Історично розуміння біткойн-UTXO серед власників біткойнів вважалося проміжним або глибоким знанням. Незважаючи на те, що кількість людей, які використовують біткойни, зростає, лише невелика частина з них може пояснити , що таке UTXO і чому вони важливі.

Однак, коли ми переходимо до майбутнього впровадження біткойнів, обов’язково відбудуться деякі значні зміни в тому, як більшість людей використовує та взаємодіє з грошовою мережею. У цій статті ми пояснимо, чому незабаром розуміння UTXO може стати набагато важливішим, і чому нещодавно точилася дискусія про те, чому ви можете уникати зберігання відносно невеликих UTXO.

Зберігання невеликих UTXO потенційно може призвести до того, що більшість або весь біткойн стане практично нерухомим у майбутньому через витрати на комісію за транзакції. Щоб зрозуміти, чому це може бути так, і що кваліфікується як «маленький» UTXO, нам спочатку потрібно переглянути пил і тарифи.

Що таке біткойн пил?

У світі біткойнів пил у просторіччі відноситься до UTXO із вартістю, нижчою за комісію за транзакцію, яку власник мав би заплатити, щоб витратити його. Іншими словами, якщо хтось має UTXO вартістю 5 тис. сат, але він коштуватиме 6 тис. сат у вигляді комісії за транзакції, у нього немає стимулів витрачати його. Чому ви коли-небудь вирішили сплатити комісію, яка надає вам доступ до меншої суми грошей, ніж ви щойно заплатили? Це описує природу пилу — біткойн, який фактично застряг там, де він є, марний для власника.

Загальне та більш точне визначення пилу, що стосується політики mempool (те, що я міг би назвати «технічний пил») , можна знайти тут.

Природно, UTXO, класифікований як пил, зазвичай матиме дуже маленькі значення. Однак комісія за транзакцію, необхідна для витрачання будь-якого даного UTXO, частково залежить від поточного ринкового попиту на переміщення біткойнів. Це означає, що якщо ринковий попит зросте, а ставки комісії зростуть, як наслідок, UTXO більшого розміру можуть увійти до категорії пилу. Тоді, якщо попит знизиться, деякі з цих більших UTXO можуть втратити статус пилу.

Якщо ми припустимо, що глобальне впровадження біткойнів має багато можливостей для зростання, розумно припустити, що середній ринковий попит на переказ біткойнів у блокчейні також може суттєво зрости та постійно. Це означає, що загальний розмір UTXO, який кваліфікується як пил, стає іншим, ніж це було історично. У наступних розділах ми проведемо цифри, щоб дослідити, як це може виглядати, і обговоримо стратегії, які допоможуть запобігти можливості того, що частина ваших біткойнів наблизиться до порогу пилу.

Якщо вам цікаво глибше зануритися в технічну сторону пилу, співзасновник Unchained Дхрув Бансал написав велику статтю на цю тему майже п’ять років тому.

Розрахунок порогів пилу

Як ви, напевно, знаєте з наших попередніх статей про те, як розраховуються комісії за біткойни та керування UTXO у різних середовищах із ставками комісії, вартість переміщення біткойнів визначається двома речами: кількістю використовуваних даних транзакції (віртуальних байтів або vB) і вибраним ставка комісії (sats/vB). Щоб було зрозуміло, кількість біткойнів, що переміщуються, не має значення для комісії за транзакцію.

>>>>> Сповіщення gd2md-html: вбудоване посилання на зображення тут (на images/image1.png). Зберігайте зображення на сервері зображень і змінюйте шлях/ім’я файлу/розширення, якщо необхідно.
(На початок) (Наступне сповіщення)
>>>>>

Давайте дослідимо ці компоненти більш детально, щоб ми могли почати формувати уявлення про те, скільки може коштувати переміщення UTXO, і, отже, як можуть виглядати пороги пилу.

Занурення в дані транзакцій

Обсяг даних для конкретної транзакції є постійним, але обсяг даних може змінюватися від однієї транзакції до іншої. Основними факторами, що впливають на обсяг даних, є кількість введених транзакцій, кількість виведених транзакцій і задіяні типи адрес . Поки ми не побачимо подальшого впровадження Taproot, використання multisig також може збільшити дані транзакцій, і розмір кворуму multisig також має значення (2-з-3 менше даних, ніж 3-з-5). Задля простоти ми зосередимося в основному на адресах singlesig у цій статті.

Кожен UTXO, який переміщується, діятиме як вхідна інформація для транзакції та додасть до транзакції даних розміром від 57,5 до 148 вБ. Крім того, усі транзакції включають 10 vB або 10,5 vB «накладних витрат» і потребують принаймні одного виводу, додаючи ще 31 vB до 43 vB. Якщо ви хочете глибше зрозуміти, звідки походять ці цифри, Bitcoin Optech має фантастичний безкоштовний ресурс , з яким можна пограти.

