Що таке маржинальна торгівля?
На Gate інвестори можуть використовувати свої криптоактиви як заставу для позики значних сум капіталу для торгівлі. Інвестори повинні повернути позики у встановлений термін. Маржинальна торгівля схожа на маржинальну торгівлю цінними паперами на фондовому ринку. Інвестори використовують кредитне плече для збільшення прибутку, одночасно посилюючи ризики. Маржинальна торгівля проти ф'ючерсної торгівлі
| Differences | Margin Trading | Derivatives Trading |
|---|---|---|
| Leverage | 3×–20× | 10×–125× |
| Risks | Medium | High |
| Underlying Assets | Digital Currency | Cryptocurrency contracts, options, etc. |
Як торгувати з кредитним плечем?
Приклад: Клієнт А налаштований оптимістично на ринок BTC протягом наступного місяця та вирішує використовувати маржинальну торгівлю для збільшення потенційної прибутковості. У нього на рахунку є 10 000 USDT, і він хоче позичити ще 10 000 USDT, щоб отримати кредитне плече 2х. Спочатку він переводить 10 000 USDT зі свого спотового рахунку на свій ізольований маржинальний рахунок як забезпечення. (застава: також відома як депозит, це сума, яку інвестори повинні надати для забезпечення угоди з використанням кредитного плеча. Запозичення можливе лише після переказу маржі.) Потім, увімкнувши опцію автозапозичення, Клієнт А може автоматично позичати кошти під час розміщення замовлення або вручну натиснути кнопку «Позичити», щоб позичити кошти. Клієнт А позичає 10 000 USDT. Він купує 4 BTC за ціною 5000 USDT кожен. Пізніше ціна BTC зростає до 10 000 USDT. Припускаючи середню денну процентну ставку 0,02% (відсотки списуються щогодини протягом періоду позики) та термін позики 25 днів, Клієнт А продає всі BTC та погашає позику. Порівняно з торгівлею без кредитного плеча, Клієнт А отримує додатковий прибуток у розмірі 9 950 USDT.
Порівняння прибутку
Прибуток від маржинальної торгівлі: [10 000 USDT (початкові активи) + 10 000 USDT (маржинальний кредит)] / 5 000 USDT (ціна купівлі BTC) × 10 000 USDT (ціна продажу BTC) - 10 000 USDT (початкові активи) - 10 000 USDT × (1 + 0,02% × 25) (маржинальний кредит і відсотки) = 19 950 USDT Прибуток від немаржинальної торгівлі: 10 000 USDT (початкові активи) / 5 000 USDT (ціна купівлі BTC) × 10 000 USDT (ціна продажу BTC) − 10 000 USDT (початкові активи) = 10 000 USDT З формули видно, що використання маржинальної торгівлі приносить 9 950 USDT додаткового прибутку порівняно з немаржинальною торгівлею. Якщо протягом наступного місяця Клієнт А очікуватиме падіння BTC як ведмідь, він може перевести 10 000 USDT (еквівалент 2 BTC за ціною 5 000 USDT) на свій ізольований маржинальний рахунок як заставу, а потім позичити 2 BTC, які він одразу ж продасть за 10 000 USDT. Якщо ринок впаде, як очікувалося, і BTC впаде до 2500 USDT, Клієнт А може використати 5000 USDT, щоб викупити 2 BTC та погасити позику. На даний момент чисті активи Клієнта А становлять 15 000 USDT (без урахування відсотків та торгових комісій). Незважаючи на те, що BTC втрачає половину своєї вартості, Клієнту А все ж вдається отримати прибуток у розмірі 5000 USDT, досягнувши 50% прибутковості. Він отримує прибуток навіть на ведмежому ринку. Клієнт А робить висновок: Використовуючи маржу в спотовій торгівлі, можна збільшити прибутковість, коли ринок рухається в прогнозованому напрямку. Навіть за умови спадного тренду можна отримати прибуток. Однак, якщо ринок рухатиметься проти прогнозу, збитки також відповідно зростуть.
Gate залишає за собою право остаточного тлумачення продукту.
