Liquid Staking Token Finance (LSTFI) es una nueva categoría de protocolos DeFi que utilizan tokens de staking líquido (LST) para desbloquear nuevas vías para la generación de rendimientos y la gestión de activos. Los LST son tokens que representan sus criptoactivos apostados en blockchains de prueba de participación (PoS), como Ethereum 2.0, Polkadot, Cosmos, etc. Al hacer staking de tus criptomonedas, puedes ganar recompensas de la red, y al tener LST, puedes disfrutar de los beneficios de la liquidez, la eficiencia del capital y el acceso a varios protocolos DeFi.

Sin embargo, ¿sabías que puedes mejorar aún más tus rendimientos haciendo staking de tus LST en otros protocolos que ofrecen recompensas y tarifas adicionales? El retaking es un mecanismo novedoso que permite a los titulares de LST aprovechar sus LST y maximizar el rendimiento en el ecosistema LSTFI.

¿Qué son los LST?

Los LST, abreviatura de tokens de staking líquido, son tokens que representan sus criptoactivos apostados en blockchains de prueba de participación (PoS), como Ethereum 2.0, Polkadot, Cosmos, etc. Al hacer staking de tus criptomonedas, puedes ganar recompensas de la red, y al tener LST, puedes disfrutar de los beneficios de la liquidez, la eficiencia del capital y el acceso a varios protocolos DeFi.

Los LST son creados por protocolos de staking líquido, como Lido, Rocket Pool, Swell, etc., que actúan como intermediarios entre los stakers y los validadores. Estos protocolos agrupan los activos apostados de los usuarios y los delegan a los validadores, que ejecutan los nodos y protegen la red. A cambio, los protocolos emiten LST a los usuarios, que están vinculados al valor de los activos apostados y acumulan recompensas a lo largo del tiempo. Luego, los usuarios pueden usar sus LST como garantía, pago o inversión en otros protocolos DeFi, como préstamos, préstamos, intercambios, etc.

¿Cómo surgió LSTFi?

El concepto de LST se inspiró en la evolución del mecanismo de consenso PoS de Ethereum, que comenzó en 2022 con el lanzamiento de la Beacon Chain, la primera fase de Ethereum 2.0. Beacon Chain introdujo el staking como una forma de asegurar y validar la red, ofreciendo a los participantes de la red la oportunidad de ganar recompensas bloqueando su ETH. Sin embargo, hacer staking en Ethereum 2.0 también conllevaba algunas limitaciones y desafíos, como:

• Alta barrera de entrada: Para convertirse en validador en Ethereum 2.0, es necesario apostar al menos 32 ETH. Esta es una cantidad significativa de dinero para la mayoría de las personas y también crea un riesgo de centralización, ya que solo unas pocas entidades ricas pueden permitirse ejecutar validadores.
• Baja liquidez: Una vez en staking, el ETH ya no se puede utilizar. Esto significa que los stakers tienen que bloquear su ETH durante un largo período de tiempo sin poder acceder o utilizar sus fondos.
• Alta complejidad: Ejecutar un validador en Ethereum 2.0 requiere conocimientos técnicos, recursos de hardware y mantenimiento constante. Los validadores tienen que mantener sus nodos en línea y sincronizados, seguir las reglas y condiciones de la red y evitar cualquier fallo o ataque. De lo contrario, pueden enfrentarse a sanciones o recortes, lo que puede resultar en la pérdida de una parte de su ETH apostado.

Para hacer frente a estas limitaciones y desafíos, los protocolos de staking líquido surgieron como una solución que permite a los usuarios hacer staking de su ETH en Ethereum 2.0 y recibir LST que representan su ETH en staking y sus recompensas. El primer protocolo de staking líquido para Ethereum 2.0 fue Lido, que se lanzó en diciembre de 2022 y emitió stETH como su LST. Lido ganó rápidamente popularidad y adopción, ya que ofrecía a los usuarios una forma sencilla y cómoda de hacer staking de su ETH y ganar recompensas, al tiempo que disfrutaba de los beneficios de la liquidez, la eficiencia del capital y el acceso a varios protocolos DeFi.

