Giới thiệu

Trong làn sóng toàn cầu của việc số hóa, thị trường tiền điện tử đã thể hiện sức sống và sức mạnh biến đổi chưa từng thấy, trở thành điểm nổi bật trong lĩnh vực công nghệ tài chính. Là một người tham gia quan trọng trong thị trường này, Crypto ONDO đóng vai trò then chốt trong đầu tư tiền điện tử, giao dịch và quản lý tài sản với các sản phẩm và dịch vụ độc đáo của mình. Các ý tưởng đổi mới và mô hình hoạt động của nó không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư sự lựa chọn đa dạng mà còn có tác động sâu sắc đến sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử.

1. Tổng quan và lịch sử của ONDO

1.1 Giới thiệu ONDO Finance

Ondo Finance là một giao thức tài chính dựa trên blockchain tập trung vào việc đưa các Tài Sản Thế Giới Thực (RWA) vào hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi). Mục tiêu chính của nó là tạo ra một nền tảng quản lý tài sản trên chuỗi hiệu quả, an toàn và minh bạch, cho phép các nhà đầu tư thị trường tài chính truyền thống tham gia dễ dàng hơn vào DeFi, đồng thời cho phép người dùng DeFi truy cập vào các tài sản thế giới thực ổn định, có rủi ro thấp như trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp và Quỹ Đầu Tư Bất Động Sản (REITs).

Trong không gian DeFi, Ondo Finance tận dụng hợp đồng thông minh và công nghệ tokenization để đạt được quản lý tài sản minh bạch và quy trình đầu tư tự động. Điều này giảm thiểu đáng kể các rào cản đối với thị trường tài chính truyền thống, cho phép nhà đầu tư bán lẻ tận hưởng dịch vụ tài chính cấp tổ chức.

Các sản phẩm cốt lõi của Ondo Finance bao gồm:

• Ondo Vaults: một hồ bơi đầu tư thông minh cho phép người dùng đầu tư vào tài sản được mã hóa và tận hưởng thu nhập passsive.

• OUSG (Quỹ Trái Phiếu Chính Phủ USD Ondo): Một token thu nhập ổn định liên kết với trái phiếu chính phủ Mỹ, cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận cố định ít rủi ro.

• Các Kho Market Making của Ondo: Công cụ quản lý thanh khoản, giúp cho RWAs giao dịch một cách hiệu quả trên thị trường phi tập trung.

Thời các sản phẩm đến từ Ondo Finance, Ondo Finance thúc đầu hóa các tài sản RWA trên chuộn, tăng cơ líquid của hệ sinh thái DeFi, và cung cấp một loạt các cơ hội đầu tư mới cho các nhà đầu tư từ cá nhân đến tố chức.

1.2 Xuất xứ của Ondo Finance

Ondo Finance được thành lập bởi cựu nhà giao dịch của Goldman Sachs, Nathan Allman, vào năm 2021. Trước khi bước vào ngành công nghiệp blockchain, Allman đã có kinh nghiệm rộng lớn trong giao dịch trái phiếu và sản phẩm tài chính được bảo đảm, với sự hiểu biết sâu rộng về cơ chế hoạt động, quản lý thanh khoản và chiến lược đầu tư của hệ thống tài chính truyền thống.

Kinh nghiệm của Allman tại Goldman Sachs đã giúp anh ấy nhận thức sâu sắc về các hạn chế của thị trường tài chính truyền thống:

1. Hiệu suất vốn thấp: Nhiều tài sản tài chính truyền thống chất lượng cao thiếu tính thanh khoản, làm cho việc phân bổ vốn linh hoạt của các nhà đầu tư trở nên khó khăn.
2. Sự mờ mịt về thông tin: Nhà đầu tư không thể xem được luồng tiền và tình hình tài sản trong thời gian thực, khiến họ dễ bị ảnh hưởng bởi thông tin không minh bạch.
3. Rào cản cao: Nhiều khoản đầu tư thu nhập cố định có lợi suất cao chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức, và nhà đầu tư bán lẻ không thể tham gia.

Được thúc đẩy bởi sự tiến bộ của công nghệ blockchain và sự phát triển nhanh chóng của DeFi, Allman tin rằng việc mã hóa Tài sản Thế Giới Thực (RWA) sẽ trở thành một xu hướng chính trong thị trường tài chính trong tương lai. Với tầm nhìn này, anh ấy đã thành lập Ondo Finance, nhằm mục đích tận dụng công nghệ blockchain để giải quyết các vấn đề không hiệu quả trong thị trường tài chính truyền thống và cho phép các nhà đầu tư toàn cầu tham gia vào các khoản đầu tư tài sản chất lượng cao trên cơ sở bình đẳng hơn.

Ở giai đoạn đầu, Ondo Finance đã nhận được sự ủng hộ từ các công ty mạo hiểm hàng đầu như Pantera Capital, Coinbase Ventures và Founders Fund, đẩy nhanh quá trình phát triển sản phẩm và mở rộng thị trường của mình.

1.3 Lịch sử Phát triển Dự án

Quá trình phát triển của Ondo Finance có thể được chia thành các giai đoạn chính sau:

• Quý 3 năm 2021: Dự án ONDO Finance được thành lập chính thức, thu vốn vòng đầu, và bắt đầu phát triển sản phẩm cốt lõi.

• 2022 Q1: Phát hành lô sản phẩm RWA tokenized đầu tiên, bao gồm các công cụ đầu tư trên chuỗi liên quan đến trái phiếu và quỹ.

• Quý 3 năm 2022: Đạt nhiều hợp tác với các nhà đầu tư tổ chức, tối ưu hóa cấu trúc mã hóa tài sản và tăng cường sự nhận thức của thị trường.