Загалом дані, необхідні для переміщення одного SingleSig UTXO на одну нову адресу, мають становити діапазон від 99 ВБ до 202,5 ВБ. Якщо кілька UTXO переміщуються разом в рамках однієї транзакції, це може збільшити ефективність і зменшити загальну кількість даних на UTXO, оскільки вам доведеться платити за накладні витрати та вихідні дані лише один раз, а не кілька разів протягом кількох транзакцій.

В інтересах використання консервативних, круглих чисел (і дозволу на другу вихідну зміну, яка стане більш актуальною в наступній частині цієї статті), вибір 250 vB для представлення обсягу даних для переміщення UTXO є розумним. Якщо ви використовуєте 2-of-3 multisig, розгляньте натомість 400 vB.

Тепер, коли ми маємо номер для роботи з даними транзакцій, ми можемо перейти до обговорення іншого фактора в нашому розрахунку вартості, ставки комісії.

Низькі комісії та справжній пил

Ставка комісії – це змінна величина, яку відправник обирає після розгляду таких факторів, як терміновість транзакції та поточний ринковий попит на використання обмеженого блокового простору біткойнів.

Протягом 14-річної історії біткойна ринок комісії за транзакції спостерігав сплески попиту, який згодом охолонув і повернувся до умов низької комісії. Наприклад, з липня 2021 року по лютий 2023 року невиконані транзакції, які очікують на обробку (також називають mempool), часто повністю очищалися. Це означало, що користувачі зазвичай могли отримувати транзакції, оброблені в наступному видобутому блоці, навіть якщо вибирали низьку ставку комісії, наприклад ефективний мінімум 1 sat/vB.

Якщо ми використовуємо 1 sat/vB, щоб представити середовище з низьким попитом, і ми також візьмемо число 250 vB, отримане раніше, тоді ми можемо об’єднати їх, щоб обчислити приблизну, консервативну вартість переміщення UTXO у цьому налаштуванні: 250 sats . Будь-який UTXO зі значенням менше 250 sats можна вважати пилом, і він буде здебільшого марним для тих, хто його тримає.

Це описує те, що я б назвав порогом «справжнього пилу», або порогом, при якому UTXO не має можливості будь-коли витратити прибутково, оскільки ставка комісії за вибір, нижча за 1 sat/vB , реально не може бути досягнута. На щастя, більшість програмного забезпечення для біткойнів захищає користувачів від надсилання та отримання таких невеликих UTXO, встановлюючи нижню межу в 546 сат. Це також робить дорожчим для спамерів виконання відносно нешкідливих « запилених атак ».

Вищі тарифи та оперативний пил

Коли зростає ринковий попит на швидке надсилання біткойнів, ставка комісії, яку хтось повинен заплатити, щоб перевести свою транзакцію в наступний блок, також зростає. Блоки видобуваються в середньому раз на десять хвилин, і кожен блок може містити лише 1 000 000 vB. Ці обмеження існують навмисно, щоб зберегти децентралізацію біткойна. В результаті користувачі починають намагатися перекупити один одного, щоб заробити місце в блоці.

Ставки комісії можуть різко підвищуватися та знижуватися, але вони також можуть залишатися підвищеними протягом певного часу. Якщо у вас є UTXO і ви хочете його витратити, можливо, вам доведеться вибрати ставку комісії, вищу за 1 sat/vB, а можливо, і набагато вищу. Це збільшить комісію за транзакцію, а також збільшить те, що я б назвав порогом «оперативного пилу». Операційний пил відноситься до UTXO, який став пилом через підвищення ставок комісії, але потенційно може втратити свій статус пилу, якщо ставки комісії зменшаться. Давайте подивимося на приблизні робочі пороги пилу серед різних ставок комісії:

Як ви бачите, за вищих ставок комісії оперативний пил починає включати UTXO з набагато більшими значеннями. Хоча більшість людей навмисно не зберігають UTXO з крихітними значеннями, згаданими раніше, це не рідкість для сатекерів, які мають деякі UTXO в діапазоні від 25k до 100k sats. Тим не менш, було кілька періодів тривалістю тиждень або довше, коли UTXO такого розміру досягали (або наближалися до досягнення) робочого статусу пилу. Приклади можна знайти серед травня 2017 року, грудня 2017 року, січня 2018 року, квітня 2021 року та травня 2023 року.

Платний захист не тільки від пилу

Розуміння оперативних порогових значень пилу в різних середовищах комісії є чудовим початком, але потрібні додаткові знання, щоб належним чином захистити свій капітал у біткойнах від комісій за транзакції. Зрештою, порогові значення пилу говорять нам лише про те, коли плата за переміщення UTXO дорівнює 100% вартості UTXO. Якщо комісія за переміщення UTXO становить 90% від його вартості, технічно це не пил, але, звичайно, такої ситуації слід намагатися уникнути. Ніхто не хоче, щоб купівельна спроможність їхнього UTXO становила лише 10% від номінальної вартості, оскільки решту з’їдають комісії.