Beneficios de LSTFi

Algunos de los beneficios de LSTFi incluyen:

• Rendimientos mejorados: Los protocolos LSTFi le permiten mejorar aún más sus rendimientos al volver a apostar sus LST en otros protocolos que ofrecen recompensas y tarifas adicionales. Por ejemplo, si tienes stETH, que es un LST que representa tu ETH apostado en Ethereum 2.0, puedes volver a apostarlo en un protocolo como EigenLayer, que es un protocolo LSTFi que te permite obtener más rendimiento de tu stETH.
• Cartera diversificada: Los protocolos LSTFi le permiten diversificar su cartera y reducir su riesgo explorando y accediendo a diferentes proyectos y ecosistemas de criptomonedas y ganando exposición a varios tokens y monedas. Por ejemplo, si tienes stETH, puedes usarlo para acceder y participar en otros protocolos DeFi, como préstamos, préstamos, intercambios, etc.
• Apoyo a la comunidad criptográfica y a la innovación: Los protocolos LSTFi permiten apoyar a la comunidad criptográfica y a la innovación contribuyendo a la seguridad y descentralización de la red y apoyando el desarrollo y la adopción del proyecto. También participa en la gobernanza y la toma de decisiones del protocolo e influye en su dirección y crecimiento futuros.

Protocolos LSTFi en los que puedes hacer retaking de tu LST

El retaking es un mecanismo novedoso que permite a los titulares de LST mejorar aún más sus rendimientos al volver a apostar sus LST en otros protocolos que ofrecen recompensas y tarifas adicionales. Estos son algunos de los principales protocolos LSTFi que permiten el replanteo;

Capa propia

Fuente: Sitio web de Eigenlayer

EigenLayer es un protocolo nativo de replanteo que emite eLST para los titulares de stETH y maneja la distribución de staking y recompensas tanto de ETH 2.0 como de EigenLayer. EigenLayer actúa como un validador proxy para Ethereum 2.0, y también como un agregador de recompensas para el stETH restaked. EigenLayer mantiene un mapeo uno a uno entre stETH y eLST y garantiza que eLST herede las mismas propiedades y funcionalidades de stETH.

EigenLayer también recauda las tarifas de red y las recompensas por inflación de Ethereum 2.0 y las distribuye proporcionalmente a los titulares de eLST. Además, EigenLayer genera sus propias recompensas y tarifas a partir de sus propias operaciones de red y también las distribuye a los titulares de eLST. EigenLayer utiliza contratos inteligentes para automatizar y asegurar el proceso de replanteamiento y también proporciona mecanismos de gobernanza para que los titulares de eLST participen en las decisiones de la red.

EigenLayer es uno de los métodos más sencillos y directos de replanteo, ya que ofrece bajo riesgo y baja complejidad, pero también baja flexibilidad y baja recompensa.

Pendle

Fuente: Sitio web de Pendle Finance

Pendle es un protocolo de replanteamiento de LST que utiliza stETH como token derivado para los titulares de ETH y aprovecha la distribución de staking y recompensas existente de Lido. Pendle actúa como un proveedor de liquidez y un optimizador de rendimiento para el stETH subyacente. Pendle agrupa los stETH de los usuarios y los suministra a otros protocolos DeFi que ofrecen rendimientos atractivos, como préstamos, préstamos, intercambios, etc. A continuación, Pendle recibe el stETH más los rendimientos de los protocolos DeFi y los distribuye a los usuarios de forma proporcional. Pendle también recauda sus propias recompensas y tarifas de sus propias operaciones de red y también las distribuye a los usuarios.

Pendle utiliza contratos inteligentes para automatizar y asegurar el proceso de replanteamiento, y también proporciona mecanismos de gobernanza para que los usuarios participen en las decisiones de la red. Pendle es uno de los métodos más avanzados e indirectos de retaking, ya que ofrece una gran flexibilidad y complejidad, pero también un alto riesgo y un alto coste.

Origen Ether

Fuente: Sitio web de Origin Ether

Origin Ether es un protocolo de retaking de LSD que divide stETH en oETH y fyETH. oETH representa el capital del ETH en staking, mientras que fyETH representa las recompensas futuras del ETH en staking. Origin Ether actúa como creador de mercado y oráculo de precios para el oETH y el fyETH. Origin Ether crea un mercado sintético para el oETH y el fyETH, donde los usuarios pueden comprarlos y venderlos a un precio justo que refleje el valor presente y futuro del ETH apostado.

Origin Ether también proporciona un oráculo de precios que alimenta el precio en tiempo real de oETH y fyETH a otros protocolos DeFi, lo que les permite integrarse e interactuar con oETH y fyETH. Origin Ether utiliza contratos inteligentes para automatizar y asegurar el proceso de replanteamiento y también proporciona mecanismos de gobernanza para que los titulares de oETH y fyETH participen en las decisiones de la red. Origin Ether es uno de los métodos más innovadores e híbridos de retaking, ya que ofrece una alta eficiencia de capital y una alta liquidez, pero también una alta complejidad y una alta volatilidad.

Estos son algunos de los principales protocolos LSTFi que permiten el retaking, y cada uno de ellos tiene sus propias ventajas y desventajas, dependiendo de las preferencias y objetivos del usuario.

Cómo hacer staking y obtener ingresos pasivos

Volver a hacer staking y obtener ingresos pasivos no es un proceso complicado, siempre y cuando sigas algunos pasos sencillos y las mejores prácticas.

