Вступ

Після літа DeFi в 2020 році протоколи, такі як Uniswap, Curve та Aave стали широко відомими, а функціональні можливості DeFi поступово набирали обертів на блокчейн мережах.

З продовженням популяризації мемів, поширюються довгочасові активи. Однак інструменти для торгівлі високоволатильними активами все ще дуже рідкісні. Користувачі все ще в основному використовують контрактну торгівлю для торгівлі довгочасовими активами, що призводить до несоответствия між експозицією користувачів та їхньою торговельною логікою.

Typus пропонує інструмент для торгівлі волатильністю. Порівняно з традиційними ринками опціонів, Typus вводить механізми, такі як валюти доходу, голландські аукціони та 10-хвилинні опціони, що дозволяє як покупцям, так і продавцям опціонів задовольнити свої потреби.

Рейтинг TVL протоколів Sui Ecosystem на DeFiLlama

Типус займає 13-ту позицію за TVL (Загальна заблокована вартість) у екосистемі Sui із зростанням на 45% за останній місяць. Його темпи зростання перевищують більшість інших протоколів, навіть на тижневому і денному рівнях.

Рейтинг TVL Options Vault на DeFiLlama

У категорії валютних опціонів на DeFiLlama Typus посідає друге місце, із невеликою різницею від протоколу, який посідає перше місце.

Основні продукти

Опції

Стандартні варіанти Typus є європейськими варіантами, розрахованими готівкою, і можуть бути використані тільки в дату закінчення. Кол-опції розраховуються у токенах або стейблкоїнах, а пут-опції розраховуються у стейблкоїнах. Час нарахування відбувається о 8:00 UTC в день доставки. Ціна нарахування надається оракулом Pyth та DEX Cetus.

Наразі опції Typus повністю забезпечені, щоб уникнути ризиків недостатньої ліквідації або маніпуляцій цінами для високоволатильних активів з довгим хвостом.

Сховище доходу (продавці опціонів)

Хоча торгівля опціонами вже була введена на різних централізованих біржах, слід визнати, що як похідний продукт, опціони все ще залишаються нішевим продуктом на блокчейнах. Небагато людей, як у традиційних ринках, торгують опціонами для отримання прибутку через грецькі літери або цінує їх, використовуючи модель Блека-Шоулза. Більшість користувачів використовують опціони, такі як спекулювання на волатильність (довгі або короткі) або просте хеджування.

Типус Ідентифікація (Сховище опцій)

На відміну від традиційних бірж опціонів, де використовується торгівля на основі книги замовлень, Typus пропонує простіший, більш зорієнтований на намір підхід, де внесення коштів до сховища виступає як спосіб для продавців опціонів здійснювати угоди. Цей метод є простим та спрощує процес торгівлі опціонами для початківців.

Процес операційної обробки сховища параметрів Typus

Крім типів токенів, сховища Typus також відрізняються тривалістю. Доступні тривалості включають 10 хвилин, 1 годину, 1 день, 1 тиждень та 1 місяць. Користувачам не потрібно повторювати дії з депозитами. Після початкового депозиту, як тільки опція вказаної тривалості закінчується, сховище автоматично переходить до наступної тривалості, поки користувач не вирішить повністю вийти з інвестиції для цього токена та тривалості.

Типи сховища відповідають чотирьом різним стратегіям опціонів: сховище служить продавцем опціонів на купівлю, опціонів на продаж, обмежених опціонів на купівлю і обмежених опціонів на продаж. Однак для початківців не обов'язково розбивати їх на окремі категорії. Головне - зрозуміти напрямок позиції та знати, коли ціна досягне точки, яка спричинить прибуток або збиток.

Щодо типів активів, Typus не тільки пропонує популярні токени, такі як BTC, ETH, SOL та SUI, але також включає токени від протоколів екосистеми Sui, таких як SCA, NAVX, та мем-монети, такі як BLOB. Це в сутності відповідає всім потребам користувачів екосистеми Sui. Крім того, для певних специфічних активних сховищ є додаткові множники, які забезпечують вищі доходи.

Учасники аукціону (покупці опцій)

Сторінка типу Bid (Bidders)

З погляду покупця, варіанти, доступні для купівлі, відповідають тим, що доступні з боку продавця, включаючи кол-опції, пут-опції, обмежені кол-опції та обмежені пут-опції. Крім того, деякі активи пропонують дві варіанти з градованим значенням дельти (25 та 45), де менші значення спрацьовують рідше, але приносять більші прибутки, коли вони спрацьовують. В порівнянні, вищі значення спрацьовують частіше, але з меншими прибутками.

