Біткоїн знизився нижче $67,000 через геополітичну напругу та закінчення терміну дії опціонів на $14 млрд, що тисне на ринки.

Біткоїн різко впав нижче $66,300 вперше з початку березня, що сталося через геополітичну невизначеність навколо політики США на Близькому Сході та закінчення опціонних контрактів на $14,16 млрд на Deribit.

Закінчення терміну опціонів

Біткоїн (BTC) у п’ятницю тріснув по ключовому психологічному рівню, опустившись нижче позначки $67,000 уперше з 9 березня. Відступ відбувається на тлі того, що ринкова терплячість виснажується через непередбачувані маневри Білого дому на Близькому Сході, а трейдери готуються до масового щоквартального врегулювання за інструментами деривативів.

Останнє десятиденне послаблення президента Дональда Трампа щодо потенційних ударів по інфраструктурі енергетики Ірану не змогло запалити бунт миру, на який розраховували деякі інвестори. Дані ринку показують, що провідна криптовалюта впала до внутрішньосесійного мінімуму $66,201 приблизно о 7:00 за EST. Хоча актив дещо відновився до $66,700, збитки були відчутними: біткоїн тепер віддав майже всі свої прирости за перші три тижні березня.

Крім геополітики, аналітики вказують на структурний зустрічний вітер: закінчення приблизно $14,16 млрд у біткоїн-опціонах на біржі Deribit. Це щоквартальне «перекочування» — одне з найбільших за останні роки — становить майже 40% від загального відкритого інтересу біржі. За даними Greeks.live, точка «максимального болю» для цього закінчення терміну розташовується близько $75,000.

На опціонних ринках «максимальний біль» — це ціна страйку, за якої найбільша кількість контрактів закінчується безпечно, тобто без жодної цінності. Коли спотова ціна значно нижча за цей рівень, «дельта-хеджування» інституційними дилерами часто створює гравітаційний тиск на ринок, пригнічуючи волатильність і «притискаючи» цінову динаміку до вузького, часто низхідного діапазону, доки контракти не буде закрито.

Розбіжність глобальних ринків

Хоча крипторинки відреагували різкою волатильністю, традиційні акції в Європі та Азії здебільшого залишилися без змін. DAX був єдиним ключовим індексом, який показав втрати, що перевищили 1%. Трейдери, схоже, зустріли останнє продовження дедлайну колективним байдужим жестом — разюча відмінність від оптимізму, який спостерігався в понеділок, коли ринки зросли після оголошення Трампа про початкову п’ятиденну паузу.

Геополітичне тло залишається похмурим. Після місячної повітряної кампанії, яка не змогла спровокувати внутрішнє повстання в Тегерані, спостерігачі припускають, що адміністрація Трампа шукає стратегію виходу, яка виглядатиме «врятовувальною» для обличчя. Однак жорсткі лінії в уряді США вважають будь-яке відступлення стратегічною поразкою, тоді як Ормузька протока досі перебуває під контролем Ірану. Щоб запобігти сприйнятому відступу, деякі посадовці, за повідомленнями, схиляються до «черевиків на землі» — ескалації, якої адміністрація публічно намагалася уникнути.

Тим часом цінове просідання спричинило хвилю ліквідацій по всьому ландшафту цифрових активів. Індивідуальна ринкова капіталізація біткоїна відкотилася до $1,33 трлн, що знизило загальну оцінку економіки криптовалют до вразливої $2,37 трлн.

На фронті деривативів раптове обвалення знищило майже $115 млн у довгих позиціях лише за чотири години. За весь 24-годинний період збитки поглибилися до приблизно $169 млн у довгих позиціях з біткоїном. Ширший ринок криптовалют побачив, що майже $400 млн у довгих позиціях було стерто, що підкреслює системний ефект вимушеного продажу, коли каскади проходять крізь великі біржі.

FAQ ❓

• Чому біткоїн впав нижче $67K? Геополітична напруга та неминуче завершення деривативів на $14,16 млрд тиснули на ціни.
• Яку роль відігравала політика США? Пауза Трампа щодо ударів по Ірану не змогла вселити впевненість інвесторам.
• Наскільки відчутним був вплив деривативів? Майже 40% відкритого інтересу Deribit перейшло на наступний раунд, що посилило волатильність.
• Які були наслідки для ринку? Довгі позиції по біткоїну втратили $169M за 24 години, при цьому $400M було стерто по всій криптовалюті.