Більшість людей не тільки засмутилися б, коли б їх змусили платити 90% комісії, щоб витратити свої біткоіни, але більшість із нас, ймовірно, також відчували б незручність від 50% комісії. Або навіть 20% комісії. Насправді, багато людей, мабуть, вважають розумним лише невеликий відсоток.

Якщо у вас є уявлення про те, який відсоток комісії ви хочете уникнути, ви можете розрахувати мінімальне значення UTXO, яке вам знадобиться для досягнення потрібного захисту в різних середовищах комісії. У наступній діаграмі показано кілька прикладів.

Якщо вас турбує необхідність переміщення ваших біткойнів у середовищі 100 sat/vB і ви не хочете платити 5% комісії за транзакції, ваша стратегія має полягати в тому, щоб зберігати більшу частину своїх біткойнів у UTXO із вартістю понад 500 000 сац.

Звичайно, якщо ви натомість стурбовані середовищем 200 sat/vB, ваше цільове значення UTXO подвоїться до 1 млн sats (0,01 BTC). Або ми можемо отримати той самий результат, якщо повернемося до середовища 100 sat/vB, але ви хочете підвищити рівень захисту від 5% до 2,5%. Ви можете налаштувати ці цифри відповідно до своїх потреб!

Інший спосіб перегляду тих самих даних — це перевірка певних розмірів UTXO та визначення рівня захисту комісії за різними ставками комісії:

Будь ласка, пам’ятайте, що для попереднього Taproot multisig слід враховувати вищі значення.

Підготовка до майбутнього впровадження біткойнів

Ніхто напевно не знає, як виглядатиме середовище комісійних за біткойн у майбутньому. Лише невелика частина населення світу почала серйозно використовувати біткойни, що вказує на те, що попит на блоковий простір має багато можливостей для зростання. Це, безсумнівно, може призвести до значного зростання зборів у найближчі роки.

З іншого боку, щоразу, коли комісія зростає, ми зазвичай можемо очікувати зниження попиту, що призведе до переміщення біткойнів, особливо для невеликих UTXO, ціни на які виходять з ринку. Це має створити ефект рівноваги та забезпечити певну впевненість у тому, що ставки комісії ніколи не стануть «занадто високими» для більшості власників UTXO.

Крім того, технології, налаштовані на біткойни, такі як Lightning Network, допомагають людям використовувати біткойни поза блокчейном. Це дозволяє здійснювати швидші та дешевші платежі, тим самим зменшуючи попит на транзакції в мережі. Коли попит знижується, ставки зборів знижуються.

Коли справа доходить до управління вашими UTXO, кілька людей порекомендували просте емпіричне правило, яке намагається утримувати більшу частину ваших біткойнів в UTXO вартістю принаймні 1 млн сат. Це не необґрунтована рекомендація, але вона містить певні припущення та надмірне спрощення. Прочитавши цю статтю, ви зможете вирішити, чи хочете ви використовувати це емпіричне правило, чи налаштувати розміри UTXO відповідно до ваших уподобань і прогнозів.

Якщо ви зберігаєте значну частину свого біткойна в UTXO, які менші, ніж вам хотілося б, ви можете об’єднати їх у меншу кількість більших UTXO. У нас є ще одна стаття , в якій це детально розглядається.

Чи можуть UTXO стати предметом розкоші?

Якщо ми працюємо з популярною рекомендацією 1 млн сат за UTXO, то при ціні $30 тис. за біткоін один UTXO коштуватиме $300. На максимумах ринкового циклу в 2021 році UTXO такого розміру коштував би майже 700 доларів. Якщо ми віримо, що ціна біткойна може стрімко зрости, як це було в минулому, тоді неважко зрозуміти, як придбання 1M sat UTXO може раптово коштувати тисячі доларів.

Якщо це станеться, це може означати, що навіть розвинені нації, населення середнього класу не зможе дозволити собі традиційні методи зберігання біткойнів у самостійних гаманцях у мережі. Ця ідея має підкреслити актуальність надійних додатків другого рівня та, можливо, мінімізованих довірою альтернатив зберігання.

Для людей, які є власниками UTXO, така посада може стати розкішшю та привілеєм. Може виявитися важливим серйозно ставитися до своїх UTXO та дбати про них. Якщо ви користуєтеся партнером зі спільного зберігання, таким як Unchained, ви можете отримати доступ до експертів за запитом, які допоможуть вам продумати стратегії управління UTXO. Дізнайтеся більше про Unchained Signature, наш приватний клієнтський досвід, який пропонує спеціальне керування обліковим записом.

Підпишіться, щоб отримувати сповіщення про майбутні статті блогу.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю передруковано з [unchained]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Том Гонзік]. Якщо є заперечення щодо цього передруку, будь ласка, зв’яжіться з командою Gate Learn , і вони негайно розглянуть це.
2. Відмова від відповідальності: погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору та не є жодною інвестиційною порадою.
3. Переклади статті на інші мови виконує команда Gate Learn. Якщо не зазначено вище, копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей заборонено.