Chuyển tiêu đề gốc: Bitcoin hoặc Đại học: Đầu tư nào mang lại sự tự do tài chính lớn hơn?

Một bằng đại học thường được coi là con đường tốt nhất đến với thu nhập cao và tự do tài chính. Thu nhập thực tế dường như đã chứng minh điều này. Những người có bằng cử nhân kiếm được nhiều hơn trong suốt cuộc đời của họ so với những người không có bằng - khoảng 75% theo nghiên cứu nàybởi Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco. Nhưng con đường này phải được cân nhắc kỹ lưỡng so với các lựa chọn khác. Bitcoin cũng là một khoản đầu tư xuất sắc, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm trung bình là 71% (CAGR) trong mười năm qua. Con đường tăng trưởng của bitcoin đã tạo ra một lựa chọn thay thế cho sự tự do tài chính. Điều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta đầu tư vào bitcoin thay vì thời gian và học phí cho đại học? Điều nào sẽ mang lại nhiều hơn trong suốt sự nghiệp?

ĐÁNH GIÁ GIÁ TRỊ CỦA GIÁO DỤC ĐẠI HỌC

Giá của một bằng cấp đại học đã vượt xa lạm phátvới học phí tăng hơn 250% so với đô la điều chỉnh theo lạm phát trong 40 năm qua và 830% trong thuật ngữ danh nghĩa. Hơn nữa, nhiều nhà quan sát cho rằng các trường đại học đã dịch chuyển tập trung theo thời gian vềchính trị hóa và kiểm soát diễn đạthơn là yêu cầu tư vấn miễn phí vàgiải trí của sinh viênnhiều hơn là giáo dục chất lượng, khiến nhiều phụ huynh hoài nghi về việc đầu tư. Bố mẹ và học sinh đều đúng khi bây giờ đặt câu hỏi liệu việc đầu tư vào trường đại học có đáng giá hay không.Sự tự tin trong giáo dục đại học đã giảmrơi xuống một cách đột ngột từ 57% vào năm 2015 xuống còn 36% vào năm 2023. Sinh viên đang bắt đầu bỏ phiếu bằng việc bỏ học; số lượng sinh viên đăng ký vào đại học đãrơi ở Hoa Kỳcho những người tốt nghiệp trung học gần đây từ mức cao nhất 70% vào năm 2009 xuống61% vào năm 2023. Phụ huynh và học sinh đang tìm kiếm các lựa chọn khác.

Thậm chí cả phần thưởng lương đại học 75% cũng là sai lệch. Sự thật là nhóm sinh viên đạt được bằng cử nhân 4 năm thường thông minh hơn và chăm chỉ hơn những người đi làm ngay sau khi tốt nghiệp trung học. Số liệu này không cho chúng ta biết phần thưởng sẽ là bao nhiêu đối với một sinh viên có thể đạt được bằng cử nhân 4 năm nhưng không chọn.

Trong cuốn sách của mình The Case Against Education, Bryan Caplan đưa ra lập luận rằng sự chênh lệch lương của người học đại học giảm đáng kể khi xem xét từng cá nhân học sinh thay vì nhóm. Phân tích dữ liệu mở rộng của ông cho thấy rằng sự chênh lệch lương của người học đại học giảm một nửa khi cô lập một học sinh cá nhân có khả năng tương đương trong trung học và đại học. Nghĩa là, sự chênh lệch lương của người học đại học gần với 38% đối với một cá nhân. Cùng một cá nhân mà không có bằng cấp sẽ kiếm được 1 triệu đô la trong suốt cuộc đời từ lương công việc, sẽ được dự kiến kiếm được 1,38 triệu đô la nếu có bằng cấp.

Ngay cả việc điều chỉnh này cũng đánh giá quá cao giá trị gia tăng của việc học đại học, nơi Caplan tính toán rằng khoảng 80% giá trị gia tăng chỉ là việc tín hiệu - chứng tỏ với nhà tuyển dụng rằng sinh viên đó là loại sinh viên có những đặc điểm để đạt được bằng cử nhân trong 4 năm và thành công trong công việc. Chỉ có 20% thực sự là giá trị gia tăng từ giáo dục.

Ngoài chi phí đại học và sự tăng trưởng tương đối nhỏ, sinh viên hy sinh bốn năm lương thiệt hại trong khi họ đang học. Bốn năm này có thể được đầu tư không chỉ để kiếm tiền mà còn để có được các kỹ năng giá trị sẽ làm cho họ cạnh tranh và hữu ích hơn trên thị trường lao động sau bốn năm.

