مقدمة

سمة سوق الثيران هي الارتفاع المستمر في أسعار الأصول، حيث يحمل المستثمرون عمومًا توقعات متفائلة. مع زيادة كبيرة في ضغط الشراء، يتعزز الاتجاه الصعودي للأسعار بشكل أكبر. في سوق العملات الرقمية، يتجلى ذلك على وجه التحديد في الارتفاع السريع لأسعار الأصول الرئيسية، ونمو ملحوظ في حجم التداول، وتغطية إعلامية مستمرة تزيد من مشاعر السوق، مما يخلق دورة ردود فعل إيجابية تدفع استمرارية اتجاه السوق.

شهد سوق العملات المشفرة موجة صعودية في العامين الماضيين. مع مزايا تقنية blockchain في الشفافية والأمان ، وفرت العملات المشفرة للمستثمرين العالميين فرصا للمحافظ اللامركزية والمعاملات عبر الحدود. لقد أدرك الناس تدريجيا القيمة الفريدة لترميز الأصول. وفقا لتقييم من تقرير بحثي ، بلغ حجم منصة ترميز الأصول العالمية 500 مليون دولار في عام 2023 ومن المتوقع أن ينمو إلى 1.67 مليار دولار بحلول عام 2032 ، بمعدل نمو سنوي قدره 13.8٪. يشير هذا الاتجاه إلى أن الأصول المشفرة تندمج بشكل متزايد في النظام الاقتصادي العالمي. في المستقبل ، مع التطبيق الواسع النطاق للأصول المرمزة ، سيكون لسوق التشفير تأثير أعمق على النظام المالي التقليدي.

من المتوقع أن ينمو حجم سوق توكينة الأصول (المصدر: businessresearchinsights.com)

يمر الاقتصاد العالمي بتغيرات عميقة. بحلول نهاية عام 2024 ، وصل سوق التشفير إلى نقطة تحول مهمة. أدت عودة ترامب إلى البيت الأبيض إلى زيادة معنويات المستثمرين. وبالنظر إلى التنظيم الفضفاض نسبيا خلال فترة ولايته الأولى، فقد زادت السوق الحالية من توقعات التخفيف التنظيمي. كما أشار أحدث "تقرير التمويل المستقبلي لعام 2024" من Sygnum إلى أن المستثمرين واثقون بشكل عام من آفاق سوق التشفير على المدى الطويل ويبحثون بنشاط عن فرص النمو من خلال استراتيجيات الاستثمار المتنوعة لزيادة العوائد.

على الرغم من أن السوق ينمو بسرعة، يواجه المستثمرون أيضًا تحديات متعددة، مثل التقلبات العالية وتغيرات السياسات التنظيمية. لذلك، فإن استراتيجية استثمار واضحة ضرورية لتحقيق نمو مستقر في استثمارات السوق في عام 2025. يقوم هذا التقرير، استنادًا إلى تحليل معمق لسوق العملات الرقمية في عام 2024 وأحدث البيانات المالية، بتفسير استراتيجيات التخصيص التي يعتمدها المستثمرون بشكل شائع خلال سوق ثورية وأحدث تطورات السوق.

اتجاهات توزيع الأصول

A. تجزئة الأصول التقليدية

تكنولوجيا سلسلة الكتل هي القوة الدافعة وراء جلب الأصول التقليدية إلى التداول الرقمي وإلى عصر التسوية عبر الإنترنت “بتريليون دولار”. على سبيل المثال، في العام الماضي، أعلنت العديد من العمالقة المالية، مثل جولدمان ساكس، وجيه بي مورجان، وفيزا، ودي تي سي سي، عن إطلاق منصات تجزئة الأصول، مما يدل على استعداد المؤسسات التقليدية لاعتماد أنواع جديدة من الأصول. كما تعمل شركات إدارة الأصول مثل بلاك روك، وفيدليتي، وجانوس هندرسون على تعزيز مشاريع التجزئة لسندات خزانة الولايات المتحدة وصناديق سوق النقد. وتروج بعض المؤسسات أيضًا لأصول الاستثمار البديلة غير السائلة، من خلال تجزئة ملكية الأصول غير السائلة مثل الفن والعقارات. تتم تجزئة الأصول التقليدية تدريجياً.