Paso 1: Elija el mejor protocolo LST y LSTFi para su cartera

El primer paso para volver a hacer staking y obtener ingresos pasivos es elegir el mejor protocolo LST y LSTFi para su cartera en función de su tolerancia al riesgo, las expectativas de rendimiento, la composición de la cartera, las necesidades de liquidez y las preferencias. Hay varios factores que debe tener en cuenta a la hora de elegir el mejor protocolo LST y LSTFi para su cartera, como por ejemplo:

• La cadena de bloques PoS subyacente y sus recompensas de participación: Las diferentes cadenas de bloques PoS tienen diferentes recompensas de participación, que dependen de varios factores, como la tasa de inflación, la proporción total de participación, las tarifas del validador, el rendimiento de la red, etc. Debe elegir una cadena de bloques PoS que ofrezca recompensas de participación atractivas y estables y que también se alinee con sus objetivos y valores de inversión. Por ejemplo, si eres optimista sobre Ethereum y su futuro, puedes optar por hacer staking de ETH en Ethereum 2.0 y recibir stETH como tu LST.
• El protocolo de staking líquido y sus características y beneficios: Los diferentes protocolos de staking líquido tienen diferentes características y beneficios, que dependen de varios factores, como el diseño, la arquitectura, la gobernanza, la seguridad, la auditoría, etc. Debe elegir un protocolo de staking líquido que ofrezca características y beneficios confiables y convenientes y que también tenga una buena reputación y trayectoria en la industria. Por ejemplo, si valoras la seguridad y la simplicidad, puedes optar por utilizar Lido como tu protocolo de staking líquido, que es el primer y más grande protocolo de staking líquido para Ethereum 2.0 y tiene los mejores estándares de seguridad y auditoría.
• El protocolo LSTFi y su método y modelo de retaking: Los diferentes protocolos LSTFi tienen diferentes métodos y modelos de retaking, que dependen de varios factores, como el token derivado, la distribución de recompensas, la gestión de riesgos, etc. Debe elegir un protocolo LSTFi que ofrezca un método y modelo de replanteamiento adecuado y óptimo y que también tenga una comunidad y una gobernanza sólidas y activas. Por ejemplo, si desea maximizar su rendimiento y liquidez, puede optar por utilizar Origin Ether como su protocolo LSTFi, que es un protocolo de reparticipación de LSD que divide stETH en oETH y fyETH y le permite negociarlos, cubrirlos y arbitrarlos por separado.

Estos son algunos de los factores que debes tener en cuenta a la hora de elegir el mejor protocolo LST y LSTFi para tu cartera. Sin embargo, siempre debe hacer su propia investigación y diligencia debida antes de tomar cualquier decisión de replanteamiento.

Paso 2: Vuelve a apostar tu LST en el protocolo LSTFi elegido

El segundo paso para volver a hacer staking y obtener ingresos pasivos es volver a hacer staking de tu LST en el protocolo LSTFi elegido y recibir el token derivado que representa tu LST restaked y tus recompensas. El proceso exacto de replantear su LST en el protocolo LSTFi elegido puede variar según la interfaz y la funcionalidad del protocolo, pero los pasos generales son los siguientes:

• Conecte su billetera: debe conectar su billetera que contiene su LST al sitio web o la aplicación del protocolo LSTFi y otorgar los permisos y aprobaciones necesarios. Puede usar varias billeteras, como MetaMask, Ledger, Trezor, etc., según la compatibilidad y el soporte del protocolo LSTFi.
• Elige tu LST y la cantidad: Tienes que elegir el LST que quieres volver a apostar y la cantidad que quieres volver a apostar. Puede volver a hacer staking de cualquier cantidad de LST, siempre que cumpla con los requisitos mínimos y máximos del protocolo LSTFi.

Fuente: Sitio web de EigenLayer

• Confirme su transacción: Debe confirmar su transacción y pagar las tarifas de gas y red necesarias para ejecutar el proceso de replanteo. La transacción puede tardar algún tiempo en procesarse y confirmarse, dependiendo de la congestión y la velocidad de la red.
• Recibe tu token derivado: Recibirás el token derivado que representa tu LST restaked y recompensas, que se enviarán a la dirección de tu billetera. El token derivado puede tener un nombre y un símbolo diferentes a los de su LST, según el método y el modelo de replanteamiento del protocolo LSTFi. Por ejemplo, si vuelves a apostar tu stETH en EigenLayer, recibirás eLST, que es el token derivado que representa tu stETH más las recompensas y tarifas de EigenLayer.