ĐÁNH GIÁ ĐẦU TƯ BITCOIN

Bitcoin đại diện cho một lớp tài sản hoàn toàn mới - một tài sản kỹ thuật số mà nguồn cung của nó vẫn hoàn toàn khan hiếm bất kể nhu cầu. Khi các chính phủ chứng minh sự hoàn toàn không thể từ chối vay và in tiền tệ mới, cả nhà đầu tư tinh vi và người dân thông thường đang tìm kiếm một tài sản không thể bị phóng túng bởi bất kỳ cá nhân quyền lực, chính phủ hoặc ngân hàng nào. Khi thế giới tiếp tục quá trình làm quen với bitcoin và thêm nó vào danh mục đầu tư của mình, sự khan hiếm tuyệt đối có nghĩa là giá của bitcoin chỉ có thể tăng trong dài hạn. Điều này được chứng minh qua lợi nhuận vượt trội của bitcoin trong suốt cuộc đời của nó, vượt qua mọi lớp tài sản thông thường khác trong 11 trong số 14 năm. Tỷ suất tăng trưởng hàng năm trung bình (CAGR) của Bitcoin trong 10 năm qua đã vượt trội so với 71%, trong khi S&P 500 chỉ đạt được 11% trong cùng giai đoạn.

Bitcoin có sự khan hiếm, tính di động và khả năng xác minh vượt trội so với vàng. Nó có chi phí sở hữu rất thấp và ít rủi ro về quyền lực lãnh thổ. Nó có tính miễn dịch với rủi ro quy định so với các tài sản khác. Các đặc tính của Bitcoin mạnh mẽ cho thấy nó sẽ ảnh hưởng đáng kể đến hệ thống hiện tại.giá trị lưu trữvàng, trái phiếu, bất động sản và cổ phiếu.

Michael Saylorvừa đăng tải gần đây một Dự báo giá trong 21 nămcho Bitcoin. Trường hợp giảm giá của anh ấy ước tính tăng trưởng hàng năm 21%, trường hợp cơ bản là 29% và trường hợp lạc quan là 37%. Nếu Bitcoin có lợi nhuận như vậy, sinh viên và phụ huynh cần xem xét kỹ lưỡng lựa chọn này trước khi đầu tư tiền học phí trước và từ bỏ bốn năm thu nhập và phát triển kỹ năng thực tế.

Một mô hình giá khác, mô hình luật lựcđược quảng bá bởi@Giovann35084111 và những người khác, đã chứng minh sự chính xác đáng kinh ngạc đối với giá cả trong lịch sử của Bitcoin. Mô hình này dự đoán sự tăng trưởng nhanh chóng ở giai đoạn đầu với lợi nhuận giảm dần khi Bitcoin trưởng thành. Nó giả định rằng giá của Bitcoin trung bình tăng tỷ lệ với thời gian lên đến lũy thừa thứ sáu, trong đó thời gian đề cập đến thời gian tổng cộng kể từ khối nguyên sinh. Mô hình này dự đoán khoảng 45% CAGR trong năm tới, giảm dần xuống khoảng 25% trong mười năm sau.

SO SÁNH HAI CÁI

Chúng tôi coi cả hai lựa chọn này như một khoản đầu tư vốn - giáo dục đại học là một khoản đầu tư vào vốn nhân sự và Bitcoin là một khoản đầu tư vào tài sản vốn tăng giá.

Chi phí giáo dục đại học bao gồm cả chi phí trực tiếp và chi phí cơ hội: 1) trả bốn năm học phí đại học và 2) từ bỏ bốn năm thu nhập và kinh nghiệm làm việc có giá trị. Phần thưởng là mức lương dự kiến là 38% trong sự nghiệp. Giải pháp thay thế mà chúng tôi xem xét ở đây là đầu tư vào bitcoin bắt đầu từ Ngày 1, số tiền đã được tiết kiệm cho học phí. Ngoài ra, chúng tôi giả định rằng cha mẹ trả chi phí sinh hoạt trong bốn năm trong cả hai kịch bản. Do đó, chi phí sinh hoạt không được thêm vào chi phí của lựa chọn trường đại học và không được trừ vào tiền lương ngoài trường đại học. Thay vào đó, tất cả tiền lương ròng được sử dụng để mua bitcoin vào cuối mỗi năm trong bốn năm mà cha mẹ sẽ hỗ trợ một sinh viên tại trường đại học.

Chúng tôi giả định trong cả hai kịch bản rằng mức lương tăng 3% mỗi năm. Điều này nhằm mục đích tính đến lạm phát cũng như tăng trưởng thực tế. Giá trị đô la và các mô hình được giả định là ở giá trị danh nghĩa và không được điều chỉnh cho lạm phát. Vì chúng ta đang so sánh hai kịch bản trong cùng một khung thời gian, mức lạm phát chính xác có rất ít tác động đến hiệu suất tương đối của hai kịch bản.