إذا نظرنا إلى الوراء في تغييرات التخصيص على مدار العامين الماضيين ، فقد ظل تركيز السوق على الأسهم المرمزة مرتفعا ، مما يدل على الجاذبية القوية للسيولة العالية والأصول القابلة للتداول بسهولة. عادة ما تحتوي طرق الاستثمار التقليدية على حواجز دخول عالية وسيولة محدودة ونقص في التنويع. ومع ذلك ، توفر منصات ترميز الأصول ملكية جزئية ، مما يسمح للمستثمرين بشراء وحدات أصغر من الأصول عالية القيمة ، مما يوفر فرصا استثمارية لمجموعة واسعة من الأفراد ، بما في ذلك مستثمري التجزئة ، الذين يمكنهم الآن الوصول إلى الأصول التي كانت بعيدة المنال في السابق. وقد أدى ذلك إلى إدراك المزيد من المستثمرين لفوائد منصات ترميز الأصول في توسيع المحافظ الاستثمارية ، مما دفع نمو السوق.

يتزايد عدد الأصول التقليدية التي تتم ترميزها (المصدر: قسم البحوث المؤسسية في سيجنوم)

من الاتجاهات المرصودة على مدى السنتين الماضيتين، تباطؤ نمو منصات الرموز المستهدفة لفئات الأصول المحددة (مثل العقارات والفنون)، مما يشير إلى أن سوق العملات الرقمية يتحول تدريجياً. في السابق، كانت العديد من المنصات تركز على تقديم حلول مخصصة لأنواع معينة من الأصول لمعالجة الاحتياجات الفريدة والبيئات التنظيمية المعقدة للأصول المختلفة. ومع ذلك، مع تعمق فهم السوق لتوريق الأصول، أدركت الصناعة تدريجياً أن التوريق ليس حلاً موحداً لجميع الأصول. بينما يمكن للمنصات المخصصة تقديم خدمات أكثر دقة في الأسواق النيشية، قد تكون القابلية العالمية والمرونة أكثر جاذبية لقاعدة مستخدمين أوسع. قد يشير هذا الاتجاه إلى أن صناعة العملات الرقمية تنتقل من نموذج تطوير "مخصص للغاية" نحو اتجاه أكثر كفاءة وموحد.

B. حافظون يواصلون إضافة المواقف

بفضل الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin و Ethereum الفورية في الولايات المتحدة وأدائها القياسي في السوق ، تم تعزيز ثقة السوق في الأصول المشفرة ومعنويات المستثمرين ، مما يدل على المشاركة النشطة للمؤسسات المالية التقليدية في مجال التشفير. يوفر إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة هذه ، من ناحية ، للمستثمرين المؤسسيين قناة استثمار سلبية للوصول إلى سوق التشفير ، ومن ناحية أخرى ، يعزز الاعتراف بالسوق. على سبيل المثال ، منح تصنيف لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ل Ethereum كسلعة Bitcoin و Ethereum "ختم شرعية".

حاليًا، لا يزال العديد من المستثمرين في انتظار الوقت المثلى لاتخاذ القرارات. يخطط أكثر من نصف المستثمرين لزيادة تخصيصاتهم للأصول الرقمية في الستة أشهر القادمة، في حين تنوي جزء صغير فقط منهم تقليل مراكزهم في سوق العملات المشفرة، مما يشير إلى أن المستثمرين لا يزالون متفائلين بالإمكانات الطويلة الأجل للسوق على الرغم من تحديات التقلبات. كما تشير الأبحاث إلى أن المستثمرين الذين يعتزمون الحفاظ على تخصيصاتهم سيزيدون ممتلكاتهم بشكل أسرع عندما تتحسن ظروف السوق، حيث يتوقع معظم المستثمرين أن يكون سوق العملات المشفرة في عام 2025 أكثر تفاؤلاً.

