cex проти dex

Що таке централізована біржа та децентралізована біржа (CEX vs DEX)?

Це два основні шлюзи для торгівлі криптовалютами.

Централізована біржа (CEX) — це платформа для торгівлі, якою управляє компанія. Вона зіставляє ордери на купівлю та продаж і зберігає кошти користувачів на своїх рахунках. Відомі приклади — Gate. Децентралізована біржа (DEX) працює на блокчейні, використовуючи смартконтракти для проведення угод, а активи залишаються у гаманці користувача. Моделі відрізняються принципами зберігання активів, процедурами відповідності, глибиною торгівлі та структурою комісій.

Чому важливо розуміти різницю між централізованими та децентралізованими біржами?

Вибір між цими шлюзами безпосередньо впливає на рівень безпеки, витрати та доступність.

Якщо вам потрібні фіатні шлюзи, перевірка відповідності, глибокі книги ордерів і торгові інструменти, такі як кредитне плече та деривативи, частіше підходить централізована біржа. Користувачі, які віддають перевагу самостійному зберіганню активів, глобальному доступу, відсутності затвердження акаунтів і готові самі керувати ризиками, можуть обрати децентралізовані біржі.

У тих самих ринкових умовах структура комісій різна: централізовані біржі зазвичай стягують комісії maker/taker, а на децентралізованих біржах користувачі платять мережеві gas-комісії та можуть стикатись зі "slippage" (відхиленням ціни через низьку ліквідність). Більшість новачків починають із централізованих бірж, а потім переходять до on-chain свопів і стратегій отримання доходу.

Як працюють централізовані та децентралізовані біржі?

Ключова різниця — "хто зберігає кошти та хто зіставляє угоди".

На централізованій біржі кошти депонуються на рахунки під контролем платформи. Біржа веде книгу ордерів і зіставляє заявки на купівлю та продаж, пропонуючи користувачам консолідовані ціни та глибоку ліквідність. Основні переваги: швидке виконання, мінімальний slippage, широкий вибір активів. Проте користувачі мають довіряти платформі щодо безпеки своїх коштів і прозорості резервів.

Децентралізовані біржі використовують смартконтракти для виконання угод безпосередньо на блокчейні. Поширена модель — "ліквідний пул", де користувачі депонують пари токенів, а свопи відбуваються за алгоритмічним ціноутворенням. Переваги: самостійне зберігання активів, повна прозорість on-chain, цілодобова доступність без посередників. Користувачі сплачують gas-комісії; великі угоди можуть мати значний slippage при низькій ліквідності, а безпека смартконтракту також є важливою.

Типові сценарії використання централізованих та децентралізованих бірж у криптовалюті

Централізовані біржі — це "універсальні торгові платформи", а децентралізовані — "on-chain шлюзи для свопів та стратегій".

На централізованих біржах:

• Поповнення та виведення фіату прості, що дозволяє купувати криптовалюту напряму через банківські перекази або сторонні платіжні системи. Наприклад, на Gate користувачі можуть купувати USDT за фіат і далі торгувати на спотовому ринку.
• Широкий вибір продуктів — спотова торгівля, кредитне плече, деривативи, заощадження — доступний у межах одного акаунта, що підходить для трейдерів з високою частотою угод або тих, хто потребує розширених інструментів.
• Підтримка клієнтів, управління ризиками та процедури відповідності стандартизовані, тому CEX підходить для бізнесу або користувачів, яким потрібна регуляторна звітність.

На децентралізованих біржах:

• Своп токенів on-chain швидкий і простий на платформах на кшталт Uniswap — достатньо підключити гаманець і обміняти один токен на інший. Це оптимально для доступу до рідкісних активів або участі в нових проєктах.
• Доступні різноманітні стратегії отримання доходу: надання ліквідності для отримання комісій, участь в on-chain маркетмейкінгу чи стейкінгу.
• DEX тісно інтегруються з новими блокчейн-екосистемами; наприклад, Layer 2-рішення забезпечують нижчі комісії та швидші транзакції, часто пов’язані з airdrop, NFT чи блокчейн-іграми.

Чому таке розділення? Централізовані біржі централізують зіставлення ордерів і зберігання для ефективності та глибини ліквідності; децентралізовані кодують правила у смартконтракти для відкритості, композитності та глобальної доступності.