• Quý 2 năm 2023: Ra mắt Ondo Vaults, cải thiện đáng kể khả năng thanh khoản trên chuỗi và quản lý lợi suất của tài sản RWA.

• Q4 2023: Ra mắt chính thức OUSG, một token thu nhập ổn định dựa trên trái phiếu chính phủ Mỹ, thu hút một lượng lớn các nhà đầu tư trong hệ sinh thái DeFi.

• 2024 Q1: Mở rộng thêm các danh mục tài sản RWA, bổ sung các sản phẩm được mã hóa như bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp.

Sự phát triển nhanh chóng của ONDO Finance phản ánh tiềm năng lớn của RWA track và cũng chứng minh nhu cầu của thị trường đối với các sản phẩm như vậy.

2. Công nghệ và sản phẩm cốt lõi ONDO

Công nghệ cốt lõi của Ondo Finance xoay quanh việc token hóa tài sản, quản lý đầu tư phi tập trung, thực thi hợp đồng thông minh, cơ chế tuân thủ trên chuỗi, v.v.

Công nghệ Token hóa Tài sản 2.1

Ondo Finance sử dụng công nghệ tokenization tài sản để chuyển đổi tài sản thế giới thực thành tài sản số có thể lưu thông trên blockchain. Các phương pháp chính của nó bao gồm:

1. Token hóa Chứng khoán (Token hóa Chứng khoán):

• Chuyển đổi các chứng khoán truyền thống (như trái phiếu, cổ phần quỹ hỗn hợp) thành các token ERC-20 có thể giao dịch trên chuỗi.

• Quản lý việc phát hành token, giao dịch, phân phối lợi nhuận, vv. thông qua hợp đồng thông minh.

2. Yield Tokenization (Yield Tokenization):

• Cho phép người dùng mua token quyền thu nhập dựa trên tài sản thực, và nhận được thu nhập passsive ổn định.

• Ví dụ, OUSG đại diện cho các sản phẩm thu nhập cố định dựa trên trái phiếu chính phủ Mỹ.

3. Thỏa thuận quản lý tài sản trên chuỗi:

• Tự động quản lý các danh mục đầu tư thông qua hợp đồng thông minh để tối ưu hóa việc sử dụng vốn.

2.2 Giới thiệu Sản phẩm Chính

2.2.1 Các Kho ONDO

Ondo Vaults là sản phẩm đầu tư cốt lõi của Ondo Finance, tương tự như hồ chứa thanh khoản trong hệ sinh thái DeFi, nhưng nguồn tài sản chính của nó là tài sản thực tế (RWA).

Tính năng:

• Quản lý Tự động: Hợp đồng thông minh tự động thực hiện các hoạt động như mua tài sản và phân phối lợi nhuận.

• Độ minh bạch cao: Người dùng có thể xem luồng vốn và tình hình lợi nhuận trong thời gian thực.

• Hồ sơ đầu tư đa dạng: bao gồm các loại tài sản RWA khác nhau như trái phiếu, quỹ, bất động sản, v.v.

2.2.2 OUSG (Quỹ Trái Phiếu Chính Phủ USD Ondo)

OUSG là quỹ token hóa RWA đầu tiên được ra mắt bởi Ondo Finance, đặc biệt đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ.

Tính năng:

• Thu nhập ổn định: Lợi suất cố định dựa trên trái phiếu chính phủ, rủi ro thấp.

• Thanh khoản trên chuỗi: Người dùng có thể mua và bán OUSG bất kỳ lúc nào mà không cần chờ đợi chu kỳ thanh toán của thị trường tài chính truyền thống.

• Tuân thủ chặt chẽ: Đảm bảo tính hợp pháp của danh tính của các nhà đầu tư thông qua cơ chế KYC/AML.

Các ứng dụng của OUSG trong hệ sinh thái DeFi bao gồm:

• Cho vay thế chấp: Người dùng có thể sử dụng OUSG làm tài sản đảm bảo để vay stablecoins hoặc tài sản khác.

• Đầu tư lại Lợi nhuận: Người dùng có thể sử dụng OUSG để kiếm lợi nhuận thị trường phụ, chẳng hạn như khai thác thanh khoản.

2.2.3 Các Kho Vaults Market Making ONDO

Sản phẩm này được sử dụng để cung cấp thanh khoản cho các thị trường trên chuỗi, đảm bảo giao dịch hiệu quả của tài sản RWA. Các chức năng chính bao gồm:

• Tự động tạo lập thị trường: Cung cấp độ sâu mua bán cho tài sản RWA để cải thiện tính thanh khoản thị trường.

• Phân phối doanh thu: Nhà đầu tư có thể kiếm thu nhập phí bằng cách cung cấp thanh khoản.

Phân tích nền tảng tài chính ONDO 2.3

Là một nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) tập trung vào việc tạo mã hóa Tài sản Thế giới Thực (RWA), Ondo Finance nổi bật với cách tiếp cận sáng tạo trong việc đưa các trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ, trái phiếu doanh nghiệp, cổ phiếu và các công cụ tài chính truyền thống khác lên blockchain. Quá trình mã hóa này về cơ bản biến đổi quyền sở hữu và quyền sở hữu của các tài sản tài chính truyền thống thành mã thông báo số trên blockchain. Thông qua việc sử dụng công nghệ hợp đồng thông minh, thông tin quan trọng như quyền sở hữu tài sản, quyền lợi thu nhập và hồ sơ giao dịch được mã hóa chính xác trên chuỗi, cho phép đại diện kỹ thuật số chính xác của các tài sản này.