إحصائيات حول قرار المستخدمين بالاستمرار في الاحتفاظ بأصول العملات الرقمية (المصدر: قسم البحوث المؤسسية في سيجنوم)

تخصيص متنوع للعملات الرقمية

العملات الرقمية لديها ترابط منخفض مع الأصول التقليدية، وهذا هو السبب في أن العديد من المستثمرين المؤسسيين يعتبرونها أداة فعالة لتحسين نسبة المخاطرة والعائد، خاصة خلال تقلبات الدورة الاقتصادية، حيث غالبًا ما تظهر فوائد كبيرة في تنويع المخاطر. في هذا السياق، يميل العديد من المؤسسات الراغبة في الحفاظ على استثماراتها أو زيادتها إلى تنويع تخصيصاتها من الأصول الرقمية، مما يظهر الثقة على المدى الطويل في الإمكانات النمو في القطاع.

وفي الوقت نفسه، أظهر العديد من المؤسسات اهتمامًا قويًا بالمنتجات عالية المخاطر والعوائد العالية، مع تعزيز التعاون مع مزودي الخدمات المنظمة واستكشاف مسارات الاستثمار المتوافقة. وهذا يعكس تحسن تحمل المخاطر لدى المشاركين في السوق. كما يظهر أيضًا أن المستثمرين يبدأون في إدخال الصكوك المالية ذات المخاطر عالية والعوائد العالية عند بناء محافظ استثمارية أكثر توازنًا ومقاومة للمخاطر، وخاصة مع زيادة عدم اليقين الاقتصادي العالمي، حيث يبحث المزيد من الناس عن استراتيجيات التنويع ذات العوائد العالية.

أسباب زيادة الاستثمارات في الأصول الرقمية الحالية (مصدر البيانات: قسم البحوث المؤسسية في سيغنوم)

المناطق الشعبية المفصولة

خصص ما يقرب من 90٪ من المستجيبين الرموز المميزة السائدة ، مثل Bitcoin و Ethereum ، في محافظهم الاستثمارية. يشير التحليل إلى أن هذه الرموز الرئيسية هي الخيار الأفضل للمستثمرين نظرا لسيولتها العالية وحجم تداولها. هذه الخاصية ذات قيمة خاصة أثناء تقلبات السوق ، لأنها تتيح الشراء أو البيع السريع للأصول لإدارة المخاطر. علاوة على ذلك ، باعتبارها الأصول الأساسية لسوق التشفير ، طورت Bitcoin و Ethereum أنظمة بيئية ناضجة نسبيا للسوق ، بما في ذلك مجموعة واسعة من سيناريوهات التطبيق ، وقاعدة واسعة من المستثمرين ، ودعم مستقر للبنية التحتية. هذا يعني أنه يمكنهم تقديم فرص أكثر تنوعا لتقدير الأصول للمستثمرين.

بالإضافة إلى ذلك، ما زال تركيز السوق على العملات المستقرة متزايدًا، حيث يحمل حوالي نصف المشاركين في السوق العملات المستقرة. يُنظر إليها على أنها أدوات موثوقة للدخول والخروج من سوق العملات الرقمية، نظرًا بشكل رئيسي إلى وظيفتها في التحكم في التحكم الآلي وتعديلات التداول السريعة. تُشير هذه التفضيلية للثبات خلال اتجاهات السوق الصاعدة أيضًا إلى أهمية المنتجات ومقدمي الخدمات ذات الجودة المؤسسية التي يمكنها تقديم خدمات مُنظمة في السوق.

أنواع الاستثمارات العملات الرقمية التي يتم إجراؤها حاليًا (مصدر البيانات: قسم البحوث المؤسسية في Sygnum)

حاليًا، تُعتبر العملات الرقمية فئة أصول ناشئة ولا تُعتبر مجرد أداة استثمار واحدة فقط. إنها تؤدي وظائف متعددة في سيناريوهات مختلفة، مثل كونها متجرًا للقيمة (مشابهة للذهب) ووسيلة تبادل (مشابهة للعملات التقليدية) ودعم تشغيل التطبيقات اللامركزية (DApps) كبنية تحتية مالية. تستمر هذه الوظائف في دفع توسع سيناريوهات تطبيق الرمز.

تحتل سلاسل الكتلة من الطبقة 1 موضعًا مهمًا في المجالات المحتملة في المستقبل ، وذلك بسبب الجاذبية المبكرة التي تجلبها الأصول الناضجة مثل بيتكوين وإيثريوم. ومع ظهور أداء مثير للإعجاب منافسين مثل سولانا وترون وسلاسل تون خلال السنتين الماضيتين ، فإن المشهد السوقي يتغير تدريجيًا ، مما يثير مزيدًا من اهتمام المستثمرين في مشاريع سلاسل العموم الناشئة.

