Великим викликом у децентралізованій фінансовій (DeFi) є фрагментація ліквідності на ізольованих платформах позик і позичальників. Рішення полягає у тому, що дозволяється бездозвільне створення незалежних сховищ. Ці сховища можуть використовувати активи будь-якого іншого сховища в межах більш широкої екосистеми як заставу. Ця взаємопов'язаність, що забезпечується унікальним механізмом міжсховищного зв'язку, забезпечує покращену гнучкість для різних учасників. Кредитори, позичальники, розробники та трейдери отримують користь від цього модульного дизайну, що сприяє потенційно більш ефективному та динамічному фінансовому середовищу. Ця система відома як EUL.

Що таке Euler Finance (EUL)?

Euler Finance було задумано Майклом Бентлі та його командою в Euler Labs, до якої входять Антон Тотоманов, Даріуш Ґловінський, Каспер Павловський та Дуг Хойт. Бентлі має досвід у фінтеху та блокчейні, а Тотоманов, Ґловінський та Павловський докладають зусиль у галузі програмного забезпечення та технології блокчейну. Хойт додає вартість своїми внесками до відкритого коду. Спочатку розроблений Euler Labs, проект поступово децентралізується, включаючи внески як з зовнішньої спільноти розробників, так і Euler Labs.

Визнання обмежень децентралізованих автономних організацій (DAO) у формальних юридичних контекстах Фонд Ейлера був створений як некомерційна організація, щоб представляти EulerDAO в реальних взаємодіях, дозволяючи укладання юридичних контрактів та надання послуг.

У березні 2023 року Euler Finance зіткнулася зі значною невдачею з експлойтом коду, що призвело до збитків у розмірі 200 мільйонів доларів, що спонукало знову зосередитися на безпеці.

Другий квартал 2024 року побачив запуск Euler v2, який включав вдосконалення та конкурс на аудит коду з Cantina. Нарешті, співпраця з Token Terminal забезпечила покращену аналітику та прозорість.

Як працює Euler Finance? Набір Vault Kit і з'єднувач Ethereum Vault

Euler Vault Kit (EVK) є основою модульної архітектури Euler v2, забезпечуючи найкращий у своєму класі досвід як для кредиторів, так і для трейдерів. Він вирішує потребу в різноманітних можливостях ризику/винагороди, нових варіантах застави, нижчих витрат на запозичення та передових інструментах управління ризиками. EVK – це спеціально створений інструментарій, розроблений для створення та управління кредитними сховищами, сумісними з ERC-4626, які є пасивними пулами кредитування з додатковою функцією запозичення. На відміну від типових сховищ ERC-4626, які генерують дохід за рахунок активних інвестицій, кредитні сховища отримують дохід за рахунок відсотків, що сплачуються позичальниками. Цей модульний підхід дозволяє кредитувати одним активом, що є ключовою відмінністю від інших протоколів кредитування DeFi, які часто вимагають кількох активів. Ця функція з одним активом надає користувачам більший контроль і налаштування своїх стратегій кредитування.

EVK дає змогу користувачам створювати різні типи сховищ, адаптованих до конкретних потреб. До них відносяться сховища застави з депонованим депонуванням, в яких зберігаються депозити, що використовуються як застава, але не нараховуються відсотки; керовані сховища, де DAO, ризик-менеджер або фізична особа керує параметрами ризику та відсотковими ставками, що підходить для пасивних кредиторів; і некеровані сховища з фіксованими параметрами, що обслуговують кредиторів, які віддають перевагу самоуправлінню. Некеровані сховища поділяються на сховища 0x, з нульовим впливом на управління через їхні застави, і сховища nzx з ненульовим ризиком управління. Спеціальний клас керованих сховищ, сховища-агрегаторів прибутковості, агрегує пасивні активи кредиторів і спрямовує їх до різних базових сховищ ERC-4626, як всередині, так і за межами екосистеми Euler, дозволяючи керуючому сховищем управляти ризиками та винагородою.