Ví dụ, trong trường hợp của trái phiếu Chính phủ Mỹ, Ondo Finance phát hành cổ phần được mã hóa của những trái phiếu này trên blockchain. Bằng cách mua những token này, các nhà đầu tư hiệu quả có cơ hội tiếp cận Trái phiếu Chính phủ Mỹ một cách mạch lạc và phi tập trung.

Mô hình này mang lại nhiều lợi ích. Đối với các nhà đầu tư, nó giảm đáng kể các rào cản đối với việc tham gia. Trong các thị trường tài chính truyền thống, việc đầu tư vào một số công cụ thường đòi hỏi cam kết vốn lớn và các quy trình phức tạp. Ondo Finance cho phép người dùng tham gia vào thị trường tài chính toàn cầu với vốn tối thiểu và quy trình đơn giản hóa.

Hơn nữa, nó tăng cường tính thanh khoản tài sản. Các tài sản tài chính truyền thống thường bị hạn chế bởi giờ giao dịch, giới hạn địa lý và các ràng buộc từ các bên. Ngược lại, các tài sản dựa trên blockchain có thể được giao dịch 24/7 với tốc độ nhanh hơn và chi phí giao dịch thấp hơn.

Từ một góc độ rộng hơn, Ondo Finance đóng góp vào quá trình toàn cầu hóa và dân chủ hóa thị trường tài chính, cho phép các nhà đầu tư từ khắp nơi trên thế giới tham gia vào các cơ hội đầu tư trước đây chỉ dành riêng cho một số ít người.

2.4 Các kịch bản ứng dụng và chức năng của ONDO

ONDO đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tài chính Ondo, cung cấp một loạt các ứng dụng và tiện ích mạnh mẽ.

Về mặt quản trị giao thức, chủ sở hữu token ONDO có quyền lực quyết định đáng kể. Họ có thể đệ trình đề xuất và bỏ phiếu cho các thay đổi chính liên quan đến các quy tắc giao thức, ứng dụng sản phẩm và các tham số xử lý vay. Cơ chế quản trị này đảm bảo rằng hướng phát triển của giao thức hoàn toàn phản ánh ý chí tập thể của cộng đồng, thể hiện nguyên tắc của quản trị phi tập trung. Ví dụ, khi Ondo Finance kế hoạch tung ra các sản phẩm tài chính mới hoặc điều chỉnh các tham số của các sản phẩm hiện có, chủ sở hữu ONDO có thể bày tỏ ý kiến của mình thông qua việc bỏ phiếu, ảnh hưởng trực tiếp đến các quyết định chiến lược. Ngoài ra, chủ sở hữu ONDO có khả năng ủy quyền quyền bỏ phiếu của họ cho người khác, tăng cường thêm tính linh hoạt và tham gia vào quản trị. Hệ thống bỏ phiếu ủy quyền này cho phép nhiều thành viên cộng đồng tham gia vào việc định hình tương lai của nền tảng.

Ngoài việc tham gia vào quyền lực, ONDO còn được sử dụng làm tài sản thế chấp trong hệ sinh thái DeFi. Người dùng có thể đặt cược ONDO của mình trên nền tảng để đảm bảo các khoản vay hoặc tham gia vào các hoạt động tài chính khác. Chức năng tài sản thế chấp này mang lại cho người dùng hiệu suất vốn tăng cường và mở rộng tính tiện ích và đề xuất giá trị của ONDO. Ví dụ, khi người dùng cần thanh khoản cho các khoản đầu tư khác hoặc các chi tiêu cá nhân, họ có thể đặt cược cho các tài sản ONDO của mình để vay stablecoin từ nền tảng, đáp ứng hiệu quả nhu cầu tài chính của họ mà không cần bán tài sản của mình.

3. Phân Tích Hiệu Suất Thị Trường ONDO

Kể từ khi ra đời, ONDO đã thể hiện một quỹ đạo giá duy nhất, phản ánh sự phức tạp và biến động của thị trường tiền điện tử. Sau khi được niêm yết vào ngày 18 tháng 1 năm 2024, lúc 12:00 UTC, ONDO bắt đầu hành trình của mình trên thị trường công cộng. Trong ngày ra mắt, giá cổ phiếu tăng ổn định và nhanh chóng đạt 0,19 USD, thu hút sự chú ý đáng kể từ các nhà đầu tư và tín hiệu một sự chào đón mạnh mẽ ban đầu.

Khi tokenomics của Ondo dần được tiết lộ và phạm vi kinh doanh của dự án mở rộ, nhận thức thị trường và niềm tin vào ONDO tiếp tục củng cố. Vào ngày 21 tháng 1, ONDO đã trải qua một đợt tăng mạnh, và đến ngày 23 tháng 1, giá đã đạt mức cao nhất là $0.3103. Sự tăng này không chỉ được thúc đẩy bởi sự phát triển bên trong của dự án mà còn bởi niềm tin lớn hơn của thị trường về việc token hóa tài sản thế giới thực (RWA). Phương pháp đổi mới của Ondo Finance — token hóa Trésor Mỹ, trái phiếu, cổ phiếu và các loại RWA khác — mở ra các lối đầu tư mới và kích thích sự nhiệt huyết của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, hành trình giá của ONDO không phải là không biến động. Dưới sự ảnh hưởng của điều kiện thị trường rộng lớn và các phát triển dự án khác nhau, token đã trải qua một số chu kỳ sửa đổi và phục hồi. Trong những giai đoạn thị trường biến động mạnh, giá của ONDO đã trải qua những đợt rút lui đáng chú ý. Tuy nhiên, với tình hình thị trường cải thiện và việc phát hành các dự án tích cực, giá thường phục hồi nhanh chóng. Trên mặt kỹ thuật, các yếu tố như động lực cung-cầu, hành vi giao dịch của nhà đầu tư và dòng vốn tổng thể trên thị trường tiền điện tử đã có tác động trực tiếp hoặc gián tiếp đối với giá của ONDO. Các giai đoạn có nhu cầu mạnh đã thấy nhà đầu tư đổ xô mua ONDO, đẩy giá tăng cao, trong khi những lúc hoảng loạn hoặc chốt lời tạo áp lực đi xuống.