Học phí thay đổi đáng kể theo các hạng mục đại học.Cho năm 2024-2025, học phí trong trường công lập xếp hạng ở Mỹ trung bình là $11K mỗi năm. Học phí cho học sinh không phải người dân địa phương là $25K mỗi năm. Sinh viên học tại trường đại học tư thục sẽ phải trả $44K mỗi năm. Và học phí tại trường Ivy League sẽ khiến gia đình phải chi ra $65K mỗi năm. Học phí tại các trường cao đẳng cộng đồng rẻ hơn so với các trường đại học 4 năm. Ngoài ra, một số sinh viên sẽ đủ điều kiện nhận học bổng và hỗ trợ tài chính khác. Và một số người có thể sống ở những nơi mà học phí là miễn phí (hoặc—được trả bằng cách in tiền fiat tiếp theo).

Hãy xem xét hai trường hợp - một trường đại học công lập trong tiểu bang và học phí miễn phí. Chúng tôi giả định trong trường hợp bitcoin thay thế rằng số tiền học phí hàng năm được sử dụng để mua bitcoin hàng năm như một loại trung bình giá đô la để phân tán rủi ro của thời điểm nhập cuộc trên thị trường.

Đối với mô hình giá bitcoin, chúng tôi xem xét hai kịch bản: trường hợp gấu của Saylor (Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm 21%) và mô hình luật lực bắt đầu với lợi nhuận cao và dần dần giảm theo thời gian, phù hợp với đường cong luật lực lịch sử của nó.

Chúng tôi so sánh kết quả trong suốt sự nghiệp 40 năm (4 năm đại học + 36 năm làm việc cho trường đại học). Chúng tôi giả định rằng tiền lương khởi điểm không có bằng đại học là 30 nghìn đô la mỗi năm, và phần thưởng hàng năm của đại học được tính toán sao cho phần thưởng cả đời là 38%. Chúng tôi giả định con đường không có bằng đại học tiết kiệm bitcoin được mua bằng tiền học phí và 4 năm đầu của tiền lương sau thuế và không có gì sau đó. Con đường đại học mua bitcoin với phần thưởng tiền lương đại học hàng năm và sống dựa vào cùng mức lương sau thuế như con đường không có bằng đại học.

Trong mỗi biểu đồ, chúng tôi hiển thị ba giá trị theo thời gian:

• Đầu tư ngoại trường: Giá trị đô la của Bitcoin từ việc mua hàng từ tiền học phí tiết kiệm và tiền lương kiếm được trong bốn năm đầu
• Đầu tư của Đại học: Giá trị đô la của Bitcoin từ việc mua bằng tiền thưởng lương học của mỗi năm
• Tiết kiệm Premium Đại học: Giá trị đô la của tiết kiệm tích lũy từ phần thưởng lương đại học (không đầu tư vào Bitcoin)

Để đưa ra lựa chọn đại học có điều kiện thuận lợi nhất có thể, chúng tôi giả định rằng tiền thưởng lương của đại học cũng được đầu tư vào Bitcoin hàng năm.

KẾT QUẢ

Ngay cả trong trường hợp gấu Saylor (21% CAGR), đầu tư tiền học phí và bốn năm đầu tiên thu nhập vào bitcoin vượt xa mức lương đại học trong sự nghiệp. Mức lương đại học không bao giờ bắt kịp ngay cả sau 40 năm. Bởi vì đầu tư bitcoin trong cả hai kịch bản, cả hai đều rất hấp dẫn. Nếu chúng ta định nghĩa tự do tài chính là có 5 triệu đô la tiết kiệm bitcoin, điều đó đạt được trong 20 năm cho con đường không học đại học và trong 25 năm cho con đường đại học. Để so sánh, chỉ đơn thuần tiết kiệm phí bảo hiểm đại học bằng fiat mà không đầu tư vào bitcoin là một chiến lược tồi tệ, trả lại ít hơn 1/200 con đường không đại học và khoảng 1/100 con đường đại học với đầu tư bitcoin.

Bây giờ hãy giả sử sinh viên của bạn được học phí miễn phí, thông qua học bổng hoặc học phí do chính phủ hỗ trợ. Trong trường hợp đó, ưu điểm duy nhất mà con đường không đến trường có là tiết kiệm bốn năm thu nhập trước khi bằng cấp như con đường đến trường.

