Büyük Dalgaların Kumu Eleme Zamanı, Yedi Ana Akım DEX'in Son Dönem Gelir Performansı
Orijinal yazar: Scof, ChainCatcher
Geçen hafta, merkezi olmayan ticaret platformlarının hayatta kalma durumu geniş çapta tartışma yarattı.
Hyperliquid, 50 kat kaldıraçlı balina 'kendi patlamalı arbitraj', likidasyon siparişlerini aldıktan sonra HLP sigorta havuzu neredeyse 400 milyon dolar zarara uğradı.
Diğer yanda, Pump döneminde büyük başarı elde eden GMGN'nin de dikkate değer bir zorlukla karşı karşıya olduğu görülüyor. Dune'un verilerine göre, platformun geliri 19 Ocak'taki 2.34 milyon dolar seviyesinden 11 Mart'taki 74 bin dolar seviyesine gerileyerek neredeyse %97 düşüş yaşadı. Aynı zamanda, topluluk yüksek maliyetli KOL pazarlaması harcamaları, kullanıcı kaybı ve CEX'in girişi nedeniyle rekabetin arttığını ve kullanıcıların GMGN'nin geleceği konusunda daha fazla endişelenmelerine neden olduğunu bildiriyor.
Bu vesileyle, ChainCatcher bu makalede son zamanlarda yedi ana DEX'in gelir durumunu listeledi, okuyucular için referans olarak.
Hızlı analiz (uzatmadan, doğrudan sonuca bakın)
Jüpiter, PancakeSwap hala yüksek günlük getirilerini korurken, uzun vadeli getiri performansı istikrarlıdır. Hyperliquid son 24 saatte getiri açısından önde olmasına rağmen, tarihi zirvelere göre önemli ölçüde düşüş gösteriyor. Raydium, Shadow Exchange getirileri büyük ölçüde düşerken, piyasa aktivitesi belirgin bir şekilde zayıflıyor. Aerodrome, THENA gibi yerler ciddi bir düşüş yaşarken, hala belirli bir karlılık potansiyeline sahiptir.
Aşağıda bazı önde gelen DEX'lerin son 24 saatlik getirileri ve tarihsel en yüksek günlük getirileri karşılaştırılmıştır:
Not: Tüm veriler Defillama'dan alınmış olup, 12 Mart'a kadar geçerlidir.
Bir bir sökülüp anahtar DEX'in son durumunu ve eğilimlerini incelemek
1. Shadow Exchange
· Arka plan ve konumlandırma: Sonic üzerinde yerel likidite katmanı ve işlem platformuna dağıtım. x(3,3) teşvik modeli tarafından desteklenen, verimli ve düşük maliyetli bir işlem deneyimi sunmayı hedefliyor.
· Kazanç Verileri: Tarihsel En Yüksek 864.44K, Son 24 Saat 83K, %90.30 düştü.
· Piyasa Performansı: Son 30 günde kripto gelir sıralamasında ilk onda yer aldı ve kullanıcı etkinliği istikrarlı bir şekilde devam etti. x(3,3) mekanizması, fon kullanım verimliliğini artırırken, MEV koruma mekanizması işlem deneyimini optimize ediyor, likidite sağlayıcıları ve tüccarlar önemli gelir elde ediyor. Gems ödül sistemi Sonic ekosistemini derinlemesine çekici kılıyor, protokol ekosistemini genişletmeye teşvik ediyor ve sürekli büyüme potansiyelini sergiliyor.
2. Raydium
**· Arka plan ve konumlandırma: **Solana ekosisteminin önde gelen AMM DEX'i, düşük işlem ücretleri ve verimli ticaret ile geçmişte birçok kullanıcıyı cezbetmiştir.
· Gelir verileri: Tarihsel en yüksek 3.39M, son 24 saatte sadece 48K, %98.57 azaldı, piyasa aktivitesi büyük ölçüde düştü. Kendi ana jetonu.
· Piyasa Performansı: 2024 Q4'te SolanaDEX'in işlem hacminin %61'ini oluşturdu, ancak TVL Uniswap'in %39'uyla sınırlı olduğundan işlemler aktif olsa da likidite nispeten yetersizdir. Aynı zamanda Raydium'in işlem hacmi büyük ölçüde Pump.fun'un desteğinden gelmektedir, bu nedenle ileriye yönelik yeni, meme olmayan alanlara genişletme arayışında olmalıdır.