Fuente: Sitio web de EigenLayer

Estos son los pasos generales para volver a hacer staking de su LST en el protocolo LSTFi elegido. Sin embargo, siempre debes seguir las instrucciones y directrices específicas del protocolo LSTFi que estés utilizando y tener cuidado al volver a hacer staking de tu LST.

Paso 3: ¿Cómo monitorear y administrar su LST restaurado y token derivado?

El tercer paso para volver a hacer staking y obtener ingresos pasivos es monitorear y administrar su LST restaurado y token derivado y optimizar su proceso y rendimiento de replanteo. El proceso exacto de supervisión y gestión de su LST restaurado y su token derivado puede variar en función de la interfaz y la funcionalidad del protocolo LSTFi, pero los pasos generales son los siguientes:

• Comprueba tu saldo y recompensas: Tienes que comprobar el saldo y las recompensas de tu LST restaurado y tu token derivado y ver cuánto has ganado y acumulado en el proceso de replanteo. Puede consultar su saldo y recompensas en el sitio web o la aplicación del protocolo LSTFi, o en su billetera que contiene su token derivado.
• Ajusta tu estrategia de replanteo: Debes ajustar tu estrategia de replanteamiento y hacer cambios en tu proceso de replanteo, si es necesario o lo deseas. Puede ajustar su estrategia de retaking cambiando la cantidad, la frecuencia o la duración de su retaking o cambiando a un protocolo LST o LSTFi diferente, en función de su tolerancia al riesgo, expectativas de rentabilidad, composición de la cartera, necesidades de liquidez y preferencias.
• Participar en la gobernanza y la innovación: Debe participar en la gobernanza y la innovación del protocolo LSTFi que está utilizando e influir en su dirección y crecimiento futuros. Puede participar en la gobernanza y la innovación votando propuestas, enviando sugerencias, uniéndose a discusiones, proporcionando comentarios, informando errores, etc. También puede ganar recompensas e incentivos por su participación y contribución, según el token y el mecanismo de gobernanza del protocolo LSTFi.

Estos son los pasos generales para monitorear y administrar su LST restaurado y token derivado. Sin embargo, siempre debe seguir las instrucciones y pautas específicas del protocolo LSTFi que está utilizando y ser proactivo y responsable al monitorear y administrar su LST restaked y token derivado.

Paso 4: ¿Cómo retirar o canjear tu LST restaurado y tu token derivado?

El último paso para volver a apostar y obtener ingresos pasivos es retirar o canjear su LST restaurado y su token derivado y disfrutar de sus ganancias y recompensas. El proceso exacto de retirar o canjear su LST restaurado y su token derivado puede variar según la interfaz y la funcionalidad del protocolo LSTFi, pero los pasos generales son los siguientes:

• Conecte su billetera: debe conectar su billetera que contiene su token derivado al sitio web o la aplicación del protocolo LSTFi y otorgar los permisos y aprobaciones necesarios. Puede usar varias billeteras, como MetaMask, Ledger, Trezor, etc., según la compatibilidad y el soporte del protocolo LSTFi.
• Elija su token derivado y la cantidad: debe elegir el token derivado que desea retirar o canjear y la cantidad que desea retirar o canjear. Puede retirar o canjear cualquier cantidad de token derivado, siempre que cumpla con los requisitos mínimos y máximos del protocolo LSTFi.

Fuente: Sitio web de EigenLayer

• Confirme su transacción: Debe confirmar su transacción y pagar las tarifas de gas y las tarifas de red necesarias para ejecutar el proceso de retiro o reembolso. La transacción puede tardar algún tiempo en procesarse y confirmarse, dependiendo de la congestión y la velocidad de la red.
• Recibe tu LST y recompensas: Recibirás tu LST y las recompensas que corresponden a tu token derivado retirado o canjeado, que se enviará a la dirección de tu billetera. El LST y las recompensas pueden tener un nombre y un símbolo diferentes a los de su token derivado, según el método y el modelo de replanteamiento del protocolo LSTFi. Por ejemplo, si retira o canjea su eLST en EigenLayer, recibirá stETH y ETH, que corresponden a su stETH y las recompensas y tarifas de EigenLayer.

Fuente: Sitio web de EigenLayer

Estos son los pasos generales para retirar o canjear su LST restaurado y token derivado. Sin embargo, siempre debe seguir las instrucciones y pautas específicas del protocolo LSTFi que está utilizando, y tener cuidado al retirar o canjear su LST restaked y token derivado.

Conclusión

Volver a apostar LST es una forma poderosa e innovadora de aprovechar sus LST y maximizar su rendimiento en el ecosistema LSTFi. Sin embargo, también conlleva varios riesgos y desafíos que deben considerarse y mitigarse. Por lo tanto, siempre debe hacer su propia investigación y diligencia debida antes de tomar cualquier decisión de replanteamiento.