في مجالات فرعية ناشئة أخرى، تظهر ببطء البنية التحتية للويب3 أيضًا في المقدمة، لتصبح المجال الأكثر مراقبة بعد الأول. يعزى هذا الاتجاه إلى النمو السريع للذكاء الاصطناعي وشبكات البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN)، خاصة مع زيادة مشاركة المؤسسات التقليدية. في الوقت نفسه، ساهم المشاركة النشطة من قبل الشركات التكنولوجية الكبيرة في تسريع تطوير البنية التحتية للويب3. ومع وتيرة التطور التكنولوجي المتسارع وتدفق رؤوس الأموال، من المتوقع أن يستمر هذا المجال في التوسع، مما يوفر للمستثمرين المزيد من الفرص للنمو.

أنواع استثمارات العملات الرقمية المثيرة للاهتمام (مصدر البيانات: قسم البحوث المؤسسية في سيجنوم)

تحليل مميز

خلال سوق الثيران، يوفر الاتجاه العام لتوزيع الأصول الرقمية اتجاهًا ماكرو للسوق، ولكن سلوكيات الاستثمار الخاصة تظهر احتياجات متميزة وتفضيلات استراتيجية بين أنواع مختلفة من المستثمرين. حاليًا، يمكن تقسيم المشاركين الرئيسيين في السوق إلى الفئات الثلاث التالية:

a. المستثمرون التجزئة

يقدم السوق الحالي للمستثمرين الأفراد مجموعة متنوعة من منتجات الاستثمار في العملات الرقمية، مثل الثقات وصناديق الأسهم الخاصة وصناديق المؤشرات وصناديق ETF/ETP. تفتح هذه المنتجات الباب أمام عالم الأصول الرقمية للمشاركين المبتدئين. مع تحسين الإطارات التنظيمية العالمية تدريجياً، قد تظهر في المستقبل المزيد من المنتجات المصممة خصيصًا للمستثمرين الأفراد، مثل صناديق الاستثمار المشترك وخيارات أخرى جديدة.

يعد الاستثمار المباشر في الرمز المميز هو الطريقة الأكثر شيوعا ، مما يعكس تفضيل المستثمرين المبتدئين لامتلاك أصول التشفير مباشرة وثقتهم في إمكانات نمو الرموز السائدة. يعتقد العديد من المستجيبين أنه من خلال الاستثمار المباشر في الرمز المميز ، يمكنهم التحكم بشكل أفضل في ملكية الأصول والمشاركة في آليات الحوافز المختلفة داخل النظام البيئي للعملات المشفرة ، مثل خيارات التخزين وتوليد العوائد. على الرغم من أن الاستراتيجيات المدرة للعوائد غالبا ما ينظر إليها على أنها سلوك مضاربة عالي المخاطر ، إلا أنها لا تزال تجذب بعض المستثمرين إلى حد ما.

في الوقت نفسه، يظهر بعض المستثمرين اهتمامًا في المنتجات التي يتم إدارتها بنشاط، ربما يأملون في الحصول على تعرض للصناعة أو تحسين إدارة التمويل من خلال خدمات الاستثمار المهنية. تتوافق هذه الطلبات مع الاتجاه الحالي للاستثمار شخصيًا.

يختار أقل من 20٪ من المستثمرين منتجات إدارة الأصول على السلسلة ، ويرجع ذلك على الأرجح إلى التعقيد التقني لهذه المنتجات ، والتي تتطلب من المستثمرين أن يكون لديهم مستوى معين من المعرفة بلوكتشين والقدرة التشغيلية. بالنسبة لمعظم مستثمري التجزئة ، وخاصة أولئك الذين ليس لديهم خلفية تقنية قوية ، ينظر إلى إدارة الأصول على السلسلة على أنها حاجز أعلى أمام الدخول. لذلك ، يفضلون عادة طرق الاستثمار التقليدية ، مثل صناديق الأسهم الخاصة أو صناديق المؤشرات ، والتي يسهل فهمها وتشغيلها نسبيا ، وتساعد على تقليل التعقيد والمخاطر الفنية إلى حد ما.

