У сфері Криптоактивів Децентралізоване кредитування реконструювало модель кредитування за допомогою технології блокчейн та смарт-контрактів, надаючи користувачам прозорі та бездокументні фінансові послуги без необхідності довіряти третім особам. У цій статті буде розглянуто операційні принципи, переваги та ризики Децентралізованого кредитування, а також досліджено його ключові сценарії застосування та майбутні тенденції в індустрії Криптоактивів.
1. Визначення та основні характеристики децентралізованого кредитування
Одна з основних сфер застосування в DeFi (Децентралізовані фінанси) стосується безпосереднього виконання користувачами діяльності з позик і кредитування через смарт-контракти на блокчейні, без покладання на посередників, таких як банки чи біржі. Його основні характеристики включають:
- Не потрібно перевірки кредиту Позичальник повинен надати лише криптоактиви як заставу, без необхідності подавати особисту кредитну інформацію.
- Глобальний відкритий доступ Будь-який користувач з підключенням до Інтернету та шифрувальним гаманцем може брати участь, долаючи географічні обмеження.
- Справжнє врегулювання та прозорість Всі записи транзакцій є загальнодоступними в блокчейні, а смарт-контракти автоматично виконують виплати та розрахунки.
- Механізм надмірного забезпечення Щоб запобігти ризикам волатильності ринку, позичальники повинні закласти активи вартістю більше, ніж сума позики (наприклад, ETH, BTC тощо), при цьому співвідношення забезпечення зазвичай становить від 120% до 150%.
2. Механізм роботи децентралізованого кредитування
1. Технічна база: Смарт-контракти та ліквідні пулі
- Смарт-контракт Код програми, яка автоматично виконує умови кредитування, замінює ручний перегляд та операції традиційних посередників.
- Ліквідність Пул Користувачі вносять активи в ліквідний пул протоколу (таких як cToken від Compound, aToken від Aave), формуючи спільний ринок кредитування. Процентні ставки динамічно коригуються на основі попиту та пропозиції.
2. Типовий процес
- Заставні активи Користувачі блокують Криптоактиви (такі як ETH) у протоколі для генерації сертифікатів застави.
- Позичання коштів Відповідно до коефіцієнта забезпечення, користувачі можуть позичати стейблкоїни (такі як DAI, USDC) або інші Криптоактиви.
- Погашення та врегулювання Якщо вартість застави опускається нижче порогу, смарт-контракт автоматично ініціює ліквідацію для захисту інтересів кредитора.
3. Порівняння основних моделей
| режим | Особливості |
|---|---|
| Займ під надмірне забезпечення | Користувачі заставляють ETH для генерації стабільної монети DAI з коефіцієнтом забезпечення ≥150%. |
| Позика ліквідності | Модель ліквідного пулу підтримує гнучкі депозити/виведення, алгоритмічні процентні ставки та багатоплатформене розширення. |
| Флеш-кредит | Незабезпечені позики вимагають, щоб позика та погашення були завершені в межах одного блоку, що зазвичай використовується для арбітражних та левериджних операцій. |
3. Переваги децентралізованого кредитування
- Покращення коефіцієнта використання активів Користувачі можуть отримати ліквідність, не продаючи свої Криптоактиви, уникаючи втрачених можливостей для довгострокового зростання.
- Низький поріг і висока ефективність Не потрібні традиційні кредитні перевірки, а процес кредитування займає лише кілька хвилин, що робить його особливо придатним для малих та середніх інвесторів.
- Диверсифікація доходів "депозитор" або "постачальник ліквідності (LP) заробляє відсотки, надаючи ліквідність, з річними доходами, як правило, вищими за традиційні заощадження.
4. Як безпечно брати участь у децентралізованому кредитуванні?
- Виберіть платформу, що відповідає вимогам : Вибирайте платформи, які інтегрують основні протоколи, такі як Gate, і пройшли аудити безпеки.
- Децентралізовані іпотечні активи Уникайте надмірної концентрації на монетах з високою волатильністю, щоб зменшити ризик ліквідації.
- Моніторинг позицій в реальному часі Використовуйте функцію інформаційної панелі активів Gate, щоб встановити сповіщення про ціну та автоматичні погашення.
Завдяки децентралізованому кредитуванню користувачі можуть зберігати довгострокову вартість Криптоактивів та гнучко отримувати ліквідність. Завдяки технологічному прогресу та покращенню регулювання, децентралізоване кредитування стане незамінним основою екосистеми Криптоактивів.
