Відкритий інтерес на Gate futures перевищив $50 мільярдів: аналіз масштабу та динаміки ринку криптодеривативів у 2025 році

Ринок криптодеривативів у 2025 році демонструє рекордне зростання

У 2025 році ринок криптодеривативів розширився рекордними темпами. Відкритий інтерес по ф'ючерсах досяг історичних значень, що свідчить про зрілість ринку та активну участь інституційних гравців. За оновленими ринковими даними, ф'ючерсні контракти й опціонні ринки зростають синхронно, відображаючи динаміку настроїв трейдерів і нові підходи до управління ризиками.

Зростання демонструє приплив інституційного капіталу на ринок криптодеривативів. Професійні трейдингові компанії збільшують позиції в ключових контрактах, зберігаючи впевненість попри підвищену волатильність. Збільшення обсягів контрактів і строків їхнього утримання означає, що інституційні інвестори формують довгострокову експозицію, а не обмежуються короткостроковою спекуляцією.

Опціонні ринки також зафіксували істотне зростання. Відкритий інтерес сягнув 1 мільйона контрактів, оскільки учасники дедалі активніше застосовують хеджування. Зосередження позицій на put-опціонах свідчить про активний захист від ризиків падіння. Одночасне зростання ф'ючерсів і опціонів демонструє формування зрілої екосистеми деривативів, де трейдери комбінують інструменти для ефективної роботи з ринковою волатильністю.

Фандінгові ставки та дані про ліквідації визначають ринкові настрої: довгі позиції під тиском у періоди волатильності

Ринкова динаміка показує: фандінгові ставки стали ключовим індикатором позиціонування інвесторів і ринкових настроїв. Якщо фандінгові ставки перевищують базовий рівень 0,01%, це вказує на переважання оптимістичних настроїв; ставки понад цей поріг означають домінування довгих позицій. Від’ємні ставки фандінгу свідчать про зростання коротких позицій.

Ведуча фаза на ринку криптовалют демонструє прямий зв’язок між фандінговими ставками та ціновою динамікою. Дані свідчать: довгі позиції стикаються з тиском, оскільки високі ставки фандінгу вказують на концентрацію кредитного навантаження в довгу сторону. У періоди волатильності ця вразливість посилюється, і різкі зміни цін спричиняють каскадні ліквідації.

Учасники екосистеми Marina Protocol (BAY), торгуючи perpetual futures, стикаються з ризиками при різкому зростанні фандінгових ставок. Каскадні ліквідації виникають, коли позиції не витримують підвищених витрат на кредит, і їх закривають примусово за невигідними цінами. Волатильність ринку підсилює ці явища, породжуючи зворотний зв’язок — ліквідації провокують додатковий тиск продажу. Аналіз цих показників дає змогу трейдерам оцінити насиченість ринку і спрогнозувати можливі розвороти до суттєвого погіршення ситуації.

Сигнали ринку опціонів свідчать про дивергенцію: співвідношення call/put по Bitcoin стрімко зростає, трейдери хеджують ризики зростання невизначеності

Ринок опціонів Bitcoin у 2025 році демонструє зміну настроїв: співвідношення call/put різко зростає, оскільки трейдери все більше хеджують ризики цінової невизначеності. Дивергенція свідчить про обережність, а не про впевненість у зростанні: учасники ринку розміщують захисні позиції на провідних платформах деривативів.

Показник 25-delta skew відображає інтенсивність хеджування: значення зросло з -2,6% до понад 10% у періоди зростання страху, що означає перевагу захисту від падіння над ставками на зростання. Волатильність істотно зросла, і це може сигналізувати про повернення до періоду активного опціонного цінового руху, як було до запуску ETF, коли механізми стримування волатильності були слабшими.

Поточне позиціонування на ринку вказує, що Bitcoin залишиться у чітко визначеному торговому діапазоні протягом 2025 року без значних річних стрибків. Високий відкритий інтерес по Bitcoin options засвідчує зростаючу складність криптодеривативного ринку — інституційні гравці зміцнюють захисну позицію. Такий обережний підхід пояснюється макроекономічними ризиками та геополітичним тиском, які стримують фактори зростання.