3. Jüpiter
· Arka Plan ve Konumlandırma: Solana ekosisteminin önde gelen DEX derleyicisi, en iyi işlem yolunu optimize eder, Solana DeFi işlem hacminin temel direğidir.
· Gelir verileri: Tarihsel en yüksek 3.13M, son 24 saatte 329K, %89.46 düşüş kaydetti, ancak diğer DEX'lerle karşılaştırıldığında hala yüksek bir aktivite seviyesine sahip.
· Piyasa Performansı: Solana ekosisteminin en büyük DEX'i olarak, derin likiditeye ve çoklu platform entegrasyonuna sahiptir, kullanıcı işlem maliyetleri düşüktür. Ancak, bir süre önce Libra olayı nedeniyle iç işleyiş ticareti iddialarıyla sorgulandı ve halen ileri düzeyde bir soruşturma sonucu bulunmamaktadır.
4. PancakeSwap
· Arka Plan ve Konumlandırma: BSC ekosisteminin lider DEX'i, düşük Gas ücretleri, hızlı işlemler ve Ethereum, Arbitrum, Polygon vb. gibi çoklu zincir genişlemesi sayesinde rekabetçiliğini koruyor.
· Gelir Verileri: Tarihsel maksimum 6.4M, son 24 saatte 1.11M, %82.65 düşüş yaşandı, ancak DeFi sektöründe hala yüksek karlılık potansiyeli korunuyor.
· Piyasa Performansı: BSC ekosisteminin canlılığından faydalanan PancakeSwap, geniş bir DeFi kullanıcı tabanına sahip ve sürekli olarak ürün fonksiyonlarını genişletiyor (NFT'ler, stakeleme vb.).
5. Hyperliquid
· Arka Plan ve Konumlandırma: Arbitrum ekosisteminin merkezsiz türev ürün ticaret platformu, aktif piyasa yapma mekanizmasını kullanarak GMX'ten farklılaşmıştır.
· Gelir verileri: Tarihsel en yüksek 4.42M, son 24 saatte 1.17M, %73.52 düşüş, ancak hala DeFi türev piyasasında önde geliyor.
· Piyasa Performansı: Yüksek kaldıraçlı işlemlerden çeken tüccarların ilgisini çektiği için, Hyperliquid ticaret hacmi ve karlılık açısından önde olmaya devam ediyor. Ancak son zamanlarda balina arbitraj olayının etkisiyle, kullanıcılar likidite yönetim mekanizmasına şüpheyle yaklaşıyor ve bazı fonlar riskten kaçarak çıkıyor.
6. Aerodrome
**· Arka plan ve konumlandırma:**Base ekosisteminin merkezindeki DEX, likidite sağlayıcıları teşvik etmek ve işlem deneyimini optimize etmek için ve(3,3) ekonomi modelini kullanmaktadır.
· Gelir verileri: Tarihsel en yüksek 1.52M, son 24 saatte 290K, %80.91 azaldı, piyasa likiditesi biraz düştü ama hala belirli bir aktivite gösteriyor.
· Piyasa Performansı: Base ekosisteminde lider konumda, yakın zamanda Base zincirindeki altın köpeğin toparlanma belirtileri göstermesi sayesinde piyasa performansı güçlü, işlem hacmi ve piyasa büyüklüğü sürekli artmakta, topluluk katılımı yüksek.
7. THENA
· Arka plan ve konumlandırma: BNB ekosisteminin bir parçası olan DEX'lerden biri, ve(3,3) ekonomik modelini kullanarak likidite teşvikinin sürdürülebilirliğini artırmayı amaçlıyor.
· Gelir verileri: Tarihsel en yüksek 208.95K, son 24 saatte 48K, %77.02 düşüş, BSC ekosisteminde hala belirli bir rekabetçiliğe sahip.
· Piyasa Performansı: BSC ekosisteminde ikincil DEX'e aittir, PancakeSwap'in güçlü rekabetiyle karşı karşıyadır, ancak ve(3,3) modeli hala bazı likidite çekebilmektedir. Web sitesine göre, THENA'nın V3 sürümüne geçişi planlanmaktadır. Bu güncelleme, 'Hooks' özelliğini tanıtacak, belirli likidite havuzlarında akıllı sözleşmelerin dağıtılmasına izin vererek belirli mantığı kullanıcı etkileşimi sırasında uygulamak. Bu, gelişmiş sipariş türleri, karmaşık uygulamalar ve özelleştirilmiş gereksinimler için destek sağlayacak, protokolün esnekliğini ve işlevselliğini daha da artıracaktır.