تركز الحالي لمنتجات الاستثمار في العملات الرقمية (المصدر: قسم البحوث المؤسسية في سيجنوم)

b. المؤسسات وأفراد ذوي صافي القيمة العالية

فيما يتعلق باستراتيجية الاستثمار، يميل المستثمرون المؤسسيون إلى إعطاء الأولوية لإدارة المخاطر واختيار التعرض السلبي والمشتقات لتحقيق نمو مطرد للأصول مع التحوط من مخاطر السوق. من منظور معين ، ينظر إلى رأس المال الاستثماري أيضا على أنه جزء من الإستراتيجية طويلة الأجل للمؤسسات ، مما يعكس خطط المستثمرين المحترفين طويلة الأجل لتطوير صناعة التشفير. ومع ذلك ، في السوق الصاعدة وفي ظل ظروف السوق المتغيرة بسرعة ، قد تحد هذه الاستراتيجية من مرونتها أثناء اضطرابات السوق ، مما يتسبب في ضياع المؤسسات لفرص تحقيق عوائد عالية. بالإضافة إلى ذلك ، في حين أن استخدام المشتقات يمكن أن يتحوط بشكل فعال من بعض المخاطر ، إلا أنه قد يعرض المستثمرين أيضا لتقلبات أكبر في السوق ، مما يتطلب مستوى عال من التنبؤ بالسوق.

سلوك استثمار الأفراد ذوي الصافي العالي مشابه لسلوك المشاركين في التجزئة ، حيث غالباً ما يشاركون في تداول السوق بشكل متكرر ويفضلون العوائد العالية على المدى القصير بدلاً من التركيز على التأثير المركب للمدى الطويل. يعكس هذا الاختيار تفضيلهم للمرونة والفعالية. من المهم ملاحظة أن متابعة المكاسب على المدى القصير تتطلب أيضًا من المستثمرين تحمل مخاطر الاستقرار السوقية الأعلى.

من السمات المشتركة بين المستثمرين المؤسسيين والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية أن كلاهما يظهر اهتماما منخفضا نسبيا بالاستعانة بمصادر خارجية لإدارة الأصول ، وتوليد العوائد ، والمراجحة. أولا ، غالبا ما تتضمن الاستعانة بمصادر خارجية لمهام الاستثمار تفويض بعض قرارات الاستثمار إلى مديري الطرف الثالث ، مما قد يثير أحيانا مخاوف بشأن التحكم في الأصول واتجاه الاستثمار. بالنسبة للمستثمرين ذوي مقاييس الأصول الأعلى ، فإن التحكم النشط والتعديل المرن لاستراتيجيات الاستثمار يلبي احتياجاتهم بشكل أفضل ، لذلك يميلون إلى إدارة استثماراتهم شخصيا أو اختيار خطط استثمارية مخصصة للغاية.

على الرغم من أن الأربيتراج يمكن أن يحقق أرباحًا من خلال اختلافات أسعار منخفضة المخاطر، فإنه يتطلب عادة تنفيذًا سريعًا وفعالًا. وغالبًا ما يعتمد الأربيتراج على تقلبات أسعار السوق الفورية والتداول عالي التردد، مما يتطلب دعمًا تقنيًا قويًا وسيولة. لذلك، يعتبر معظم المؤسسات والمستثمرين ذوي الصافي العالي هذه الاستراتيجية معقدة وتستغرق وقتًا طويلًا، معتبرين أنها غير فعالة.

مقارنة تفضيلات الاستراتيجية بين المستثمرين المؤسسيين وأصحاب الثروات العالية (مصدر البيانات: قسم البحوث المؤسسية في سيجنوم)

c. المستثمرين الذين يراقبون وينتظرون

المستثمرون الذين ينتظرون ويشاهدون، الذين لم يدخلوا بعد سوق العملات الرقمية، يتضمنون المؤسسات التقليدية وأفراد ذوي الثروات العالية وعدد كبير من المستثمرين التجزئة. وتتغلب هذه المجموعات تدريجيا على مخاوفها بشأن تقلبات السوق. ويشير عدد متزايد من المستجيبين إلى خطط للدخول إلى فضاء الأصول الرقمية خلال الـ 12 شهرًا القادمة، مما يشير إلى الاهتمام المتزايد في هذه الفئة الناشئة من الأصول. ومع نضج بيئة السوق، من المتوقع أن يتدفق المزيد من رؤوس الأموال إلى سوق الأصول الرقمية بحلول الربع الثاني من عام 2025 وما بعده.

