Hyperdrive запускає новий протокол ринків з кредитним плечем, щоб покінчити з «спіралями смерті» у децентралізованих фінансах. Використовуючи цінову модель на основі викупу замість волатильних ринкових даних, Hyperdrive приносить структурований кредит рівня інституцій до ринків реальних активів і ліквідних токенів стейкінгу.
Вирішення вразливості орacle-базованого кредитування
У прагненні перевести децентралізовані фінанси (DeFi) від азартних торгів з маржею до структурованого кредиту рівня інституцій, Hyperdrive запустив свій протокол ринків з кредитним плечем. Мета протоколу — вирішити системну крихкість ончейн-левериджу, замінивши волатильні ліквідації на детерміновані контрактні розрахунки.
У медійному заявленні Hyperdrive повідомив, що традиційні протоколи DeFi, такі як Aave і Compound, залежать від цін орacle в реальному часі та глибокої ліквідності децентралізованих бірж (DEX). Коли на ринку виникає волатильність, ці системи часто запускають «спіралі смерті» — примусові ліквідації, що викидають заставу на тонкі ринки, ще більше знижуючи ціни і знищуючи позичальників.
Нова архітектура Hyperdrive ігнорує коливання вторинного ринку взагалі, оцінюючи активи за їх відомими цінами викупу. Основна інновація полягає у тому, як протокол ставиться до застави. Замість оцінки токена за його поточною ціною на DEX, Hyperdrive запитує, за що токен може бути контрактно викуплений його емітентом.
«Проблема не в кредитному плечі самій по собі; вона у тому, як ми його побудували», — сказав Кейн О’Салліван, співзасновник Hyperdrive. «Коли ваша застава має контрактний шлях викупу, вам не потрібні орacle або молитви про ліквідність DEX. Позиції закриваються детерміновано, а не насильно.»
Технічні інновації
Щоб досягти «детермінованої платоспроможності», Hyperdrive запровадив три архітектурні стовпи. По-перше, застава оцінюється за її контрактною чистою вартістю активів (NAV). Наприклад, токенізований казначейський актив, який можна викупити за $1.05, оцінюється в $1.05, навіть якщо раптовий обвал знижує його ринкову ціну до 80 центів.
По-друге, якщо позицію потрібно закрити, протокол ініціює внутрішній процес викупу активу — наприклад, T+30 або T+90 — замість продажу його на відкритому ринку. Нарешті, позичальники можуть атомарно зменшувати кредитне плече за фіксовану плату, обходячи необхідність у дорогих зовнішніх ліквідаторах.
Об’єднуючи реальні активи (RWA), ліквідні токени стейкінгу (LSTs) і інституційний DeFi, Hyperdrive заявляє, що створює капітально-ефективну екосистему, де застава є безпечнішою, доходи вищими, а кредитне плече нарешті побудоване для інституцій.
Протокол наразі працює у тестовій мережі, а повноцінний запуск у основній мережі заплановано на другий квартал 2026 року. Початковий запуск на Ethereum підтримуватиме LSTs, такі як stETH, rETH і cbETH, а також обрані токенізовані казначейські продукти. Hyperdrive вже оголосив про швидке розширення до екосистем Avalanche і Hyperliquid одразу після початкового запуску.
FAQ ❓
- Чим відрізняється Hyperdrive від Aave і Compound? Він замінює волатильні ліквідації на основі орacle — детерміновані контрактні розрахунки.
- Які активи можна використовувати як заставу? Hyperdrive оцінює токенізовані казначейські активи та LSTs за їх контрактною ціною викупу, а не за коливаннями ринку.
- Чому це безпечніше для позичальників? Позиції закриваються через внутрішні процеси викупу, а не через примусове скидання на тонкі ринки.
