Переслано з оригінальним заголовком: Повертається мода на руну: чи може вона підпалити екосистему Біткойн?

Оскільки коригування Біткойна за останні півроку може наближатися до кінця, екосистема Біткойна також проявляє ознаки активності.

На 17 жовтня з даних ринку Magic Eden видно, що сектор Runes загалом збільшився, протягом 24 годин DOG·GO·TO·THE·MOON зріс на 10,1%, а поточна ціна становить 8,7 сатоші; PUPS·WORLD·PEACE зросли на 10,75%, поточна ціна - 234 сатоші; BILLION·DOLLAR·CAT показав найбільший приріст, піднявшись на 47,67% до поточної ціни 155 сатошів.

Згідно з даними GeniiData, поточна загальна ринкова вартість протоколу Rune відновилася до $1.34 мільярда.

На основі даних мережі Bitcoin, якими поділився користувач Dune @cryptokoryo_research, можна помітити, що протокол Rune поступово стає значною силою в екосистемі біткойнов. В даний час на руни припадає близько 10% обсягу транзакцій в мережі Bitcoin. Цей показник стрімко зростав, коли протокол Rune був запущений, досягнувши піку в 81,3%. Цей феномен був зумовлений сильними настроями щодо FOMO на ранніх стадіях, але ентузіазм ринку поступово повернувся до більш раціонального рівня.

Під час цього процесу протокол Rune швидко перетворився з економічного активу в екосистемі на одну з основних сил в екосистемі Біткойн, особливо з точки зору транзакційної активності, яка перевищила токен BRC-20. За даними з ланцюжка блоків, поточний обсяг торгів Rune порівняно з BRC-20 становить приблизно 95:5, що свідчить про його зростаючу конкурентоспроможність в екосистемі мережі Біткойн та поступове перетворення на один з найактивніших активів L1.

З погляду комісій за транзакції, нативні комісії за транзакції в мережі Біткойн все ще переважають, становлять близько 90%, але внесок комісій протоколу Rune коливається навколо 10%. Тим часом, комбінована частка комісій протоколів BRC-20 і Ordinals становить лише 2-3%, що підкреслює зростаючу важливість протоколу Rune внеском у комісії за транзакції.

Відродження протоколу Rune спонукало до подальшого розмірковування на ринку щодо майбутнього розвитку екосистеми Біткойн: чи може відродження цієї протоколу сприяти загальному відновленню екосистеми Біткойн?

Що таке протокол Rune?

Протокол Rune, представлений розробником Біткойна Кейсі Родамором у 2023 році, є новим протоколом токенів, призначеним для надання стандарту емісії токенів на основі блокчейну Біткойн. Цей протокол використовує модель UTXO та поле OP_RETURN Біткойна для створення та управління функціональними токенами (FT), пропонуючи високу сумісність та масштабованість. Він безперешкодно інтегрується з RGB-протоколом та Мережею Lightning, забезпечуючи можливість розширення застосувань мережі Біткойн при збереженні існуючих функцій безпеки та децентралізації.

Головною особливістю Rune Protocol є ефективний метод управління токенами з низькою інфляцією. На відміну від традиційного протоколу Inscription, протокол Rune зберігає дані токенів через поле OP_RETURN, що дозволяє йому реалізовувати складну логіку транзакцій, займаючи при цьому найменшу кількість ресурсів зберігання в ланцюжку. Цей механізм ефективно зменшує роздуття блокчейну та надає майнерам можливість отримувати більший дохід від комісії за транзакції. З точки зору механізму заохочення майнерів, Rune Protocol приніс нові потоки доходу в блокчейн Bitcoin, послабивши економічний тиск після того, як винагорода за блок була зменшена вдвічі.

З технічної точки зору, протокол Rune є протоколом на основі UTXO, що дозволяє повністю використовувати базовий дизайн Bitcoin для досягнення високої безпеки транзакцій та емісії токенів. Крім того, завдяки масштабованості протоколу Rune, він має хорошу сумісність з рішеннями Layer 2, особливо з протоколом RGB та мережею Lightning, що надає протоколу Rune широкі перспективи застосування, включаючи крос-ланцюжкові транзакції та створення децентралізованих фінансових платформ.