Từ ​​quan điểm dài hạn, ONDO đã chứng minh sự tăng giá đáng kể. Trong năm qua, giá của nó đã tăng khoảng $1.70, đại diện cho mức tăng gần 6.5 lần. Xu hướng tăng dài hạn này nhấn mạnh sự ảnh hưởng ngày càng tăng của dự án Ondo Finance trên thị trường và phản ánh sự công nhận rộng rãi về tiềm năng trong lĩnh vực tokenization RWA. Khi có thêm nhiều nhà đầu tư đánh giá cao giá trị và triển vọng tương lai của ONDO, dự kiến giá của nó sẽ duy trì một quỹ đạo tăng trưởng tích cực trong tương lai.

Đăng nhập vào nền tảng Gate.io để bắt đầu giao dịch token ONDO ngay lập tức:https://www.gate.io/trade/ONDO_USDT

4. Tình hình phát triển ONDO

4.1 Hệ sinh thái và Đối tác

Ondo Finance đang xây dựng một hệ sinh thái mạnh mẽ dựa trên mô hình tokenization RWA độc đáo của mình. Hệ sinh thái bao gồm nhiều lĩnh vực, bao gồm các giao protocal DeFi, các nhà đầu tư tổ chức, các cơ sở tài chính truyền thống và cơ sở hạ tầng cross-chain.

4.1.1. Hợp tác sinh thái lớn

Ondo Finance đã cải thiện khả năng mở rộng, hiệu suất giao dịch và tính thanh khoản của tài sản RWA bằng cách thiết lập đối tác với nhiều chuỗi công cộng và mạng Layer 2 (L2). Dưới đây là các đối tác sinh thái chính của Ondo Finance:

1. Ethereum

Ethereum là môi trường hoạt động chính cho ONDO Finance, với hợp đồng thông minh và sản phẩm mã hóa dựa trên tiêu chuẩn ERC-20 của Ethereum. Do Ethereum là một trong những chuỗi công cộng chín chắn và an toàn nhất trong hệ sinh thái DeFi hiện tại, ONDO Finance đã chọn nó là kiến ​​trúc cốt lõi.

Nội dung hợp tác:

• Sử dụng Ethereum làm chuỗi phát hành cho tài sản RWA.

• Cải thiện hiệu suất giao dịch và giảm phí Gas thông qua các giải pháp Layer 2 (như Arbitrum, Optimism).

• Tích hợp với các giao protocôl DeFi trên Ethereum, cho phép ứng dụng rộng rãi của các token như OUSG.

2. Polygon

Polygon, với vai trò là giải pháp Layer 2 hiệu suất cao, cung cấp cho Ondo Finance một môi trường giao dịch có chi phí thấp, khả năng xử lý cao.

Nội dung hợp tác:

• OUSG và Ondo Vaults được triển khai trên mạng lưới Polygon để tăng tốc độ giao dịch và giảm chi phí.

• Cho phép người dùng sử dụng token Ondo để thế chấp vay mượn, đào liquidity, v.v. trong các giao protocal DeFi (như Aave, Curve) trong hệ sinh thái Polygon.

3. Arbitrum

Arbitrum là một trong những giải pháp mở rộng lớp 2 của Ethereum phát triển nhanh nhất, và Ondo Finance dự định mở rộng thêm các kịch bản ứng dụng của tài sản RWA của mình trong hệ sinh thái Arbitrum.

Nội dung hợp tác:

• Cung cấp một thị trường giao dịch RWA với độ trễ thấp và khả năng xử lý cao trên Arbitrum.

• Bằng cách tối ưu hóa phân phối lợi nhuận thông qua hợp đồng thông minh, đảm bảo nhà đầu tư có thể nhận được lợi nhuận ổn định.

4. Tài chính Frax

Frax Finance là một trong những giao thức stablecoin hàng đầu trong không gian DeFi, tập trung vào stablecoin thuật toán phi tập trung. Ondo Finance dự định hợp tác với Frax Finance để khám phá mô hình stablecoin phi tập trung dựa trên RWA.

Nội dung hợp tác:

• Kết hợp các cơ chế stablecoin của OUSG và Frax để cung cấp một sản phẩm tài chính mạnh mẽ hơn cho thị trường DeFi.

• Cho phép người nắm giữ Frax đầu tư tài sản của họ vào OUSG để có lợi suất bổ sung.

4.1.2 Các nhà đầu tư cơ sở và đối tác chiến lược

Ondo Finance, như một cầu nối kết nối DeFi và tài chính truyền thống, đã thu hút rất nhiều sự chú ý từ các nhà đầu tư cơ sở. Hiện nay, các đối tác chiến lược chính của nó bao gồm:

1. Pantera Capital

Pantera Capital là một trong những quỹ vốn rủi ro blockchain hàng đầu thế giới, và đã đầu tư sớm vào ONDO Finance.

Nội dung hợp tác:

• Hỗ trợ vốn: Cung cấp hỗ trợ vốn để giúp ONDO Finance mở rộng thị trường của mình.

