують позабіржову торгівлю для великих позицій, одночасно хеджуючи ризики на ф'ючерсному ринку або купуючи похідні фінансові інструменти для фіксації коливань цін.

Позабіржова торгівля vs біржа，хто виграє?

Справжня сцена: Роздрібний інвестор купує монети на 5000USDT? Іде на біржу Binance для миттєвої покупки. Установа купує монети на 5000000USDT? Позабіржовий брокер вирішує питання одним дзвінком, економлячи 200000.

У цій сфері слід бути обережним

Глобальне регулювання стає все більш жорстким. KYC (Знай свого клієнта), AML (Протидія відмиванню грошей) стали стандартом — OTC брокери повинні перевіряти особу клієнта, контролювати угоди, повідомляти про підозрілі діяльності. США, ЄС, Сінгапур стежать за цим ринком, ера “темного OTC” в основному минула.

Основна рекомендація: обирайте OTC-брокерів з ліцензією та доброю репутацією (наприклад, Kraken OTC, Genesis Trading тощо), для великих угод обов'язково використовуйте послуги зберігання, не економте на малих брокерах.

Суть позабіржової торгівлі: гравці з великими капіталами, високий бар'єр входу, також високий ризик. Але для справжніх установ, яким потрібна ліквідність, це є життєво важливо.