- Коли і де відбудеться запуск Hyperdrive? Тестова мережа вже працює, запуск у основній мережі Ethereum заплановано на Q2 2026 року, з подальшим розширенням до Avalanche і Hyperliquid.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Віталік: Рішення постквантової криптографії вже зрілі; Ethereum прагне протистояти і квантовим, і загрозам з боку ШІ
Повідомлення Gate News, 22 квітня — Віталік Бутерін заявив у діалозі з Сяо Феном, що зрілі рішення постквантової криптографії вже існують, і висловив уподобання до алгоритму GeoHash. Він зазначив, що бачення Ethereum виходить за межі лише того, щоб стати постквантальним ланцюгом — мережа також
GateNews49хв. тому
PicWe запускає гаманець із AI-агентом та керуванням ключами на пристрої
PicWe оголошує публічну бета-версію PicWe Wallet — гаманця з підтримкою AI-агентів, що працює на пристрої користувача та не використовує відновлювальні фрази. Він підтримує мультиланцюгові активи, обміни, автоматизацію, доступну для AI, і має на меті об’єднати інфраструктуру RWA.
PicWe запустила публічну бета-версію PicWe Wallet — гаманця з AI-агентами, який зберігає ключі на пристрої, усуває потребу у відновлювальних фразах і тримає критичні операції локально. Бета підтримує керування мультиланцюговими активами, обміни та комісії на основі стейблкоїнів, одночасно надаючи можливість програмованих взаємодій із AI. Більш широкі ініціативи PicWe формують платформу як уніфіковану інфраструктуру для реальних активів, що дає змогу випускати активи, забезпечувати їх обіг, розрахунки, транскордонні платежі, токенізацію та координацію в ланцюгах постачання для корпоративних сценаріїв використання.
GateNews1год тому
Віталік: Спрощення системи критично важливе для впровадження Ethereum серед користувачів і розробників
Під час події Foresight News Віталік Бутерін окреслив два рівні спрощення — правки на рівні інтерфейсу та ширші зміни на рівні системи — і стверджував, що зростання Ethereum залежить від зменшення складності системи, щоб підвищити участь користувачів і розробників.
Бутерін відрізняє спрощення на рівні інтерфейсу від спрощення на рівні системи; для Ethereum зменшення складності системи є критично важливим, щоб активізувати участь користувачів і розробників та загальне впровадження.
GateNews1год тому
Ripple встановлює ціль на 2028 рік для плану квантового зсуву XRPL
Ripple окреслює чотиристадійний план, щоб підготувати XRPL до квантових загроз, націлюючись на повну міграцію та оновлення мережі до 2028 року.
Ранні етапи зосереджені на тестуванні квантово-стійких алгоритмів і гібридної криптографії разом із партнерами на кшталт Project Eleven.
Ротація ключів XRPL і дизайн, заснований на seed
CryptoFrontNews1год тому
Chainlink отримує сертифікацію SOC 2 Тип 2 від Deloitte, посилюючи стандарти безпеки
Deloitte завершила аудит Chainlink CCIP SOC 2 Тип 2; Chainlink стає єдиним оракулом даних і міжоперабельності, що відповідає цьому стандарту безпеки, а також має сертифікати SOC 2 Тип 1 та ISO/IEC 27001:2022.
Ця стаття повідомляє, що Deloitte & Touche LLP завершила аудит SOC 2 Тип 2 протоколу Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) Chainlink і його каналів даних, зробивши Chainlink єдиною платформою оракула даних і міжоперабельності, яка відповідає цьому стандарту. Також зазначається, що Chainlink має сертифікати SOC 2 Тип 1 та ISO/IEC 27001:2022, що підкреслює безпеку та відповідність корпоративного рівня.
GateNews2год тому
Sunny Side Labs запускає Privacy Boost — корпоративне рішення для приватності для Optimism Mainnet
Sunny Side Labs запускає Privacy Boost у мережі Optimism Mainnet — інструмент приватності на основі SDK, який використовує ZK і TEE для селективного розкриття даних для регуляторів, орієнтований на підприємства; експертиза з криптографії не потрібна.
Анотація: Sunny Side Labs представила Privacy Boost — приватний SDK для підприємств, орієнтований на Optimism Mainnet. Він поєднує докази з нульовим знанням і середовища довіреного виконання із селективним розкриттям, щоб захищати конфіденційність транзакцій, а також дозволяти регуляторам отримувати лише необхідні дані. Орієнтований на підприємства та інституції, plug‑and‑play SDK мінімізує потребу в знаннях з криптографії. Ініціатива ґрунтується на триваючій співпраці з Optimism з кінця 2025 року, що сигналізує про ширшу інтеграцію приватності в основній мережі.
GateNews4год тому