• Tích hợp tài nguyên: Giới thiệu thêm các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào hệ sinh thái Tài chính Ondo.

2. Coinbase Ventures

Coinbase Ventures là cánh tay đầu tư của sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase, đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của ONDO Finance.

Nội dung hợp tác:

• Thúc đẩy việc áp dụng OUSG trong hệ sinh thái của Coinbase.

• Hỗ trợ ONDO Finance mở rộng toàn cầu.

3. Founders Fund

Founders Fund là một trong những quỹ vốn rủi ro nổi tiếng tại Thung lũng Silicon, được đồng sáng lập bởi Peter Thiel, đồng sáng lập PayPal.

Nội dung hợp tác:

• Hỗ trợ ONDO Finance trong việc nhập cuộc vào thị trường tài chính truyền thống rộng lớn hơn.

• Cung cấp tư vấn chiến lược để tối ưu hóa mô hình kinh doanh của Ondo Finance.

4.1.3 Vai trò của ONDO Finance trong hệ sinh thái DeFi

Là một dự án hàng đầu trong lĩnh vực RWA, Ondo Finance đóng vai trò chính trong hệ sinh thái DeFi, bao gồm:

1. Nhà cung cấp lợi suất trong hệ sinh thái DeFi

• Qua các sản phẩm được mã hóa token như OUSG, Ondo Finance cung cấp một nguồn thu nhập ổn định cho hệ sinh thái DeFi.

• Nhiều giao protocal DeFi (như Aave, Compound) có thể tích hợp OUSG để tăng lợi suất.

2. Quản lý Thanh khoản trên chuỗi

• Các Kho ONDO cho phép người dùng cung cấp thanh khoản và tăng sâu thêm về giao dịch của tài sản trên chuỗi.

• Áp dụng chiến lược tạo lập thị trường tự động (AMM) để đảm bảo giao dịch hiệu quả của tài sản RWA.

3. Nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung

• Ondo Finance cung cấp một giao thức chuẩn hóa cho việc mã hóa token RWA, thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ ngành công nghiệp DeFi.

• Các dự án khác có thể phát triển các sản phẩm RWA riêng dựa trên giao protocal Ondo.

4.2 Đối tác và Tiến độ Dự án

Trong quá trình xây dựng hệ sinh thái của mình, Ondo Finance đã tích cực thiết lập các đối tác với các tổ chức khác nhau để thúc đẩy sự phát triển đa dạng và ứng dụng rộng rãi của các sản phẩm của mình.

Một trong những sự hợp tác quan trọng nhất là với BlackRock, mà đã tích hợp công nghệ và dịch vụ của ONDO vào quỹ token hóa RWA của mình, BUIDL. Sự hợp tác này đáng chú ý vì BlackRock - một “ông lớn” quản lý tài sản toàn cầu - mang lại sự chứng nhận thương hiệu mạnh mẽ và mở cánh cửa cho ONDO Finance tiến vào thị trường tài chính truyền thống. Thông qua sự hợp tác này, ONDO Finance có thể tận dụng tài nguyên tài chính rộng lớn và sự hiện diện trên thị trường toàn cầu của BlackRock, tăng tốc quá trình token hóa tài sản thế giới thực và thu hút người tham gia hơn từ các tổ chức tài chính và nhà đầu tư truyền thống vào hệ sinh thái của ONDO.

Ngoài ra, Ondo Finance đã hợp tác với Ankura Trust Company, đóng vai trò là người được ủy thác cho các sản phẩm tài chính quan trọng, chẳng hạn như USDY (Ondo US Dollar Yield Token). Sự hợp tác này đảm bảo tuân thủ quy định và bảo vệ nhà đầu tư bằng cách cung cấp các dịch vụ giám sát và lưu ký chuyên nghiệp. Sự tham gia của một công ty ủy thác uy tín làm tăng đáng kể niềm tin của nhà đầu tư vào các sản phẩm của Ondo.

Trong không gian blockchain, Ondo Finance đã hợp tác với nhiều nền tảng blockchain để mở rộng tiện ích và phạm vi của các sản phẩm của mình. Ondo USDY đã được tích hợp thành công vào mạng lưới Aptos Layer-1, đánh dấu một phần của một mối quan hệ đối tác rộng lớn giữa Ondo Finance và Aptos Foundation. Cùng nhau, họ nhằm khám phá cách kết hợp giữa lợi suất trên chuỗi và thế giới thực để mang đến cho người dùng cơ hội đầu tư đa dạng hơn. Ngoài ra, các token USDY cũng có sẵn trên Ethereum, Solana và Mantle, cho phép lưu thông và giao dịch giữa các chuỗi. Những tích hợp này cho phép Ondo Finance tận dụng những lợi thế đặc biệt của mỗi blockchain, nâng cao đáng kể tính thanh khoản tài sản và thâm nhập thị trường.

Trên mặt hàng sản phẩm, Ondo Finance đã ra mắt một số sản phẩm tài chính sáng tạo:

USDY, một biên bản token hỗ trợ bằng trái phiếu Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng, hiện đang cung cấp lãi suất hàng năm (APY) là 5,30%, với tổng giá trị bị khóa (TVL) là 315,35 triệu đô la. OUSG (Trái phiếu Mỹ ngắn hạn Ondo) được thiết kế cho nhà đầu tư passsive, cung cấp một cách tiếp cận token hóa ít rủi ro đối với trái phiếu Mỹ ngắn hạn, với APY là 4,81% và TVL là 221,32 triệu đô la.