Загалом ліквідність Rune є відносно слабкою, з основним обсягом торгів на Magic Eden, який становить приблизно 75,94% частки ринку і стає найактивнішою платформою для торгівлі Rune. OKX йде другим з 17,58% частки торгівельного обсягу, демонструючи високу ліквідність як друга найбільша торгівельна платформа. UniSat посідає третє місце з 1,70%, тоді як інші платформи (такі як OrdinalsWallet та RuneAlpha) майже не мають значного торговельного обсягу.

На Magic Eden ринок рун показує сильний ефект голівки, а DOG·GO·TO·THE·MOON посідає перше місце на ринку завдяки високій ринковій вартості та високій ліквідності. Існують великі різниці в ліквідності та розподілі власників інших проектів рун, і загальна ліквідність ринку все ще сконцентрована на декількох цілях. Особливо в торговельному обсязі та ринковій капіталізації. DOG є чітким лідером на ринку, з ринковою капіталізацією у розмірі 577 мільйонів доларів та торгівельним обсягом 8,141 BTC за 24 години. Цією руні є майже 92 000 власників, що свідчить про її широке визнання та консенсус у спільноті.

Наприклад, інші проекти Rune мають відносно слабку ринкову динаміку. Хоча RSIC·GENESIS·RUNE має ринкову вартість у 92 мільйони доларів, його щоденний обсяг торгів становить лише 0,578 BTC, що свідчить про недостатню ліквідність. У той час, як Runes, такі як BILLION·DOLLAR·CAT і PUPS·WORLD·PEACE, виявляють певну активність на ринку з щоденними торговими обсягами відповідно 3,931 BTC і 6,18 BTC, розрив порівняно з DOG залишається значним.

Поточні мотиваційні сили тренду Rune

Механіка протоколу Rune подібна до токенів Meme, з трафіком, символічним представленням, ліквідністю та ринковою згодою, які всі можуть швидко збільшити його популярність. По-перше, трафік поступає від підтримки відомих KOLs, художників або великих проектів, і це швидке поширення в соціальних мережах привертає велику увагу інвесторів до Runes. Особливо в екосистемах верхнього рівня, таких як Bitcoin, підтримка KOL може значно прискорити популярність Runes. Раніше GIZMO·IMAGINARY·KITTEN був опублікований на X від художника Bitcoin Puppets.@lepuppeteerfou, побачив постійне зростання. Хоча lepuppeteerfou пізніше заперечив будь-яку зв'язок з цим Rune, його розповідь поширювалася через трафік і соціальні медіа, що спричинило швидкий підйом його ринкової вартості до десятків мільйонів доларів.

З символічної точки зору культурне та символічне значення, яке несуть Руни, часто перевищує їх технічні аспекти. Наприклад, взявши Руни, такі як "Сатоші Накамото", вони представляють не просто валюту або актив, а й символізують історію та дух спільноти Біткойн. Ця символічна наратив може викликати емоційний резонанс у інвесторів, підсилюючи довіру ринку та ентузіазм до таких проектів.

Ліквідність є основою здорового функціонування ринку Rune. Достатня ліквідність не тільки збільшує обсяг торгівельних операцій проектів, але й забезпечує те, що учасники ринку мають достатню ліквідність для входу та виходу з проектів. Наприклад, DOG Rune, завдяки високій ліквідності та глибині ринку, привернув більше інвесторів і став одним з найбільш ліквідних проектів на ринку Rune. Натомість Runes з низькою ліквідністю мають проблеми з підтриманням ринкової активності, і інвестори частіше втрачають довіру.

Ринкова згода - це основна сила позахищеної манії. Культура мемів та загальна згода утворюють самопідсилюючий цикл, особливо в проектах, подібних Rune, де ринкові учасники часто не мотивуються технологічними інноваціями або сутністю проекту, але ґрунтуються на груповому настрої та ринковій резонансі. Ця колективна згода підкріпила постійне зростання Runes.

На ринку рун ці чотири фактори співпрацюють, щоб ринок рун проявляв надзвичайно високу волатильність та емоційну природу. Введення трафіку спричиняє символічний ефект через просування KOL або відомих проектів. Символічний ефект стимулює ринкову згоду, а ринкова згода подальше зміцнює ліквідність рунових проектів. Цей цикл не тільки прискорює ринкове розширення рун, але й посилює їх потенційні ризики.