Джерело: docs.euler.finance

Модульність EVK виходить за рамки традиційного кредитування та запозичень, дозволяючи створювати забезпечені боргові позиції та синтетичні активи. Вони виграють від глибокої ліквідності застави Euler, розширеного управління ризиками та торгових функцій. Крім того, EVK полегшує інклюзивну трансляцію винагород через модуль RewardStreams, дозволяючи користувачам отримувати винагороди, не переводячи частки сховища на контракт стейкінгу. Це дозволяє постачальникам отримувати винагороду, одночасно позичаючи. EVK також інтегрується з модулем FeeFlow, який використовує зворотні голландські аукціони для управління зборами, надаючи Euler DAO більший контроль над генерацією комісій і максимізуючи зростання екосистеми. Нарешті, EVK включає механізм ліквідації вільного ринку, за замовчуванням діє система зворотних голландських аукціонів Euler v1, яка пропонує економічно ефективні ліквідації для позичальників і допомагає підтримувати платоспроможність пулу.

Підключення Ethereum Vault

Конектор сховища Ethereum (EVC) - це критичний шар міжоперабельності в екосистемі Euler v2. Цей проект з відкритим кодом, який підтримується Euler Labs, дозволяє розробникам будувати нові кредитні продукти, безперервно підключаючи сховища та визнаючи існуючі депозити в межах мережі Euler як заставу. Він перетинає межі лише як внутрішній модуль для Euler та слугує потужною примітивною, що запрошує будь-кого запустити інноваційні продукти на його основі.

Основною метою EVC є оптимізація загальних функцій кредитного протоколу, що дозволяє розробникам зосередитися на створенні унікальних функцій продукту, адаптованих до конкретних потреб користувачів. Це сприяє створенню різноманітних фінансових продуктів, включаючи протоколи кредитування, стейблкоїни, агрегатори прибутковості, програми для маржинальної торгівлі тощо. У довгостроковій перспективі EVC готовий започаткувати хвилю інновацій у кредитуванні, розширюючи підтримку продуктів, забезпечених не лише токенами ERC-20, але й нетрадиційними класами активів, такими як реальні активи (RWAs) , невзаємозамінні токени ( NFTs) синтетичні активи та інше.

Джерело: evc.wtf

Для розробників, які працюють на основі EVC, легко доступний ряд розширених функцій, призначених для досвідчених користувачів протоколу кредитування. Ці функції включають пакетування, подібне до функцій мультиколлів, сприяння ефективному рефінансуванню кредитів за допомогою швидкої ліквідності, моделювання для оцінки ризиків і навіть транзакції без комісії за газ. Особливо потужною функцією є функція менеджера облікових записів, яка вмикається за допомогою спеціального смарт-контракту, який називається оператором. Операторами можуть бути як смарт-контракти, так і контрольовані користувачем облікові записи (EOA), яким делеговано діяти від імені користувача. Ця функціональність відкриває двері для реалізації передових стратегій торгівлі та управління ризиками, включаючи умовні ордери, такі як опціони стоп-лосс і тейк-профіт, спеціальні потоки ліквідації або навіть системи, засновані на намірах. Розробники навіть можуть створювати власні смарт-контракти операторів, що дозволяє користувачам використовувати автоматизоване управління ризиками та стратегії управління позиціями як окремі продукти.

EVC розроблений як багатоколовий контракт з унікальним рівнем автентифікації користувачів. Це дозволяє розробникам звертатися до будь-яких зовнішніх контрактів без необхідності укладати додаткові контракти на адаптери. Це не тільки забезпечує доступність усіх функцій як для облікових записів, контрольованих користувачами, так і для гаманців смарт-контрактів, але й прокладає шлях до безмежного розширення екосистеми за рахунок розробки нових продуктів, сумісних з EVC. Незважаючи на те, що в даний час EVC дозволяє використовувати лише одне непогашене зобов'язання одночасно, воно надає кожній адресі 256 віртуальних адрес («суб-акаунтів»). Ці суб-акаунти забезпечують користувачам ефективний підхід до ізоляції та управління ризиками без тягаря обслуговування кількох окремих облікових записів гаманців.