Gần đây nhất, Ondo giới thiệu rOUSG, một phiên bản nâng cấp của OUSG, cung cấp lợi suất bổ sung thông qua token thưởng (rOUSG), khuyến khích việc giữ lâu dài và tham gia hơn nữa.
Các sản phẩm này không chỉ làm phong phú bộ sưu tập sản phẩm của Ondo Finance, phục vụ nhiều hồ sơ rủi ro và kỳ vọng lợi nhuận của các nhà đầu tư, mà còn thúc đẩy sự phát triển của việc mã hóa tài sản thế giới thực, đưa động lực mới vào thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.

4.3 Đánh Giá Sức Mạnh Kỹ Thuật

Ondo Finance đã thể hiện khả năng mạnh mẽ trong ứng dụng công nghệ blockchain và sáng tạo, với kiến trúc kỹ thuật và sức mạnh nghiên cứu phát triển cung cấp nền tảng vững chắc cho sự phát triển liên tục của dự án.

Ondo Finance được xây dựng trên blockchain Ethereum, hoàn toàn tận dụng công nghệ hợp đồng thông minh của Ethereum và tính phân quyền của nó. Là một trong những nền tảng blockchain có ảnh hưởng nhất, Ethereum cung cấp cho Ondo Finance một nền tảng kỹ thuật mạnh mẽ, nhờ vào cộng đồng phát triển lớn và hệ sinh thái chín. Thông qua việc sử dụng các hợp đồng thông minh, Ondo Finance đã đạt được sự token hóa chính xác của tài sản thế giới thực (RWAs), ánh xạ quyền sở hữu và quyền thu nhập của các tài sản tài chính truyền thống lên blockchain. Tất cả các hợp đồng thông minh trải qua quá trình kiểm toán nghiêm ngặt và kiểm tra chặt chẽ để đảm bảo tính bảo mật và đáng tin cậy, hiệu quả giảm thiểu các rủi ro kỹ thuật tiềm năng.

Ondo Finance cũng áp dụng các thuật toán mật mã tiên tiến và giao thức bảo mật để bảo vệ tài sản người dùng và đảm bảo quyền riêng tư giao dịch. Đối với việc giữ tài sản, nền tảng hợp tác với các tổ chức chuyên nghiệp đáng tin cậy, như Công ty Ankura Trust, để đảm bảo lưu trữ và quản lý tài sản an toàn. Sự kết hợp này giữa công nghệ blockchain và dịch vụ gửi tài chính truyền thống không chỉ tận dụng tính minh bạch và tự động hóa của blockchain mà còn khai thác sự chuyên môn của các thực thể tài chính được quy định, mang đến cho người dùng sự an toàn và niềm tin được nâng cao.

Về mặt sáng tạo, Ondo Finance liên tục khám phá và phát triển các giải pháp công nghệ mới để nâng cao lợi thế cạnh tranh và cải thiện trải nghiệm người dùng. Một trong những đổi mới quan trọng của họ là việc ra mắt giao thức Flux Finance, một nền tảng cho vay phi tập trung dựa trên Compound V2 nhưng có thêm chức năng bổ sung. Flux Finance hỗ trợ cả các token mở như USDC và các token được phê duyệt như OUSG. Trong khi người dùng có thể tự do cho vay USDC, việc vay tiền bằng OUSG làm tài sản thế chấp yêu cầu tuân thủ các tiêu chí xác định và tuân thủ quy định, đảm bảo an ninh và tuân thủ quy định. Flux Finance hoạt động trên mô hình đồng tiền đồng bơi (P2Pool) tương tự như Compound, cho phép cho vay quá tài sản nơi các nhà cho vay kiếm lãi suất trên stablecoins cung cấp, và người vay có thể tận dụng tài sản thế chấp của họ để có được thanh khoản. Giao thức cho vay đổi mới này cung cấp cho người dùng sự linh hoạt và đa dạng hơn trong các dịch vụ tài chính, phục vụ cho nhiều nhu cầu khác nhau.

Ngoài ra, Ondo Finance đang tích cực nghiên cứu và phát triển các công nghệ cross-chain để cho phép chuyển đổi tài sản một cách liền mạch và tương tác giữa các blockchain khác nhau. Bằng việc chấp nhận các giải pháp cross-chain, Ondo Finance nhằm mục tiêu phá vỡ rào cản giữa các hệ sinh thái blockchain, mở rộng các kịch bản ứng dụng và mở rộng phạm vi thị trường của mình. Điều này sẽ cho phép người dùng tận hưởng dịch vụ tài chính tiện lợi, hiệu quả và không giới hạn hơn trong cảnh quan Web3 đang phát triển.

4.4 Cảnh quan cạnh tranh thị trường

Trong thị trường tiền điện tử cạnh tranh gay gắt, đặc biệt là trong lĩnh vực tài sản thế giới thực (RWA), ONDO đã giữ vững một vị thế nhất định với những lợi thế độc đáo của mình, đồng thời đối mặt với những thách thức cạnh tranh từ nhiều khía cạnh. Các đối thủ chính của ONDO bao gồm Centrifuge, Maple Finance và Pendle. Centrifuge tập trung vào việc biến tài sản tín dụng cấu trúc hóa thành nền tảng NFT và phát hành nợ dưới dạng NFT, cung cấp cho nhà đầu tư những cách mới để tham gia vào thị trường tín dụng bằng cách chuyển đổi tài sản tín dụng truyền thống thành NFT dựa trên blockchain. Maple Finance cung cấp các khoản vay thế chấp thấp cho các tổ chức, nhấn mạnh đánh giá tín dụng và cho vay, và giữ một thị phần đáng kể trong việc cho vay cho tổ chức. Pendle xử lý giao dịch lợi suất token hóa, cho phép người dùng tách biệt và giao dịch phần lợi suất của tài sản, cung cấp cho nhà đầu tư các phương pháp quản lý lợi suất linh hoạt hơn.