أصبح مستثمرو المراقبة والانتظار أكثر انفتاحا على الأصول المشفرة ، مدفوعين بعوامل متعددة. أولا، تحسن الوضع الاقتصادي العالمي، وأدى التوضيح التدريجي للأطر التنظيمية في مختلف البلدان إلى تعزيز ثقة المستثمرين بشكل جماعي. ثانيا ، تعمل الابتكارات التكنولوجية في مجال العملات المشفرة وزيادة الاعتراف بالأصول الرقمية من قبل الأسواق المالية السائدة على زيادة الوعي بالإمكانات الفريدة لفئة الأصول هذه ، مما يدفع المستثمرين التقليديين إلى التفكير في دمجها في محافظهم الاستثمارية ، وإن كانوا ينتظرون نقطة الدخول الصحيحة.

تعكس التحول في موقف المستثمرين الذين يراقبون وينتظرون التحول الذي يشهده السوق من المرحلة المبكرة ذات التقلبات الشديدة إلى مرحلة تنمية أكثر رشدًا واستقرارًا. لم تعد العملات الرقمية تعتبر أصولًا مضاربية فحسب، بل تتم اعتبارها بشكل متزايد فئة استثمارية طويلة الأمد ذات قيمة دائمة. بشكل عام، حتى المستثمرين المحافظين يزيدون تدريجياً اهتمامهم وقبولهم لأصول المخاطرة.

استراتيجيات الاحتفاظ القصيرة الأجل لنوعين من مستثمري العملات الرقمية (المصدر: قسم الأبحاث المؤسسية في Sygnum)

تحديات وفرص

سوق العملات الرقمية قد حقق تقدمًا كبيرًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. التطورات التنظيمية الإيجابية وظهور صناعات ومنتجات استثمارية جديدة، بالإضافة إلى التنافس المتزايد حول الأصول الرئيسية مثل بيتكوين وإيثيريوم، جذبت باستمرار انتباه المؤسسات المالية والمستثمرين الأفراد، مما يشجعهم على البحث عن فرص استثمارية محتملة بنشاط.

من منظور طويل الأجل، المشاعر المحايدة والهلع في دورة ضعيفة. مع استمرار دورة خفض أسعار الفائدة وإطلاق بعض صناديق تداول العملات البديلة المحتملة، قد تصبح المشاعر السوقية في عام 2025 أكثر تفاؤلاً، مما يجذب المزيد من رؤوس الأموال الجديدة إلى السوق. يعتقد معظم المستثمرين أن سوق العملات الرقمية تمتص تدريجياً المزايا الماكرواقتصادية الحالية وتؤسس قاعدة قوية داخل النظام المالي التقليدي. التوافق العام هو أن الوضع الماكرواقتصادي يشير إلى مرحلة نمو جديدة لسوق العملات الرقمية في عام 2025.

ومع ذلك، خلال سوق الثيران، سيجذب النمو السريع لسوق العملات الرقمية اهتمامًا متزايدًا من السلطات التنظيمية، مما يدفع الحكومات إلى إصدار تشريعات ذات الصلة. على سبيل المثال، تهدف "أسواق الأصول الرقمية" (MiCA) في الاتحاد الأوروبي إلى توفير معيار تنظيمي موحد للمنطقة الأوروبية بأسرها. ومع ذلك، قد تكبح التنظيمات الزائدة الابتكار، مما يجبر الشركات الرقمية على الانتقال إلى مناطق تتمتع بتنظيمات أكثر انفتاحًا. ولذلك، يجب على السلطات التنظيمية في مختلف البلدان أن تحقق توازنا حساسًا بين ضمان بيئة سوق آمنة وتعزيز الابتكار والتنمية.

