什么是合约交易？

合约交易是一种衍生品交易形式，用户不需要直接持有资产本身，而是通过买入或卖出合约，押注价格的上涨或下跌，从而实现盈利。合约是一种金融衍生品，允许用户以事先约定的条件和价格交易标的资产，而无需直接持有标的资产本身。这种交易方式广泛应用于加密货币市场，因为它可以帮助用户在价格波动中灵活操作。

合约交易的基本概念

多头与空头

• 多头（Long）：当您预测资产价格会涨时，可以开多头合约，价格上涨时获利。
• 空头（Short）：当您预测资产价格会跌时，可以开空头合约，价格下跌时获利。

杠杆交易
杠杆是一种放大本金的工具。例如，使用10倍杠杆，您的资金可以放大10倍参与交易，但同时风险也会放大。

强平与爆仓
当市场走势与您的预测相反，且账户保证金不足以维持仓位时，系统会自动平仓，称为强平或爆仓。

保证金
是指在合约交易中，用户为了开仓并维持仓位所需的资金押金。它是交易中的一种担保机制，确保用户有足够的资金来承担可能的亏损。

资金费率
是用以锚定现货价格的机制,每8小时应用一次。按照应用时刻用户持仓大小来计算支付或收取的资金费用。资金费率为正,则多方支付空方费用;为负反之。

永续合约与交割合约

• 永续合约：

永续合约没有固定到期时间，用户可以一直持有，直到主动平仓。为了保持多空双方的平衡，永续合约引入了资金费率机制，资金费率在多空双方之间定期结算（通常每8小时一次）。

特点：

• 没有交割日期，灵活性更高。
• 资金费率会影响持仓成本。
• 更适合短线交易者和高频交易者。

• 交割合约：

交割合约有固定的交割日期（如每周、每月或每季度）。在到期时，系统会自动结算，未平仓的合约会根据市场价格交割。

特点：

• 有到期日，更适合趋势交易者。
• 不涉及资金费率，但需要考虑交割时的价格波动风险。

区别总结：

• 到期时间：永续合约无到期时间，交割合约有固定到期时间。
• 资金费率：永续合约有资金费率，交割合约没有。
• 适用场景：永续合约适合短线交易，交割合约适合中长期趋势交易。

合约交易的优势与风险

优势
高收益：通过杠杆放大资金，收益潜力更高。
双向交易：无论价格上涨或下跌，都有机会获利。

风险
高风险：杠杆放大的不仅是收益，还有潜在亏损。
市场波动性：价格剧烈波动可能导致爆仓。

如何开始合约交易？

打开 Gate.io，鼠标拖动至合约一栏（移动端只需要点击合约页面即可），选择 USDT 永续 或 BTC 永续模式。（新手若想学习操作，可进入模拟交易页面进行实操）接下来本文将以 USDT 永续合约来演示基本的合约交易操作。

首先，我们交易合约之前，需要了解下图右侧红框中各个选项的意义。

1.选择手动交易，下方有全仓&逐仓选项，这是保证金（也就是合约账户中的 USDT）选项

全仓保证金简单来说就是无论你开启了几个合约交易单，他们都共用你所有的保证金，如果某一仓位发生亏损，系统会从账户中的其他可用资金中调用保证金来避免爆仓，进而有可能会影响到其他的仓位，导致连环爆仓的发生。

逐仓保证金：开启多个合约交易单后，每个交易单的保证金互相独立，互不影响，若某一仓位发生爆仓，则不会影响其他仓位。

2.选择杠杆倍数：选择一个适合的杠杆倍数

倍数：即杠杆操作，杠杆具有放大收益和损失的特点，不同代币有不同的最大杠杆数。以 BTC USDT永续合约为例，最大杠杆为125X，即最大可以开出价值为保证金125X的合约单。杠杆越高，风险越大。