Şu anda, merkezi olmayan ticaret platformunda genel olarak gelirlerin düşmesi, rekabetin artması ve yapısal farklılaşma eğilimi var. Ana platformların geliri genellikle tarihi zirvelerinden %70 ila %98 düştü, piyasanın canlılığı açıkça etkilendi.
Jupiter ve PancakeSwap hala lider konumlarını koruyor, günlük getirileri oldukça yüksek, uzun vadeli performansı nispeten istikrarlı, ekosistemi ve kullanıcı tabanını koruyarak rekabet gücünü sürdürüyor. Hyperliquid türev piyasada hala belirgin bir konuma sahip, ancak balina arbitraj olayı nedeniyle piyasanın risk yönetim yeteneği konusunda endişelere neden oldu, likiditeye zarar verdi. Raydium, Shadow Exchange getirileri büyük ölçüde azaldı, ilkini Pump.fun'un işlem hacmi düşüşü etkiledi, ikincisini ise genel piyasa aktivitesinin zayıflaması nedeniyle. Aerodrome ve THENA hala belirli bir kar elde edebiliyor, ancak kendi ekosistemlerinde daha güçlü rakiplerin baskısı altındalar.
Gelecekte, DEX hala üç temel sorunla yüzleşmek zorunda kalacak:
· Nasıl Ticaret Hacmini Korursunuz- Piyasa soğurken, kullanıcıların işlem isteği azalırken, DEX nasıl kullanıcı yapışkanlığını artırabilir?
· Likidite Yönetimini Nasıl Optimize Edilir - Balina Arbitrajı, CEX Rekabeti Yoğunlaşıyor, Platformlar DeFi Alanında Daha Sağlam Bir Likidite Sistemi Nasıl Oluşturabilir?
· Sürdürülebilir Gelir Nasıl Sağlanır - Ayı piyasası döneminde, ustaların komisyon modeli uzun vadeli destek sağlamakta zorlanıyor, DEX'in yeni bir kar yapma modeline ihtiyacı var mı?
Endüstri zorluklarıyla yüzleşirken, DEX'in hayatta kalma yolu belki de artık sadece işlem hacmi değil, likidite, risk yönetimi mekanizması ve ekosistem düzenlemeleriyle yarışmak olabilir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Yedi büyük ana DEX'in yakın zamandaki getirileri, kim tersine çıkıyor?
Geçen hafta, merkezi olmayan ticaret platformlarının hayatta kalma durumu geniş çapta tartışma yarattı.
Hyperliquid, 50 kat kaldıraçlı balina 'kendi patlamalı arbitraj', likidasyon siparişlerini aldıktan sonra HLP sigorta havuzu neredeyse 400 milyon dolar zarara uğradı.
Diğer yanda, Pump döneminde büyük başarı elde eden GMGN'nin de dikkate değer bir zorlukla karşı karşıya olduğu görülüyor. Dune'un verilerine göre, platformun geliri 19 Ocak'taki 2.34 milyon dolar seviyesinden 11 Mart'taki 74 bin dolar seviyesine gerileyerek neredeyse %97 düşüş yaşadı. Aynı zamanda, topluluk yüksek maliyetli KOL pazarlaması harcamaları, kullanıcı kaybı ve CEX'in girişi nedeniyle rekabetin arttığını ve kullanıcıların GMGN'nin geleceği konusunda daha fazla endişelenmelerine neden olduğunu bildiriyor.
Bu vesileyle, ChainCatcher bu makalede son zamanlarda yedi ana DEX'in gelir durumunu listeledi, okuyucular için referans olarak.
Hızlı analiz (uzatmadan, doğrudan sonuca bakın)
Jüpiter, PancakeSwap hala yüksek günlük getirilerini korurken, uzun vadeli getiri performansı istikrarlıdır. Hyperliquid son 24 saatte getiri açısından önde olmasına rağmen, tarihi zirvelere göre önemli ölçüde düşüş gösteriyor. Raydium, Shadow Exchange getirileri büyük ölçüde düşerken, piyasa aktivitesi belirgin bir şekilde zayıflıyor. Aerodrome, THENA gibi yerler ciddi bir düşüş yaşarken, hala belirli bir karlılık potansiyeline sahiptir.