مقارنة الأطر التنظيمية لأصول العملات الرقمية الرئيسية (المصدر: finance.sina.cn)

مع مشاركة المزيد من المستثمرين في سوق العملات الرقمية، زادت بسرعة الأعباء على شبكات البلوكشين، مما أدى إلى زيادة الطلب على القدرة على التوسع. ردًا على هذا التحدي، تعمل العديد من مشاريع العملات الرقمية بنشاط على تطوير حلول الطبقة الثانية مثل شبكة البرق وتقنية التجزئة. يمكن أن تساهم التقدم التكنولوجي في قدرة التوسع للبلوكشين وواجهات المستخدم (UI/UX) في تقليل الفجوة بين Web2 و Web3، وتعزيز اعتمادية أوسع للعملات الرقمية في المستقبل. من هذا المنظور، يمكن أن يدفع التقدم التكنولوجي تطور سوق العملات الرقمية بشكل أكبر.

من المهم أن نلاحظ أن سلوك المستثمرين خلال سوق ثور يؤثر أيضًا على تقلبات السوق. عندما يكون السوق في اتجاه صعودي، يتسابق العديد من المستثمرين، مما قد يؤدي إلى تفاعلات مفرطة بالتفاؤل ومخاطر فقاعة. عندما ينتهي سوق الثور، قد يعكس السوق بسرعة، ويبيع المستثمرون بذعر، مما يزيد من تقلبات السوق. يحتاج المشاركون في السوق إلى أن يكونوا لديهم مستوى معين من الحكمة السوقية، وتعزيز فهمهم وتطبيقهم لمختلف الأدوات المالية، خاصة في استخدام الاشتقاقات واستراتيجيات التحوط. حتى في بيئات عالية التقلب، يمكن للمستثمرين تجنب المخاطر المحتملة وتحقيق الحفاظ على الأصول وزيادتها من خلال استراتيجيات مرنة.

من منظور دورة كاملة، يظهر الثيران والدببة أسواق ارتفاعية وانخفاضية عادةً دورات متناوبة من التقلبات (المصدر: coinglass)

ملخص للأنماط

“الامتثال والتنظيم” كأساس للثقة

نفذت المؤسسات المالية المركزية التقليدية بشكل واسع تنظيمات مثل مكافحة غسيل الأموال (AML) ومعرفة عميلك (KYC)، التي تهدف إلى تحديد المشاركين في النظام المالي ومراقبة سلوكهم لمنع استخدام المؤسسات المالية في الأنشطة الخبيثة.

لذلك، ستكون الامتثال والتنظيم أيضًا أساس الثقة في سوق العملات الرقمية، مما يضمن الامتثال والشفافية في السوق وتوفير بيئة استثمارية أكثر موثوقية للمستثمرين. هذا هو اتجاه لا مفر منه لسوق العملات الرقمية أن تصبح تدريجيًا مجال استثمار رئيسي.

العمليات KYC في تطبيقات البلوكشين (المصدر:ايدياشر)

التعليم الصناعي كمحرك النمو

يزداد طلب معرفة صناعة البلوكشين بشكل كبير بين المستثمرين، خاصة عند مواجهتهم لبروتوكولات لامركزية معقدة. يمكن أن تساعد التعليم عالي الجودة المستثمرين في تحديد الفرص المبكرة، وتقييم الأصول بدقة، وفهم القضايا الرئيسية مثل الأمان والوصاية.

تُظهر البيانات أن كل من المستثمرين النشطين في عالم العملات الرقمية وأولئك الذين يتبنون موقفًا حذرًا عمومًا يعبرون عن فضولهم حول تقنية البلوكشين وحاجتهم إلى التعليم. إنهم يسعون لفهم نماذج تقييم العملات الرقمية واتجاهات السوق والعوامل المحركة. وأكد معظم المستثمرين أن فهمًا أفضل لهذه الفئة من الأصول سيجعلهم أكثر استعدادًا للاستثمار أو زيادة استثماراتهم.

تشير الاتجاهات إلى أن الأسواق المالية التقليدية تصبح أكثر انفتاحًا على فئات الاستثمار الناشئة. يعتبر المزيد والمزيد من المستثمرين أنه لم يعد يعتبرها أرض غير معروفة بل باراديغما جديدة واعدة. في المستقبل ، من المتوقع أن يجذب سوق العملات المشفرة المزيد من تدفق رؤوس الأموال على المدى الطويل.