Майбутній потенціал розвитку тенденції Rune залежить як від продовження цих драйверів, так і від того, чи зможе ринок перейти від емоційного погоні до дослідження фактичних сценаріїв застосування. Наразі ринок Rune більше схожий на еволюцію Meme-токенів, захоплюючи увагу інвесторів символічними та культурними наративами. Однак у довгостроковому розвитку, без суттєвих застосувань та технічної підтримки, висока волатильність цього ринку стане головним ризиком, що може призвести до швидкого розпаду довіри ринку.

Варто зазначити, що браузер Ord.io Bitcoin Ordinals опублікував, що є чутки, які свідчать, що інсайдери Coinbase розкрили, що біржа проводить внутрішні перевірки безпеки та оцінки відповідності регулятивним вимогам у протоколі Runes. Якщо Runes зможе успішно пройти ці перевірки відповідності та успішно внестися до основних бірж, це значно підвищить ринкове визнання Runes та потенційно приверне більш широку користувацьку базу та приплив капіталу. Однак цю інформацію поки що не було офіційно підтверджено.

Виклики та можливості відновлення екосистеми Біткойн

Руни використовують модель UTXO блокчейну Bitcoin, долаючи обмеження Bitcoin у масштабованості та функціональності. З мінімальними витратами на зберігання даних у ланцюжку вони дозволяють випускати та обертати токенізовані активи. Ця інновація значно збагачує сценарії застосування біткойна, підвищуючи його потенціал у таких сферах, як DeFi, NFT та управління ончейн-активами. У той же час, широке використання рун збільшило активність у мережі, особливо спираючись на такі протоколи, як Ordinals, щоб забезпечити більше типів транзакцій і взаємодій. Це підвищило життєздатність мережі Bitcoin і залучило більше розробників і користувачів. Його ринкові показники вже продемонстрували його потенціал і базу користувачів.

Поява Runes, можливо, зробила перший постріл для відновлення екосистеми Bitcoin, але вона також стикається з багатьма проблемами. З одного боку, технічні вузькі місця все ще існують. Незважаючи на те, що Runes привнесли більше сценаріїв застосування в мережу Bitcoin за допомогою механізмів токенізації, проблеми масштабованості самої мережі Bitcoin все ще стримують повний розвиток її екосистеми. З іншого боку, довіра ринку та настрої інвесторів безпосередньо впливатимуть на сталий розвиток Рун. Незважаючи на нинішні відмінні ринкові показники проектів Rune, їх довгостроковий розвиток все ще залежить від постійного припливу капіталу і зростання користувачів. Ліквідність є ключем до того, чи зможуть руни зберегти свою популярність. Без стійкого ринкового попиту і ліквідності руни все одно можуть впасти в короткострокові спекулятивні бульбашки.

Крім того, поточні рішення Layer 2 ще не отримали широкого ринкового прийняття та застосування, мають недостатнє покриття та активність користувачів у практичних застосуваннях, що до певної міри обмежує масштабний розвиток протоколу Rune та інших децентралізованих застосувань. Прорив екосистеми все ще вимагає координованого розвитку технологій, розробників та користувачів по всій екосистемі. Тільки зі становленням технологій та ширшою участю користувачів можна забезпечити необхідну інфраструктурну підтримку для різних протоколів у межах екосистеми, спрямовуючи екосистему Bitcoin на наступний етап всебічного процвітання.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття відтворена з [ Foresight News]. Пересилаємо оригінальний заголовок: Поманія рун відроджується: Чи може вона розпалити екосистему Біткойну?. Авторські права належать оригінальному автору [ Чандлер]. Якщо у вас є заперечення щодо передруку, будь ласка, зв'яжіться з нами Команда Gate Learn, команда якнайшвидше вирішить це відповідно до відповідних процедур.
2. Погляди та думки, висловлені у цій статті, представляють лише особисті погляди автора і не є інвестиційними порадами.
3. Команда Gate Learn перекладала статтю на інші мови. Копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонені, якщо це не зазначено.