EVC також пропонує альтернативний підхід до створення активів, що базуються лише на забезпеченні, за допомогою токенів ERC20Collateral. Цей стандарт токена є простим розширенням ERC-20, спеціально розробленим для сумісності з EVC. Проекти, які використовують це розширення, відкривають нову хвилю комбінабельності. Користувачі можуть використовувати свої токени безпосередньо зі своїх гаманців як забезпечення, уникаючи потреби в попередніх вкладах до сховищ. Цей підхід дозволяє користувачам зберігати права голосу та інші привілеї токенів, пов'язані з їхніми утриманнями, при цьому мінімізуючи податкові події. Крім того, можна використовувати простий модифікатор для відкладення перевірки стану облікового запису до завершення пакету операцій, що дозволяє користувачам вільно використовувати свої токени в межах пакету, поки їхній обліковий запис залишається платоспроможним.

Використання Ейлера фінанси

Euler Finance надає інноваційну платформу DeFi, призначену для максимізації корисності та гнучкості для позичальників, кредиторів та трейдерів. Euler дозволяє новаторські фінансові стратегії для вирішення різноманітних випадків використання, використовуючи свою передову модульну архітектуру. Нижче наведено чотири помітних випадки використання:

• Стратегії з підвищеним доходом: Ейлер дозволяє користувачам з'єднувати Ліквідні Токени Застосування (LST), Ліквідні Токени Нагород (LRT) та ETH-сховища. Користувачі можуть позичати LST або WETH проти внесених LRT, що дозволяє оптимізувати дохідність шляхом повторного внесення і використання плеча. Ця настройка створює значний попит на позики, що робить сховище WETH Ейлера одним з найбільш популярних в DeFi.
• Узавершена надання ліквідності: За допомогою Euler, постачальники ліквідності можуть використовувати свої WETH/LST LP-токени як заставу для позичання додаткових активів та підсилення своїх позицій. Цей спрощений процес підвищує ефективність капіталу, дозволяючи власникам токенів LP генерувати додатковий дохід за допомогою протоколів автоматизованого ринку (AMM).
• Захист від тимчасових втрат: Ейлер пропонує спеціалізовані сховища WETH/USDC LP, що дозволяють користувачам захищатися від ризику тимчасових втрат. Власники токенів можуть позичати LP-токени під заставу своїх активів, отримуючи додатковий дохід для пом'якшення потенційних втрат, зберігаючи при цьому експозицію до ліквідних пулів.
• Керрі-трейдинг стейблкоїнів: Euler полегшує керрі-трейдинг за допомогою спеціальних пар сховища, таких як USDC та USDT. Користувачі можуть використовувати різницю APY, запозичуючи та повторно депонуючи активи, хеджуючи ризики деприв'язки стейблкоїнів і беручи участь в арбітражі відсоткових ставок для отримання прибутку.

Основні функції Euler

Euler Finance представляє інноваційні функції, розроблені для підвищення ефективності капіталу, децентралізації та контролю користувачів в DeFiекосистема. Його унікальна архітектура підтримує безпечні та масштабовані фінансові операції, встановлюючи нові стандарти для децентралізованих протоколів кредитування.

Лістинг без дозволу

Euler надає користувачам можливість самостійно розміщувати активи, використовуючи пари WETH Uniswap v3 як основу. Щоб пом'якшити ризики, властиві інклюзивним системам, Euler впроваджує багаторівневу класифікацію активів: активи ізоляційного рівня можуть бути запозичені лише ізольовано; Міжрівневі активи можна позичати разом, але не використовувати як заставу; та активи рівня застави дозволяють позичати та забезпечувати заставу, забезпечуючи гнучкість та безпеку. Ця структурована структура забезпечує баланс між доступністю, інноваціями та безпекою, забезпечуючи ефективне розгортання капіталу, одночасно захищаючи протокол від системних ризиків і заохочуючи ширшу участь розробників та ентузіастів децентралізованих фінансів.

