Ідеальна «закладка» перед Трампом перемир’ям! 950 млн нафти в шорті принесла надприбуток, американський депутат ставить під сумнів інсайдерську торгівлю

За повідомленням Reuters, одразу перед тим, як президент США Трамп оголосив про угоду про припинення вогню між США та Іраном, на ринку нафти у вівторок за Гринвічем 19:45 зафіксували рідкісну аномальну торгівлю: інвестори після розрахунків раптово скинули в період післяактивної ліквідності сумарно 8 600 контрактів ф’ючерсів на нафту Brent і WTI, позиція становила близько 300k доларів. У середу нафтові ф’ючерси одразу обвалилися приблизно на 15%, що означає, що ця прецизійно відкрита позиція на продаж нафти принесла надзвичайно великий прибуток упродовж кількох годин, а американські конгресмени висловили сумніви щодо інсайдерської торгівлі.

Розбір аномальної торгівлі: чому ця нафтова коротка позиція на 950 млн доларів є вкрай підозрілою

Згідно з даними London Stock Exchange Group (LSEG), ця угода відбулася в період після 18:30 за Гринвічем у понеділок-п’ятницю після завершення щоденних розрахунків, коли ринок є неактивним: на нафту Brent припало приблизно 6 200 контрактів (близько 1% від обсягу звичайних денних торгів), тоді як на WTI — приблизно 2 400 контрактів (так само 1%).

Великі короткі позиції самі по собі не є чимось незвичним: трейдери зазвичай використовують їх для хеджування позицій у фізичній нафті. Однак аномальні риси саме цієї операції привернули увагу.

Три основні аномальні риси короткої нафтопозиції на 950 млн доларів

Аномалія в часовому вікні виконання: одноразове виконання в період після розрахунків і в неактивний час; нормальні угоди на великі обсяги майже не розміщують у цей період

Аномалія в способі виконання: продаж цілим блоком, а не нетипове “сканування” через кілька бірж чи поетапне виконання за допомогою алгоритмів (останнє зазвичай займає години, аби не впливати на ціну ринку)

Аномалія в часі: угода відбулася менш ніж за 3 години до того, як Трамп офіційно оголосив про припинення вогню; після оголошення нафта одразу різко впала, тож сторона, що відкрила коротку позицію, отримала дуже суттєвий прибуток

Від початку ескалації ірансько-американської ситуації денний обсяг торгів ф’ючерсами на нафту Brent уже подвоївся: від середнього значення за три роки до війни приблизно до понад 1 млн контрактів (еквівалентно близько 1 млрд барелів нафти). На тлі вибухового зростання обсягів торгів така аномальна операція суцільним блоком все одно виглядає особливо виокремленою.

Не одиничний випадок: прецедент на 500 млн доларів від 23 березня

Ця подія з короткою нафтопозицією на 950 млн доларів стала не першим інцидентом. 23 березня, за 15 хвилин до того, як Трамп оголосив про перенесення удару по енергетичній інфраструктурі Ірану, ринок уже бачив аномальну коротку нафтову позицію приблизно на 500 млн доларів; згодом нафта так само відразу впала на 15%.

Два випадки демонструють дуже схожий патерн: за кілька хвилин або кілька годин до оголошення важливих політичних рішень на нафтовому ринку з’являється спрямована коротка позиція незвичного розміру; після того як Трамп оголосив новину, нафта різко падає; сторона з короткою позицією отримує значний прибуток. Інциденти відділяють менш ніж три тижні, а техніка виконання в обох випадках фактично однакова — це викликало серйозні сумніви на ринку щодо того, чи не було завчасного витоку політичних новин.

Вимога розслідування з боку Конгресу: лист Ritchie Torres до SEC і CFTC

Член Палати представників Ritchie Torres офіційно надіслав листа до SEC та CFTC, закликаючи провести розслідування відповідних угод. Torres зазначив, що ці угоди мають дуже цілеспрямований характер за швидкістю, масштабом і структурою, тож необхідно розслідувати реальних власників, які стоять за відповідними рахунками.

Наразі Чиказька товарна біржа Group (CME Group) відмовляється коментувати, Міжконтинентальна біржа (ICE) також не відповіла на запити Reuters, а CFTC раніше заявляла, що “стежить” за ринковими аномаліями, але ще не оголосила жодних офіційних дій щодо розслідування.

Питання та відповіді

Чому коротка нафтопозиція на 950 млн доларів була визнана вкрай підозрілою?

У цій угоді є три аномалії: виконання в неактивний період після розрахунків (звичайні великі замовлення майже не розміщують у цей час); виконання одним блоком, а не нетипове поетапне виконання за допомогою алгоритмів; а також прецизійне потрапляння в момент менш ніж за три години до оголошення Трампом припинення вогню. У поєднанні з подібним патерном короткої позиції на 500 млн доларів від 23 березня дві події дуже збігаються за ознаками, що посилило серйозні сумніви щодо завчасного отримання політичної інформації.

Яка правова підстава для вимоги Ritchie Torres провести розслідування?

Ritchie Torres є членом Палати представників США; він надіслав листа до SEC (відповідає за нагляд за ринками цінних паперів щодо інсайдерської торгівлі) та CFTC (відповідає за нагляд за ринком товарних ф’ючерсів) з вимогою розслідування. На його думку, “швидкість, масштаб і структура” відповідних угод є вкрай цілеспрямованими; це може свідчити про використання непублічної політичної інформації для торгівлі та відповідає умовам для запуску розслідування щодо маніпулювання ринком або інсайдерської торгівлі.

Після цього оголошення про припинення вогню на нафтовому ринку ситуація вже нормалізувалася?

Оголошення про припинення вогню спричинило падіння нафти приблизно на 15% під час відкриття ринку в середу, і ціни опустилися нижче 100 доларів за барель. Водночас у самої угоди про припинення вогню все ще є вразливість: чи включає припинення вогню суперечки щодо Лівану — це питання стало видимим упродовж 24 годин після оголошення; якщо конфлікт у Лівані продовжить посилюватися, ризик повторного “розігріву” регіональної ситуації може знову підштовхнути цінові коливання нафти.