Опції короткого терміну

Як зазначено в розділі раніше відмінності у винагороді, найкоротший строк опції на Typus - 10 хвилин, а найдовший - 1 місяць. Порівняно з іншими ринками опцій, Typus пропонує опції короткого строку. Це дуже корисний інструмент для трейдерів подій. Загалом, кредитне плече для опцій на 10 хвилин перевищує 300x, і коли очікується збільшення волатильності (внаслідок спрацювання події), використання стратегії довгострокової волатильності з подвійними опціями може забезпечити значні можливості заробітку.

Для депонентів сховища (продавців опцій), коротші терміни надають більш часті можливості отримання прибутку і також приваблюють більше криптовалютних «гравців», що в свою чергу робить доходи для продавців такими ж привабливими.

Оптимізований голландський аукціон

Опції торгівельної пропозиції

Коли покупець купує опціони на Typus, він використовує оптимізований голландський метод аукціону Typus. Коли починається аукціон, ціна покупки (ціна опціону) з часом зменшується. Під час аукціону покупці можуть надати кількість опціонних контрактів, які вони бажають придбати. Наприкінці аукціону остаточна ціна закупівлі встановлюється на основі ціни останньої пропозиції, яка слугує розрахунковою ціною (ціною поставки). Якщо на аукціон підписано не повністю, розрахунки за договорами будуть здійснюватися за мінімальною ціною.

Простими словами, як показано на діаграмі, максимальний розмір для цього конкретного типу опції становить 2 845 517 SUI. В кінці періоду підписки існують дві можливості: одна полягає в тому, що максимальний розмір повністю підписаний, в цьому випадку ціна одного контракту буде мінімальною (останньою) ціною аукціону. Інша можливість полягає в тому, що максимальний розмір не є повністю підписаним, в цьому випадку кожен контракт буде цінитися в 0,0017.

Основні переваги оптимізованого голландського аукціону

Нижчі витрати для покупців
Для продавців опціонів, особливо роздрібних інвесторів, визначення ціни опціону та подання замовлень є набагато складнішими, ніж чекання на поведінку інших учасників ринку для визначення їхньої ціноутворення. Typus має на меті спростити процес прийняття рішень для користувачів якнайбільше (ця інтенція також відображена в сховищах продавців). Покупцям потрібно лише натиснути один раз, щоб зробити ставку на опціони.

Більш привабливі комісійні опцій як стимули для підписання опціонів
Логіка рівноваги Неша, що стоїть за оптимізованою голландською аукціонною моделлю, полягає в тому, що всі покупці відверто висловлюють свою готовність платити. Це дозволяє продавцям опцій забезпечити справедливу плату за опцію. Оскільки ризики для підписантів опцій високі, вищі комісійні за опції можуть слугувати стимулом до збільшення участі.

Компроміс між впевненістю та зниженням витрат для покупців
Покупці повинні зважати на взаємозв'язок між надійністю і нижчою вартістю придбання на кожному аукціоні. Хоча вартість опціону з часом зменшується, покупці не впевнені, коли максимальний розмір буде повністю заброньований. Тому їм доводиться вибирати між розміром контракту та мінімальною вартістю придбання. Покупці бояться пропустити можливість підписки, тому вони можуть бути готові платити вищу премію, щоб забезпечити опціонні контракти. Цей механізм підвищує опціонні внески ближче до їх внутрішньої вартості в рамках гри.

Швидший запуск нових сховищ
Оскільки оптимізований голландський аукціон не потребує арбітражу поза ланцюжком для забезпечення ліквідності, це дозволяє швидко створювати сховища для будь-якого нового базового активу (з участю продавців). Це збільшує залучення користувачів та швидкість доступності нових можливостей.

SAFU

SAFU (Secure Asset Fund for Upside) - перший капіталозберігаючий структурний продукт в екосистемі Sui. Він пропонує безпечний дохід з рівнем захисту основної суми 99,99%, відсутністю комісій та потенційним зростанням завдяки опціонам. Метою продукту є максимізація доходів при забезпеченні безпеки.