Джерело: euler.finance

Безкоштовні швидкі кредити

Euler впроваджує інновації, пропонуючи безкоштовні флеш-позики, дозволяючи користувачам тимчасово обходити перевірки ліквідності та здійснювати транзакції без застави в межах одного блоку. Це полегшує арбітраж, ребалансування позицій і просунуті стратегії DeFi без комісії, крім витрат на газ. На відміну від традиційних платформ, безплатний механізм Euler заохочує широке використання та експерименти, стимулюючи інновації в децентралізованих фінансах. Знижуючи вхідні бар'єри для користувачів і розробників, Euler сприяє динамічній екосистемі, відкриваючи нові можливості для творчих фінансових додатків, надаючи пріоритет зростанню екосистеми, а не короткостроковій генерації комісій, тим самим встановлюючи новий стандарт доступності та орієнтованих на користувача DeFi-рішень.

Можливість позичення з урахуванням ризиків

Euler вводить двосторонню систему коригування ризику, яка враховує як ризик забезпечення, так і ризик збільшення зобов'язань. У відміну від традиційних протоколів, які враховують лише потенційне знецінення забезпечення, модель Ейлера також враховує зростання зобов'язань. Цей двосторонній підхід налаштовує пороги ліквідації залежно від конкретних ризиків активів, оптимізуючи позичальну потужність при збереженні надійного управління ризиком. Шляхом динамічного коригування під впливом ринкової волатильності та конкретних умов активів, Ейлер покращує ефективність капіталу, дозволяючи користувачам максимізувати їх потенціал позичання. Ця всеосяжна рамка захищає протокол, пропонуючи більш гнучкий і настроюваний досвід для позичальників, встановлюючи новий стандарт інновацій у децентралізованій фінансовій сфері.

Децентралізовані цінові оракули

З використанням оракулів TWAP Uniswap v3, EUL забезпечує надійні, стійкі до маніпуляцій курси. Використання TWAP допомагає зменшити ризики ліквідації від тимчасових цінових шоків, підтримує голландські аукціонні ліквідації та запобігає різким змінам цін, що можуть дестабілізувати позиції позичальників. Цей децентралізований підхід підвищує надійність та довіру користувачів, зменшуючи ймовірність несправедливих ліквідацій, захищаючи користувачів від атак з флеш-кредитів та забезпечуючи стабільну роботу протоколу під час періодів високої ринкової волатильності. Інтеграція оракулів EUL встановлює міцну основу для стійкого зростання та встановлює новий стандарт для децентралізованої фінансової інфраструктури, надаючи пріоритет прозорості та безпеці.

Стійкість до MEV

Euler бореться з проблемами видобутку майнерської вартості (MEV) за допомогою ліквідацій на голландських аукціонах. Протокол мінімізує пріоритетні газові аукціони та сприяє більш справедливій практиці ліквідації, динамічно коригуючи знижки на ліквідацію та включаючи «бустер знижок» для постачальників ліквідності. Ця інновація зменшує неефективність, стимулює більше ліквідаторів до участі та підвищує загальну стабільність системи. Забезпечуючи більш справедливий доступ до можливостей ліквідації, Euler підтримує великомасштабні запозичення, захищає від випереджувальної експлуатації та гарантує, що винагороди за ліквідацію більш точно відповідають фактичним витратам ліквідаторів. Такий підхід демонструє прихильність Euler до збалансованої та стійкої екосистеми DeFi.

Управління

Управління протоколом Ейлера здійснюється його децентралізованою спільнотою за допомогою механізмів на ланцюжку на Ethereum. Протокол розраховує на ЕУЛ, свій токен управління, щоб надавати користувачам можливість пропонувати та голосувати за зміни. Це забезпечує адаптацію протоколу до змінюються ринкових умов та зберігає його відзивчивість до потреб користувачів. Ключові рішення, такі як налаштування параметрів ризику, класифікація активів та оновлення основних розумних контрактів, реалізуються за допомогою платформи Tally для управління на ланцюжку та Snapshot для безгазового позачергового голосування. Цей двохрівневий підхід, підтримуваний структурованим та прозорим процесом, сприяє співпраці, гнучкості та довгостроковій стійкості протоколу.