بوابة Learn هي واحدة من أبرز منصات التعلم في عالم العملات الرقمية (المصدر: بوابة.ايو)

توصيات

أولاً، التحكم في حجم المركز هو الأمر الرئيسي في إدارة المخاطر. كمستثمر، يجب عليك تجنب وضع كل أموالك في السوق والتوجه نحو تخصيص 30%-50% من أصولك للاستثمار لتقليل تأثير تقلبات السوق. كما يُنصح أيضًا بتبني استراتيجية استثمار متنوعة وتجنب تركيز الأموال في أصل واحد. بالإضافة إلى العملات الرقمية الرئيسية مثل بيتكوين وإيثيريوم، يمكنك أيضًا النظر في تخصيص نسبة صغيرة لعملات بديلة واعدة بالإمكان، ولكن يجب القيام بذلك بحذر، حيث تحمل العملات البديلة عمومًا مخاطر سوقية أعلى.

بمجرد أن تكون الأموال الاستثمارية جاهزة، الخطوة التالية هي البحث عن المشاريع بشكل شامل. يحتوي سوق العملات الرقمية على منحنى تعلم معين، ولكن يجب على المستثمرين المبتدئين الحصول على فهم أساسي لتكنولوجيا البلوكشين، بما في ذلك التكنولوجيا الأساسية، وتطبيقات العالم الحقيقي، وقدرات الفريق الفني للمشروع وتجربتهم الناجحة في الماضي. ستساعد هذه العوامل المستثمرين على تقييم ما إذا كان لدى المشروع قيمة استثمارية طويلة الأجل.

خلال فترة الاحتفاظ، يجب عليك أن تأخذ في الاعتبار التغيرات الديناميكية في دورة الاستثمار. على الرغم من أن الأسواق الثورية تظهر اتجاهات صعودية قوية، قد تحدث لا توجد حاجة لاتخاذ قرارات تداول تكرارية بسبب التعديلات السوقية القصيرة الأجل. إذا كان هدفك هو الاستثمار طويل الأجل، فتركيزك على الأساسيات المشروع. إذا كنت تهدف إلى الاستثمار القصير الأجل، يجب عليك ضبط استراتيجيات إيقاف الخسارة وجني الأرباح بدقة للتعامل مع تقلبات السوق غير المتوقعة.

مراحل أربعة من دورة سوق العملات الرقمية (المصدر:ecos.am)

علاوة على ذلك، يجب على المستثمرين مراقبة سياسات الصناعة وتطورات التنظيم عن كثب. طبيعة سوق العملات الرقمية تجعلها حساسة للغاية لتغييرات السياسة، ويمكن أن تؤثر التعديلات في البيئة التنظيمية بشكل كبير على اتجاهات السوق. على سبيل المثال، قد تؤثر التشريعات الجديدة بشكل مباشر على قانونية وسيولة بعض الأصول، مما يتسبب في اهتزازات كبيرة في أسعار السوق. لذلك، إدارة تقلبات المشاعر في السوق بعناية والنظر في العوامل السياسية في اتخاذ قرارات الاستثمار هي استراتيجيات رئيسية لتحقيق عوائد مستقرة في سوق ثور.

أخيرًا ، حافظ على عقلية استثمارية صحيحة. غالبًا ما تؤدي الأسواق الثورية إلى زيادة المشاعر الاستثمارية ، وقد تغري الزيادات السعرية القصيرة الأجل المستثمرين لاتخاذ قرارات غير عقلانية. تجنب متابعة الجماعة عمياءً ، خاصةً عند التعامل مع العملات المضاربة التي لا تمتلك قيمة حقيقية. يجب على المستثمرين الالتزام بخططهم الاستثمارية ، مع التركيز على تحليل القيمة ، وتجنب الانحراف عن نواياهم الاستثمارية الأصلية بسبب التقلبات العاطفية. في الوقت نفسه ، راقب أساسيات السوق وتطورات السياسات ، مع الجمع بينها وبين تحمل المخاطر الخاص بك ، من أجل تحقيق أقصى عائد من فرص النمو الممتازة.