Продукт SAFU

Основою SAFU є структурований продукт. Відсотки заробляються шляхом внесення основної суми в протокол позик на Sui у співпраці з Typus. Ці відсотки потім використовуються для закупівлі різних типів опціонів на Typus. Весь процес передбачає закупівлю опціонів після генерації відсотків, що забезпечує, що коливання процентних ставок при позиках не призведуть до ситуацій, коли витрати не можуть бути відшкодовані, забезпечуючи 99,99% захист основної суми.

Цей тип продукту несе набагато менше ризику порівняно з прямим придбанням опцій. Основний ризик виникає зі ставкою позики, а опції є додатковою перевагою. Це робить його більш підходящим для користувачів з низьким рівнем ризику.

Хвости

Tails - це динамічний NFT, який можна розуміти як форму балів досвіду (EXP) або сертифікат рівня. Коли користувачі виступають у ролі продавців або покупців опціонів, або беруть участь в SAFU, вони заробляють EXP, які використовуються для покращення їхніх Tails. Крім того, Tails можна купувати та продавати на вторинних ринках.

Використання рівнів хвостів

Розподіл прибутку: чим вищий рівень "Хвости", тим більший відсоток винагороди, отриманої з пулу розподілу прибутку. Винагороди за рівень "Хвости" забезпечують рівномірний розподіл винагород серед тих, хто вносить найбільший внесок у Typus. "Хвости" є азартною міні-грою на Typus, а її прибуток розподіляється щотижня в пул розподілу прибутку.

Токеноміка

Що таке $TYPUS?

$ TYPUS не просто токен, він також ключ до участі в заробітку в екосистемі фінансів TYPUS.
Загальний обсяг $TYPUS наразі становить 1 000 000 000 токенів.

$TYPUS Токен Утиліта

Управління: Голосуйте за важливі протокольні рішення (через $veTYPUS).

Підвищення доходності: Після активації видобутку ліквідності $TYPUS буде використовуватися для підсилення доходності.

Ексклюзивні функції: Розблокуйте розширені торгові інструменти та продукти.

Розподіл токенів $TYPUS

Модель розподілу токенів та шлях розблокування
Джерело зображення:https://x.com/MrBreadSmith/status/1856709511513325923

1. Екосистема (45%)
   • Спільнота: 35% на винагороди та програми стимулювання
   • Казначейство: 5% на рост екосистеми, партнерство та розвиток платформи
   • Airdrop: 4.5%
   • Зростання користувачів: 0,5% за поширення інформації про Typus Finance
2. Учасники (25%)
   • Основна команда: 25%
   • Партнери: 0%
   • Токени, виділені учасникам, почнуть розблоковуватися лінійно після 12 місяців, доки повне відділення не буде завершено.
3. Ліквідність (10%)

Деталі роздачі

$TYPUS Розподіл аірдропу

Недавно Typus провів TGE (Подію генерації токенів). Основними отримувачами airdrop були вкладники сховищ (продавці опціонів), учасники торгів (покупці опціонів) та власники Tails.

Роздача TYPUS Options

Для користувачів, які відповідають певним умовам, цей айрдроп, крім $TYPUS, також надавав щоденні варіанти виклику для $TYPUS на певній шкалі. Згідно з дизайном опцій, додатковий $TYPUS можна отримати лише тоді, коли ціна на токен досягає певного рівня. Це не тільки пропонує додаткові стимули раннім користувачам, але й допомагає знизити тиск на продаж токенів, який часто супроводжує одноразові айрдропи.

Роздача на основі Bluefin для Typus

Незважаючи на те, що $TYPUS вже мав свій TGE та провів перший раунд роздач, все ще існує потенціал для взаємних стимулів між різними протоколами через нещодавнє збудження навколо екосистеми Sui. На зображенні вище показана роздача, надана Typus децентралізованою біржею Bluefin в екосистемі Sui.

Висновок

Як протокол опціонів, основна філософія Typus, очевидна з дизайну його сховищ та продуктів, таких як SAFU, полягає в зниженні бар'єру входу для користувачів, перетворюючи продавців опціонів на депозитарів та інвесторів. Його унікальні 10-хвилинні опціони та оптимізовані голландські аукціони забезпечують більше інструментів для торгівлі та механізмів виявлення цін для ринку.

Зі збільшенням припливу капіталу зростає попит на опції на криптовалютному ринку. У порівнянні зі старішими протоколами опцій на основі книг замовлень, Typus використовує підхід, орієнтований на користувача, втілюючи дух інновацій блокчейну, пропонуючи альтернативу передбачливу модель.