Джерело: gov.euler.finance

Що таке монета EUL?

EUL - це управляючий токен Ейлера, що дає можливість учасникам спільноти приймати рішення та оновлювати протокол у рамках децентралізованої фінансової сфери. Максимальна кількість токенів обмежена 27,18 мільйонами одиниць, з яких 16,12 мільйонів вже обігує (грудень 2024 року).

Токен EUL є активом ERC-20, що дозволяє власникам формувати еволюцію платформи. Введений у двохфазній програмі розподілу, EUL підтримує децентралізацію шляхом винагородження як ранніх прихильників, так і активних користувачів. Епоха 0 ретроспективно розподіляє токени серед ранніх учасників, тоді як Епохи 1-96 виділяють управлінські токени позичальникам та стейкерам на основі їх зваженого за часом активності. Користувачі заробляють EUL, позичаючи інцентивні активи або стейкуючи еТокени в призначені для стейкінгу контракти.

Загальний обсяг EUL становить 27 182 818 токенів протягом перших чотирьох років. Після цього періоду власники токенів можуть проголосувати за введення щорічної інфляції до 2,718%, з новими токенами, що спрямовуються в скарбництво. Значна частина початкового обсягу була виділена користувачам (25%), акціонерам Euler Labs (25,85%), партнерам (9,67%) та членам команди (20,65%), тоді як решта токенів була відведена для скарбництва, інкубатора Encode та програм спільноти.

Джерело: docs-v1.euler.finance

Власники EUL можуть брати участь у стейкінгових маятниках, щоб визначити майбутні видання для конкретних ринків, надаючи динамічну модель розподілу. Інвестування eTokens на ринках WETH, USDC і USDT дозволяє користувачам заробляти EUL, хоча заложені токени не можуть бути використані як застава для позик. Рішення щодо управління, такі як продовження стейкінгових винагород, приймаються через голосування ДАО.

Чи є EUL хорошою інвестицією?

Euler (EUL) пропонує привабливу DeFi пропозицію з інноваційним підходом до управління ризиками, можливістю лістингу без дозволу та ефективним виділенням капіталу, роблячи його перспективною платформою для позичальників та кредиторів. Його модель управління, яка дозволяє власникам токенів формувати рішення протоколу, сприяє децентралізації та залученню спільноти, додаючи вартість на довгострокову перспективу. Однак залежність платформи від складних систем смарт-контрактів вносить потенційні вразливості, як це підкреслено минулими інцидентами з безпекою в DeFi. Крім того, конкурентна ситуація на ринку протоколів кредитування створює виклики для стійкого прийому користувачів та зростання частки ринку. Збалансоване поєднання інновацій та безпеки залишається критичним для успіху.

Як володіти EUL?

Щоб володіти EUL, ви можете скористатися послугами централізованої криптовалютної біржі. Почніть з створення облікового запису Gate.io, і отримайте його перевірений та фінансований. Потім ви готові пройти кроки, щоб купити EUL.

Новини про EUL

Як було оголошено 17 вересня 2024 року через офіційний блог, Ейлер запустив Ейлер XP: Сезон 1, вводячи систему балів досвіду разом з поліпшеним протоколом v2. Ініціатива винагороджує постачальників ліквідності та творців сховищ, ретроспективно відстежуючи бали з початку програми. Система, що охоплює три чотиримісячні сезони, буде адаптуватися на основі відгуків спільноти та рішень DAO. Хоча XP наразі не має внутрішньої вартості, воно символізує зобов'язання Ейлера сприяти залученню користувачів та зростанню екосистеми, підкреслюючи його інноваційний підхід до DeFi. Це великий крок уперед для платформи.

Прийняти заходи з приводу EUL

Перевірте Ціна EUL сьогодні, і розпочніть торгівлю вашими улюбленими валютними парами.

• EUL/USDT