Aşağıda bazı önde gelen DEX'lerin son 24 saatlik getirileri ve tarihsel en yüksek günlük getirileri karşılaştırılmıştır:
Bir bir sökülüp anahtar DEX'in son durumunu ve eğilimlerini incelemek
1. Shadow Exchange
· Arka plan ve konumlandırma: Sonic üzerinde yerel likidite katmanı ve işlem platformuna dağıtım. x(3,3) teşvik modeli tarafından desteklenen, verimli ve düşük maliyetli bir işlem deneyimi sunmayı hedefliyor.
· Kazanç Verileri: Tarihsel En Yüksek 864.44K, Son 24 Saat 83K, %90.30 düştü.
· Piyasa Performansı: Son 30 günde kripto gelir sıralamasında ilk onda yer aldı ve kullanıcı etkinliği istikrarlı bir şekilde devam etti. x(3,3) mekanizması, fon kullanım verimliliğini artırırken, MEV koruma mekanizması işlem deneyimini optimize ediyor, likidite sağlayıcıları ve tüccarlar önemli gelir elde ediyor. Gems ödül sistemi Sonic ekosistemini derinlemesine çekici kılıyor, protokol ekosistemini genişletmeye teşvik ediyor ve sürekli büyüme potansiyelini sergiliyor.
2. Raydium
**· Arka plan ve konumlandırma: **Solana ekosisteminin önde gelen AMM DEX'i, düşük işlem ücretleri ve verimli ticaret ile geçmişte birçok kullanıcıyı cezbetmiştir.
· Gelir verileri: Tarihsel en yüksek 3.39M, son 24 saatte sadece 48K, %98.57 azaldı, piyasa aktivitesi büyük ölçüde düştü. Kendi ana jetonu.
· Piyasa Performansı: 2024 Q4'te SolanaDEX'in işlem hacminin %61'ini oluşturdu, ancak TVL Uniswap'in %39'uyla sınırlı olduğundan işlemler aktif olsa da likidite nispeten yetersizdir. Aynı zamanda Raydium'in işlem hacmi büyük ölçüde Pump.fun'un desteğinden gelmektedir, bu nedenle ileriye yönelik yeni, meme olmayan alanlara genişletme arayışında olmalıdır.
3. Jüpiter
· Arka Plan ve Konumlandırma: Solana ekosisteminin önde gelen DEX derleyicisi, en iyi işlem yolunu optimize eder, Solana DeFi işlem hacminin temel direğidir.
· Gelir verileri: Tarihsel en yüksek 3.13M, son 24 saatte 329K, %89.46 düşüş kaydetti, ancak diğer DEX'lerle karşılaştırıldığında hala yüksek bir aktivite seviyesine sahip.
· Piyasa Performansı: Solana ekosisteminin en büyük DEX'i olarak, derin likiditeye ve çoklu platform entegrasyonuna sahiptir, kullanıcı işlem maliyetleri düşüktür. Ancak, bir süre önce Libra olayı nedeniyle iç işleyiş ticareti iddialarıyla sorgulandı ve halen ileri düzeyde bir soruşturma sonucu bulunmamaktadır.
4. PancakeSwap
· Arka Plan ve Konumlandırma: BSC ekosisteminin lider DEX'i, düşük Gas ücretleri, hızlı işlemler ve Ethereum, Arbitrum, Polygon vb. gibi çoklu zincir genişlemesi sayesinde rekabetçiliğini koruyor.
· Gelir Verileri: Tarihsel maksimum 6.4M, son 24 saatte 1.11M, %82.65 düşüş yaşandı, ancak DeFi sektöründe hala yüksek karlılık potansiyeli korunuyor.
· Piyasa Performansı: BSC ekosisteminin canlılığından faydalanan PancakeSwap, geniş bir DeFi kullanıcı tabanına sahip ve sürekli olarak ürün fonksiyonlarını genişletiyor (NFT'ler, stakeleme vb.).
5. Hyperliquid
· Arka Plan ve Konumlandırma: Arbitrum ekosisteminin merkezsiz türev ürün ticaret platformu, aktif piyasa yapma mekanizmasını kullanarak GMX'ten farklılaşmıştır.
· Gelir verileri: Tarihsel en yüksek 4.42M, son 24 saatte 1.17M, %73.52 düşüş, ancak hala DeFi türev piyasasında önde geliyor.
· Piyasa Performansı: Yüksek kaldıraçlı işlemlerden çeken tüccarların ilgisini çektiği için, Hyperliquid ticaret hacmi ve karlılık açısından önde olmaya devam ediyor. Ancak son zamanlarda balina arbitraj olayının etkisiyle, kullanıcılar likidite yönetim mekanizmasına şüpheyle yaklaşıyor ve bazı fonlar riskten kaçarak çıkıyor.