Kết quả cho thấy rằng ngay cả trong trường hợp này, con đường không đi đại học vẫn mang lại lợi nhuận tốt hơn chỉ bằng cách có thể đầu tư bốn năm lương thay vì trì hoãn mức lương cao hơn bốn năm.

Nếu luật lực của bitcoin tiếp tục phù hợp với sự đánh giá của bitcoin thì sao? Chúng tôi xem xét cả học phí đại học công lập và học phí miễn phí.

Trong trường hợp này, con đường không đại học vượt trội đáng kể so với con đường đại học, cho dù học phí có miễn phí hay không. Lựa chọn học phí đại học công lập với luật lực mạnh mẽ đạt được sự tự do tài chính (5 triệu đô la) chỉ trong 15 năm kể từ khi tốt nghiệp trung học - ở tuổi 33.

CÁC TÌNH HUỐNG KHÁC

Nếu những kịch bản này quá lạc quan về hiệu suất của bitcoin, điều gì sẽ xảy ra? Nếu chúng ta giảm CAGR của bitcoin xuống chỉ còn 10% trong trường hợp đại học công lập, hai kịch bản gần như cân bằng. Nếu giảm CAGR xuống còn 5%, vẫn mất 18 năm cho con đường đại học trả nợ so với con đường không học đại học.

Imagine nếu con đường đại học chuẩn bị cho sinh viên một sự nghiệp có thu nhập cao hơn - như kỹ sư, y khoa hoặc luật sư - nơi con đường đại học có thể là lựa chọn duy nhất cho những sự nghiệp đó và nơi phần thưởng lương đại học có thể cao hơn rất nhiều? Trong trường hợp của một trường đại học công lập với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm 21% với Bitcoin, phần thưởng cần phải lên tới 113% để đạt được điểm hòa vốn trong suốt sự nghiệp 40 năm.

Đó không phải là câu chuyện toàn bộ. Y khoa và luật học yêu cầu thời gian nghỉ việc và học phí cao hơn cả một bằng cấp bốn năm. Giả sử tám năm lương bỏ qua và tám năm học phí đại học công (chắc chắn là một ước lượng thấp cho học phí y khoa hoặc luật học), phần thưởng lương đại học phải là 300% để cân bằng. Kỹ thuật có vẻ là điểm đặc biệt ở đây - chuẩn bị cho một sự nghiệp chuyên nghiệp trong bốn năm với một phần thưởng lương dự kiến lớn hơn trung bình. Thậm chí ở đây, phần thưởng cân bằng yêu cầu là 113%, một yêu cầu khá cao.

Nếu bạn muốn điều tra các tình huống khác, đây là một Google Sheetnơi bạn có thể thử nghiệm các tham số và thậm chí xem các công thức mà tôi đã sử dụng để tạo ra những phép tính này.

NHỮNG XEM XÉT RỘNG HƠN

Phân tích này hẹp hòi tập trung vào lợi nhuận tài chính từ đầu tư vốn. Nó không xem xét sự hài lòng cá nhân mà người ta thu được từ các lựa chọn khác, động lực, lợi ích mạng lưới của một trường đại học, trải nghiệm trưởng thành cá nhân của một trường đại học so với việc làm trực tiếp từ trường trung học, và nhiều yếu tố khác. Nó cũng không xem xét tính biến động tiềm năng của Bitcoin, cả về sự không chắc chắn hoặc áp lực bổ sung của việc trải qua cuộc đi xe lửa Bitcoin.

Nếu luận văn về sự đánh giá cao của bitcoin gần đúng, những kết luận này cho thấy rằng một con đường không đại học với chiến lược tiết kiệm bitcoin có thể có lợi về mặt tài chính hơn so với một con đường giáo dục đại học ngay cả khi có chiến lược tiết kiệm bitcoin. Kết luận này giúp sinh viên và phụ huynh có thể xem xét chủ quan hơn về những con đường khác có thể phù hợp với tính cách, giá trị và mục tiêu của họ. Bitcoin không chỉ mang lại con đường cho sự tự do tài chính mà còn một con đường hướng tới sự tự do lớn hơn trong lựa chọn nghề nghiệp ít bị ràng buộc bởi yếu tố tài chính hoặc học vấn.

Thông báo từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được tái bản từ [Tạp chí Bitcoin]. Chuyển tiêu đề gốc: Bitcoin hoặc Đại học: Đầu tư nào mang lại Tự do tài chính lớn hơn? Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [ Stan Reeves]. Nếu có ý kiến ​​phản đối việc tái bản này, vui lòng liên hệ Gate Learnđội ngũ và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Bảo đảm trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ là của tác giả và không hề tạo thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là cấm.