Як почати торгувати на централізованих і децентралізованих біржах

Оберіть потрібний шлюз і дотримуйтесь покрокових інструкцій для безпеки:

Крок 1 (CEX): Пройдіть верифікацію особи та налаштуйте безпеку. Створіть акаунт на Gate, увімкніть двофакторну автентифікацію, додайте адреси для виведення у білий список.

Крок 2 (CEX): Поповніть рахунок і розмістіть ордери. Використовуйте фіатні канали для купівлі USDT, обирайте торгові пари на спотовому ринку, розміщуйте лімітні або ринкові ордери, звертайте увагу на комісії maker/taker.

Крок 3 (CEX): Виведіть кошти та забезпечте їх збереження. Для довгострокового зберігання перенесіть активи у власний гаманець; перевіряйте мережу і теги — спочатку тестуйте виведення на невеликі суми.

Крок 1 (DEX): Підготуйте гаманець і мережу. Створіть адресу гаманця через розширення браузера, зробіть резервну копію seed-фрази, оберіть відповідну блокчейн-мережу (наприклад, Ethereum або її Layer 2).

Крок 2 (DEX): Отримайте gas-токени і авторизуйте транзакції. Тримайте деяку кількість нативних токенів для покриття gas-комісій; підключіть гаманець до торгового інтерфейсу, схваліть токени для торгівлі, встановіть допустимий рівень slippage.

Крок 3 (DEX): Тестуйте на невеликих сумах для контролю ризику. Почніть із малих свопів для перевірки процесу перед збільшенням обсягу; слідкуйте за мінімальною отриманою сумою, впливом на ціну, переконайтеся, що смартконтракти офіційні.

Останні тенденції та дані щодо централізованих і децентралізованих бірж

Протягом минулого року структура ринку та вподобання користувачів змінилися та розійшлися.

У 2025 році галузеві звіти (наприклад, квартальні огляди CCData або Kaiko за Q3/Q4 2025) показують: на централізовані біржі припадає приблизно 80%–90% обсягу спотової торгівлі, децентралізовані займають 10%–20%; у періоди високої волатильності DEX іноді досягають 20%. Ринок деривативів залишається під контролем CEX із часткою понад 95%.

У другому півріччі 2025 року активність Layer 2 підвищила обсяги on-chain торгівлі. Звіти відзначають, що мережі Ethereum Layer 2 мали більшу частку угод на провідних DEX у порівнянні з 2024 роком — деякі DEX фіксували понад 50% транзакцій на Layer 2. Причина — нижчі витрати на gas і швидше підтвердження.

Щодо потоків капіталу та стейблкоїнів: загальна пропозиція стейблкоїнів відновилася у 2025 році; основні стейблкоїни показали значне річне зростання обігу. Попит на фіатні шлюзи збільшив використання спотових і накопичувальних продуктів централізованих бірж. Водночас on-chain airdrop і запуск нових проєктів стимулювали попит на ліквідність рідкісних активів на DEX.

У сфері управління ризиками після Q3 2025 більшість провідних централізованих платформ підтримували щомісячні або періодичні розкриття proof-of-reserves, що відображає зростання попиту користувачів на прозорість активів. На децентралізованих біржах стали поширеними аудити смартконтрактів і інструменти моніторингу в реальному часі; однак окремі інциденти із контрактами нагадують про важливість диверсифікації коштів і поділу великих угод.

Поширені хибні уявлення про централізовані та децентралізовані біржі

Перебільшення переваг будь-якої сторони може призвести до ризиків.

Міф 1: "Децентралізовані біржі абсолютно безпечні". Смартконтракти публічні, але можуть мати вразливості; користувачі повинні захищати свої приватні ключі — втрачені ключі не відновлюються. Краще використовувати авторитетні контракти, розбивати транзакції на частини, надавати лише необхідні дозволи.

Міф 2: "Централізовані біржі завжди небезпечні". Провідні платформи постійно вдосконалюють контролі ризиків і розкриття резервів; але ризик не дорівнює нулю. Рекомендується активувати всі функції безпеки, регулярно переглядати оновлення proof-of-reserves, частину активів тримати самостійно для довгострокового зберігання.

