Що таке спотова, маржинальна та ф’ючерсна торгівлі?
Спотова торгівля: купівля або продаж криптовалют за поточною ринковою ціною, з негайним зарахуванням активів після виконання угоди. Вона проста в користуванні та має відносно низький рівень ризику, проте потенційний прибуток обмежений рухом ринкової ціни.
Маржинальна торгівля: на основі спотової торгівлі маржинальна торгівля дозволяє інвесторам позичати кошти для збільшення капіталу, підвищуючи потенційний прибуток, але водночас і рівень ризику через більшу чутливість до ринкової волатильності.
Ф’ючерсна торгівля: інвестори здійснюють спекуляції або хеджування, торгуючи деривативними контрактами, прив’язаними до цін криптовалют. Вони можуть вільно обирати лонг або шорт позиції та використовувати кредитне плече. Це забезпечує високу ефективність капіталу, але також супроводжується значними ризиками.
Відмінності між спотовою, маржинальною та ф’ючерсною торгівлями
| Характеристика | Спотова торгівля | Маржинальна торгівля | Ф’ючерсна торгівля |
|---|---|---|---|
| Базовий актив | Фактичні криптовалюти | Фактичні криптовалюти (із позиковими коштами) | Криптовалютні контракти |
| Володіє активом | Володіє базовим активом | Володіє базовим активом | Не володіє базовим активом і утримує лише ф'ючерсні позиції |
| Кредитне плече | Без кредитного плеча | Низьке кредитне плече (наприклад, 3–5x) | Високе кредитне плече (до 125x) |
| Метод торгівлі | Торгівля з повною оплатою | Торгівля з повною оплатою + позикові кошти | Маржинальна торгівля |
| Ризик і прибутковість | Низький ризик і прибутковість, що коливаються разом із ринковою ціною | Помірний ризик і прибутковість | Високий ризик і потенційно високий прибуток |
| Гнучкість стратегії | Проста (купити й утримувати) | Помірна (короткострокові прибутки з кредитним плечем) | Різноманітна (лонг/шорт/хеджування) |
Порівняння сценаріїв
- Поточна ціна BTC: 100 000 USDT
- Початковий капітал: 10 000 USDT
Спотова торгівля
- Операція: використати 10 000 USDT для купівлі 0,1 BTC.
- Результат:
- Якщо ціна BTC зросте до 110 000 USDT (+10%), прибуток становитиме 1 000 USDT.
- Якщо ціна BTC впаде до 90 000 USDT (–10%), збиток становитиме 1 000 USDT.
- Особливість: прибуток і збиток змінюються у співвідношенні 1:1 до зміни ціни, без ризику кредитного плеча.
Маржинальна торгівля (3x)
- Операція: позичити 20 000 USDT і вкласти власний капітал 10 000 USDT, щоб інвестувати загалом 30 000 USDT (10 000 USDT × 3) для купівлі 0,3 BTC.
- Результат:
- Якщо ціна BTC зросте до 110 000 USDT (+10%), прибуток становитиме 3 000 USDT (0,3 BTC × 10 000 USDT).
- Якщо ціна BTC впаде до 70 000 USDT (–30%), відбудеться ліквідація, і вся маржа буде втрачена.
- Наведена ціна ліквідації є лише орієнтовною. Фактична ліквідація визначається рівнем маржі.
- Особливість: прибутки та збитки збільшуються у 3 рази, існує ризик ліквідації.
Ф’ючерсна торгівля (безстрокові ф’ючерси, 10x)
- Операція: використати 10 000 USDT як маржу для відкриття лонг-позиції за контрактом BTC із кредитним плечем 10× (загальна вартість позиції: 100 000 USDT).
- Результат:
- Якщо ціна BTC зросте до 110 000 USDT (+10%), прибуток становитиме 10 000 USDT.
- Якщо ціна BTC впаде до 90 400 USDT (–9,6%), відбудеться ліквідація, і вся маржа буде втрачена.
- Наведена ціна ліквідації є лише орієнтовною. Фактична ліквідація визначається рівнем MMR.
- Особливість: підтримує двосторонню торгівлю (лонг/шорт) і хеджування.