So với các đối thủ này, ONDO có những ưu điểm độc đáo riêng. ONDO đã thiết lập hợp tác với gã khổng lồ tài chính truyền thống BlackRock, điều này mang lại lợi thế rõ ràng trong việc đạt được các nguồn tài chính truyền thống và các kênh thị trường. Thông qua hợp tác với BlackRock, ONDO có thể kết hợp chuyên môn và nguồn lực tài chính truyền thống với công nghệ blockchain, cung cấp cho người dùng các dịch vụ tài chính tuân thủ, an toàn và hiệu quả hơn. ONDO cũng hoạt động tốt trong việc đổi mới sản phẩm, đã tung ra các sản phẩm tài chính sáng tạo như USDY và OUSG. USDY, như một ghi chú được mã hóa được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Hoa Kỳ và tiền gửi ngân hàng, cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận ổn định và bảo mật cao; OUSG cung cấp cho các nhà đầu tư thụ động trái phiếu kho bạc ngắn hạn được mã hóa rủi ro thấp. Các sản phẩm này đáp ứng các ưu đãi rủi ro và nhu cầu lợi nhuận của các nhà đầu tư khác nhau và thể hiện khả năng cạnh tranh mạnh mẽ trên thị trường. ONDO cũng đã đạt được tiến bộ trong việc tuân thủ, tích cực thúc đẩy các lộ trình tuân thủ để đảm bảo rằng quá trình mã hóa RWA đáp ứng các khuôn khổ pháp lý của các khu vực pháp lý khác nhau, đặt nền tảng cho sự phát triển ổn định lâu dài trên thị trường.

Tuy nhiên, ONDO cũng đối diện với một số thách thức cạnh tranh. Khi lĩnh vực RWA tiếp tục phát triển, ngày càng có nhiều dự án gia nhập lĩnh vực này, và cạnh tranh thị trường trở nên ngày càng gay gắt. Các đối thủ mới có thể giới thiệu các sản phẩm và dịch vụ sáng tạo hơn, thu hút một số người dùng và nhà đầu tư của ONDO, có thể ảnh hưởng đến thị phần của ONDO. Sự thay đổi trong chính sách quản lý cũng là một thách thức quan trọng đối với ONDO. Bởi vì RWA liên quan đến lĩnh vực tài chính truyền thống, nó phải tuân thủ các quy định nghiêm ngặt, và sự không chắc chắn trong các chính sách quản lý có thể ảnh hưởng đến sự phát triển kinh doanh và hiệu suất thị trường của ONDO. Do đó, ONDO cần liên tục tăng cường sáng tạo công nghệ và tối ưu hóa sản phẩm của mình và tích cực đáp ứng với các thay đổi trong chính sách quản lý để duy trì lợi thế cạnh tranh của mình trên thị trường.

5. ONDO Token Economics

Ondo Finance giới thiệu token ONDO vào hệ sinh thái của mình như một cơ chế khuyến khích và công cụ quản trị cốt lõi. Thiết kế của token ONDO nhằm hỗ trợ sự phát triển dài hạn của nền tảng, cải thiện tính thanh khoản của tài sản RWA và thúc đẩy quản trị phi tập trung.

5.1 Tổng quan về Token ONDO

Các mục đích chính của token ONDO bao gồm:

1. Quản trị

Người nắm giữ token có thể bỏ phiếu về các tham số giao thức chính như phí và phần thưởng staking.

• Mô hình quản trị cộng đồng đảm bảo rằng hướng phát triển của dự án phù hợp với lợi ích của các chủ sở hữu.

2. Staking

• Người dùng có thể gửi cọc ONDO để nhận cổ phần doanh thu giao thức hoặc giảm phí giao dịch.

• Cơ chế đặt cược khuyến khích việc nắm giữ dài hạn, giúp duy trì sự ổn định của giá trị token.

3. Đào Liquidity

• Để cải thiện tính thanh khoản của OUSG và các tài sản RWA khác, Ondo Finance đã thiết lập các phần thưởng khai thác thanh khoản.

• Nhà cung cấp thanh khoản có thể nhận phần thưởng token ONDO để tăng cường hoạt động thị trường thêm nữa.

4. Thanh toán phí

• Khi tiến hành giao dịch, đầu tư và các hoạt động khác trong hệ sinh thái ONDO, một số khoản phí có thể được thanh toán bằng token ONDO để được hưởng giảm giá.

Thông tin cơ bản về token ONDO:

1. Vốn hóa thị trường: $2,643,043,007
2. Vốn hóa thị trường hiện hóa: $8,366,423,058
3. Lưu thông: 3,159,107,529
4. Tổng cung: 10,000,000,000

5.2 Phân phối Token

Tổng cung cấp của token ONDO là 10 tỷ (10,000,000,000 ONDO), với phân bổ cụ thể như sau:

Phân phối Token:

1. Bán quyền truy cập cộng đồng: chiếm khoảng 2,0%, tức là 198.884.411 token, được sử dụng để cung cấp cơ hội cho các thành viên cộng đồng tham gia dự án và có được token.
2. Sự phát triển hệ sinh thái: chiếm khoảng 52,1%, tức là 5.210.869.545 token, với mục tiêu khuyến khích phát triển của hệ sinh thái, như thu hút các nhà phát triển, đối tác, v.v., để tham gia vào việc xây dựng và quảng bá nền tảng Tài chính Ondo.
3. Phát triển giao thức: chiếm khoảng 33,0%, tương đương 3.300.000.000 đồng, được sử dụng để hỗ trợ sự phát triển liên tục, tối ưu hóa và nâng cấp giao thức Tài chính ONDO để nâng cao hiệu suất và bảo mật của nền tảng.
4. Phát hành riêng: chiếm khoảng 12.9%, tức là 1,290,246,044 mã thông báo, huy động vốn thông qua phát hành riêng cho các nhà đầu tư cụ thể để cung cấp hỗ trợ tài chính cho sự phát triển sớm của dự án.