3.设定开单价格：可选择市价或限价
4.设置仓位价值：也就是设置自己想开单的数额
5.选择开单方向：买入做多或卖出做空，即为上文的多头&空头
6.下单前可以看到做多和做空按钮的下方有三个描述

可做多/空：合约账户所有的资产在当前杠杆下最大可以开出的仓位

保证金：本单需要多少保证金

预估强平价：当BTC下跌至79511.6美元时，本单做多合约将会触发强平，失去保证金

当BTC上涨至113856.8美元时，本单做空合约将会强平。

7.当下单完成后，我们可以看到自己的仓位，在下图红框中，我们开出了价值493.2美元的仓位，方向是买入做多（新手实操时请小额尝试或选择模拟合约实操，避免财产损失）开仓价格是96,727.8美元，预估强平价格为79536.9美元，即当 BTC下跌至该价格时，我们将会发生爆仓，被清算保证金。以下是各个指标的简介：

保证金率：保证金率用于衡量合约仓位的风险状况。保证金率越低，仓位的风险越高。当保证金率≤100%时，将触发强制平仓。当 BTC 当前价格越靠近预估强平价，保证金率越低。

未实现盈亏：假设此合约以标记价格平仓计算的盈亏，不影响实际结算的收益。也就是浮动盈亏。

已实现盈亏：已实现盈亏包括手续费和资金费用（资金费率*仓位价值=资金费用）以及减仓盈亏（已结算仓位的盈亏）。

仓位止盈止损：相当于挂单限价成交，设置一个价格，到达价格则会进行结算仓位。

部分仓位止盈止损：设置一定仓位进行止盈止损。

追踪止盈：设置一个价格，当 BTC 到达该价格时，按照用户所设置的回调比例进行市价止盈，例如设置按照100000美元的价格，回调10%比例止盈，即 BTC 到达100000美元会触发追踪止盈，当价格回调到99000美元时，就会按照市价结算止盈。

MMR止损：设置MMR下降至某一水平时进行止损操作。

自动减仓：（对于新手而言可以先不了解）简称 ADL，是指当极端行情或不可抗力因素出现导致保险基金不足时，为了控制平台整体风险，采取的一种对手方强制平仓机制。点击了解详情。

市价&限价：即按照市场价格或者设置价格来结算合约单。

反手&计划反手：反手就是立刻按照当前市场价格结算，并按照当前市场价格，保持原有仓位大小，反方向下单合约（反手结算开多=结算开多并开空）；计划反手即为当到达设置的价格后进行反手操作。

8.选择上述的一种方式完成合约单的结算即可

以上就是合约交易需要了解的基本操作。新手玩家学习实操时切记注意仓位大小，最好在模拟合约界面进行实操练习。

合约交易新手常见问题Q&A

问：永续合约和交割合约，新手选择哪种更好？
答：建议新手从永续合约开始，因其灵活性较高，无需关注到期日。

问：资金费率是什么？如何计算？
答：资金费率是永续合约中为平衡多空头寸而设置的费用，每8小时结算一次。费率可在交易平台中查看。

问：如何降低爆仓风险？
答：选择低杠杆（2-5倍（仅为建议））、合理控制仓位，并设置止损价格。

合约交易中的注意事项

杠杆控制：新手建议从低杠杆开始，避免因高杠杆导致大幅亏损。

理性投资：不要用生活必需资金参与交易。

关注资金费率：如果选择永续合约，持仓时间越长，资金费率对成本的影响越大。

避免重仓操作：分散投资，避免单次交易损失过大。

学习市场动态：保持对市场行情的敏感度，及时调整交易策略。

总结

通过本教程，您已了解合约交易的基本概念以及如何进行操作。作为一名新手，请始终将风险控制放在首位，逐步积累经验。在交易中保持理性，控制情绪，才能实现长期稳定的收益。祝您交易顺利，投资愉快！

免责声明
本内容仅供参考，不构成投资建议。合约交易风险较高，可能导致本金损失，请根据自身风险承受能力谨慎参与。交易有风险，投资需谨慎。