Міф 3: "Торгівля on-chain завжди дорожча". Gas-комісії можуть зростати під час навантаження мережі; але торгівля на Layer 2 або в непіковий час може бути дешевшою за комісії maker/taker на CEX для малих угод. Важливо обирати оптимальний маршрут залежно від розміру угоди та стану мережі.

Міф 4: "Чим більш фрагментована ліквідність, тим краще". Надмірна диверсифікація збільшує операційне навантаження. Оптимально управляти основними активами централізовано, а нові стратегії тестувати на невеликих сумах — встановлювати стоп-лоси та сповіщення.

Ключові терміни

• Децентралізована біржа (DEX): Платформа, де користувачі торгують напряму через смартконтракти без потреби довіряти третій стороні; транзакції повністю прозорі та стійкі до цензури.
• Централізована біржа (CEX): Торгова платформа під управлінням централізованої організації, де користувачі довіряють свої активи біржі; торги швидкі, але існують кастодіальні ризики.
• Смартконтракт: Самовиконуваний код у блокчейні; DEX використовують смартконтракти для здійснення угод без посередників.
• Ліквідний пул: Основний механізм DEX, де користувачі депонують пари токенів для забезпечення торгівлі в обмін на частку торгових комісій.
• Gas-комісія: Плата за виконання транзакцій або взаємодію з контрактами у блокчейні; торги на DEX супроводжуються відповідними витратами на gas.
• Slippage: Різниця між очікуваною ціною та фактичною ціною виконання на DEX — slippage зростає при низькій ліквідності.

FAQ

Я новачок — що простіше: централізовані чи децентралізовані біржі?

Централізовані біржі (наприклад, Gate) зазвичай зручніші для початківців. Вони пропонують інтуїтивний інтерфейс, служби підтримки, фіатні канали введення/виведення — як у банку. Децентралізовані біржі дають повний контроль над активами, але потребують самостійного управління гаманцем і сплати gas-комісій, що ускладнює доступ новачкам. Рекомендуємо починати з централізованої біржі, а потім переходити до DEX.

Чи дійсно децентралізовані біржі безпечніші? Чи можуть хакери викрасти мої кошти?

Децентралізовані біржі не піддаються зламу на рівні платформи (немає центрального сервера), але ризики переходять на ваш гаманець. Якщо приватний ключ буде скомпрометовано або у смартконтракті є вразливість, активи можуть бути втрачені. Централізовані біржі також мають ризики злому, але провідні платформи (наприклад, Gate) часто мають страхові фонди та протоколи безпеки. Обидва варіанти містять ризики — головне захищати приватний ключ або обирати авторитетну платформу.

Чи сильно різняться комісії на централізованих і децентралізованих біржах?

Централізовані біржі зазвичай пропонують нижчі та прозорі комісії (наприклад, комісія maker на Gate — 0,2%, кілька доларів за угоду). На DEX ви платите транзакційні комісії плюс gas-комісії блокчейна, які можуть зрости до десятків чи сотень доларів у піковий час у мережі Ethereum. Для малих угод зазвичай вигідніше користуватися CEX.

Чи впливає низька ліквідність на мої угоди?

Ліквідність — це кількість доступних контрагентів, що визначає, наскільки швидко ви зможете здійснити угоду за бажаною ціною. Централізовані біржі зазвичай мають глибоку ліквідність завдяки великій базі користувачів — угоди виконуються майже миттєво. На DEX ліквідність часто нижча; це може призвести до slippage (відхилення ціни виконання від очікуваної), особливо для трейдерів з великими обсягами.

Чи можуть централізовані біржі заволодіти моїми активами? Чи безпечні мої кошти?

Авторитетні централізовані біржі (наприклад, Gate) працюють під наглядом регуляторів, мають надійні контролі ризиків і страхові фонди — ризик exit scam практично відсутній. Але вибір платформи має значення: перевіряйте ліцензію, історію безпеки, прозорість звітності про фонди. На DEX немає ризику exit, але залишаються потенційні вразливості смартконтрактів. Головне — обирати платформу високого рівня, а не просто CEX чи DEX.

Джерела та додаткова інформація

• https://www.moonpay.com/learn/cryptocurrency/cex-vs-dex
• https://www.britannica.com/money/centralized-vs-decentralized-crypto
• https://www.bitpay.com/blog/cex-vs-dex
• https://www.ledger.com/academy/dex-or-cex-your-exchange-guide