6. Aerodrome
**· Arka plan ve konumlandırma:**Base ekosisteminin merkezindeki DEX, likidite sağlayıcıları teşvik etmek ve işlem deneyimini optimize etmek için ve(3,3) ekonomi modelini kullanmaktadır.
· Gelir verileri: Tarihsel en yüksek 1.52M, son 24 saatte 290K, %80.91 azaldı, piyasa likiditesi biraz düştü ama hala belirli bir aktivite gösteriyor.
· Piyasa Performansı: Base ekosisteminde lider konumda, yakın zamanda Base zincirindeki altın köpeğin toparlanma belirtileri göstermesi sayesinde piyasa performansı güçlü, işlem hacmi ve piyasa büyüklüğü sürekli artmakta, topluluk katılımı yüksek.
7. THENA
· Arka plan ve konumlandırma: BNB ekosisteminin bir parçası olan DEX'lerden biri, ve(3,3) ekonomik modelini kullanarak likidite teşvikinin sürdürülebilirliğini artırmayı amaçlıyor.
· Gelir verileri: Tarihsel en yüksek 208.95K, son 24 saatte 48K, %77.02 düşüş, BSC ekosisteminde hala belirli bir rekabetçiliğe sahip.
· Piyasa Performansı: BSC ekosisteminde ikincil DEX'e aittir, PancakeSwap'in güçlü rekabetiyle karşı karşıyadır, ancak ve(3,3) modeli hala bazı likidite çekebilmektedir. Web sitesine göre, THENA'nın V3 sürümüne geçişi planlanmaktadır. Bu güncelleme, 'Hooks' özelliğini tanıtacak, belirli likidite havuzlarında akıllı sözleşmelerin dağıtılmasına izin vererek belirli mantığı kullanıcı etkileşimi sırasında uygulamak. Bu, gelişmiş sipariş türleri, karmaşık uygulamalar ve özelleştirilmiş gereksinimler için destek sağlayacak, protokolün esnekliğini ve işlevselliğini daha da artıracaktır.
Şu anda, merkezi olmayan ticaret platformunda genel olarak gelirlerin düşmesi, rekabetin artması ve yapısal farklılaşma eğilimi var. Ana platformların geliri genellikle tarihi zirvelerinden %70 ila %98 düştü, piyasanın canlılığı açıkça etkilendi.
Jupiter ve PancakeSwap hala lider konumlarını koruyor, günlük getirileri oldukça yüksek, uzun vadeli performansı nispeten istikrarlı, ekosistemi ve kullanıcı tabanını koruyarak rekabet gücünü sürdürüyor. Hyperliquid türev piyasada hala belirgin bir konuma sahip, ancak balina arbitraj olayı nedeniyle piyasanın risk yönetim yeteneği konusunda endişelere neden oldu, likiditeye zarar verdi. Raydium, Shadow Exchange getirileri büyük ölçüde azaldı, ilkini Pump.fun'un işlem hacmi düşüşü etkiledi, ikincisini ise genel piyasa aktivitesinin zayıflaması nedeniyle. Aerodrome ve THENA hala belirli bir kar elde edebiliyor, ancak kendi ekosistemlerinde daha güçlü rakiplerin baskısı altındalar.
Gelecekte, DEX hala üç temel sorunla yüzleşmek zorunda kalacak:
· Nasıl Ticaret Hacmini Korursunuz- Piyasa soğurken, kullanıcıların işlem isteği azalırken, DEX nasıl kullanıcı yapışkanlığını artırabilir?
· Likidite Yönetimini Nasıl Optimize Edilir - Balina Arbitrajı, CEX Rekabeti Yoğunlaşıyor, Platformlar DeFi Alanında Daha Sağlam Bir Likidite Sistemi Nasıl Oluşturabilir?
· Sürdürülebilir Gelir Nasıl Sağlanır - Ayı piyasası döneminde, ustaların komisyon modeli uzun vadeli destek sağlamakta zorlanıyor, DEX'in yeni bir kar yapma modeline ihtiyacı var mı?
Endüstri zorluklarıyla yüzleşirken, DEX'in hayatta kalma yolu belki de artık sadece işlem hacmi değil, likidite, risk yönetimi mekanizması ve ekosistem düzenlemeleriyle yarışmak olabilir.
Orijinal metin bağlantısı
：