Mô hình kinh tế Token 5.3

Ondo Finance áp dụng mô hình kinh tế token bền vững để khuyến khích người giữ lâu dài và đảm bảo sự phát triển ổn định của hệ sinh thái RWA.

1. Cơ chế suy giảm

• Một phần phí giao dịch sẽ được sử dụng để mua lại và đốt ONDO token để giảm nguồn cung lưu hành.

• Điều chỉnh tỉ lệ phá hủy thông qua các đề xuất quản trị để duy trì sự tăng trưởng ổn định dài hạn của giá trị token ONDO.

2. Phần Thưởng Staking

• Người dùng stake ONDO có thể nhận được chia sẻ doanh thu giao thức, như một phần phí giao dịch OUSG.

• Lợi suất staking sẽ được điều chỉnh động theo nhu cầu thị trường.

3. Incentives cho việc giữ coin lâu dài

• Ondo Finance đã thiết lập cơ chế thưởng staking dài hạn để khuyến khích người dùng nắm giữ token ONDO để nhận APY (Lợi suất Phần trăm Hàng năm) cao hơn.

6. Xu hướng phát triển tương lai của ONDO

Về mở rộng thị trường toàn cầu, Ondo Finance được dự kiến sẽ thu hút sự chú ý và tham gia của nhiều nhà đầu tư quốc tế hơn với mô hình tài sản thế giới thực độc đáo của mình. Khi thị trường tài chính toàn cầu ngày càng tích hợp và quá trình số hóa tăng tốc, nhiều nhà đầu tư đang háo hức tham gia vào thị trường tài chính toàn cầu thông qua các công cụ tài chính sáng tạo. Ondo Finance sẽ tận dụng xu hướng này bằng cách tăng cường hợp tác với các tổ chức tài chính quốc tế và mở rộng thị phần của mình tại các khu vực như Châu Âu, châu Á và Nam Mỹ. Tại Châu Âu, Ondo Finance có thể hợp tác với các ngân hàng địa phương, các công ty quản lý tài sản và các tổ chức khác để giới thiệu các sản phẩm tài sản thế giới thực của mình vào thị trường Châu Âu, đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư Châu Âu về cơ hội đầu tư đa dạng.

Khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, với tư cách là động lực quan trọng của tăng trưởng kinh tế toàn cầu, có thị trường tài chính rộng lớn và nhiều nhà đầu tư tiềm năng, mang lại tiềm năng thị trường to lớn cho Ondo Finance. Ondo Finance đã thực hiện một bước quan trọng trong khu vực Châu Á - Thái Bình Dương bằng cách mở văn phòng đầu tiên và bổ nhiệm một Phó Chủ tịch Phát triển Kinh doanh giàu kinh nghiệm cho khu vực. Trong tương lai, Ondo Finance sẽ tiếp tục hiểu sâu hơn về đặc điểm thị trường tài chính và chính sách pháp lý của các quốc gia và khu vực khác nhau trong khu vực Châu Á - Thái Bình Dương. Nó sẽ điều chỉnh và tung ra các sản phẩm và dịch vụ tài chính phù hợp với nhu cầu của các nhà đầu tư tại thị trường châu Á - Thái Bình Dương. Tại Trung Quốc, với sự phát triển nhanh chóng của công nghệ tài chính và sự khám phá tích cực của công nghệ blockchain, Ondo Finance có thể hợp tác với các tổ chức tài chính và doanh nghiệp công nghệ Trung Quốc để cùng khám phá ứng dụng và phát triển token hóa tài sản trong thế giới thực tại thị trường Trung Quốc. Ở các quốc gia như Nhật Bản và Hàn Quốc, Ondo Finance có thể tận dụng sự cởi mở của địa phương đối với tiền điện tử và đổi mới tài chính để quảng bá sản phẩm và dịch vụ của mình và thu hút các nhà đầu tư địa phương. Ondo Finance cũng sẽ tích cực tham gia các sự kiện ngành công nghệ tài chính ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, tăng cường quảng bá thương hiệu và tiếp cận thị trường, nâng cao khả năng hiển thị và ảnh hưởng, đồng thời từng bước thiết lập kênh thị trường và hệ thống dịch vụ khách hàng toàn diện.

Kết luận

Ondo Finance đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái DeFi bằng cách cung cấp một phương pháp sáng tạo trong quản lý tài sản RWA. Khi thị trường tiền điện tử trưởng thành, ngành RWA dự kiến sẽ trở thành khu vực tăng trưởng tiếp theo, và với tư cách là người tiên phong trong lĩnh vực này, Ondo Finance đã có vị thế tốt để chiếm lĩnh thị trường lớn hơn trong tương lai.

Tuy nhiên, tuân thủ quy định, cạnh tranh thị trường và bảo mật hợp đồng thông minh vẫn là những thách thức chính mà dự án đối mặt. Bằng việc liên tục tối ưu hóa sản phẩm, mở rộng đối tác hệ sinh thái và duy trì sự đổi mới công nghệ, Ondo Finance dự kiến sẽ trở thành một nền tảng toàn cầu hàng đầu cho việc token hóa tài sản thế giới thực trong tương lai.